O Índice de Concentrado de Zinco Importado SMM desta semana é de US$ 55,27/dmt, com um aumento semanal de 4,28%.
O TC médio à vista do Concentrado de Chumbo Importado SMM desta semana é de US$ -55/dmt, com uma queda de US$ 10/dmt.
Atualizações do Mercado à Vista e das Licitações
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Uma empresa comercial ofereceu o concentrado Bisha a uma fundição por US$ 40/t e o concentrado Antamina por US$ 45/t para entrega em setembro. O lote padrão era de 10.000 dmt, em carregamento a granel, mas não chegaram a um acordo.
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Uma empresa comercial ofereceu a uma fundição um minério de zinco com alto teor de cobre, com qualidade semelhante ao minério Antamina, por US$ 60/t (em contêineres) e um minério limpo por US$ 70/t, mas também não chegaram a um acordo.
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O minério de Gamsberg foi transferido para o comércio interno e foi relatado que foi negociado por RMB 3.700/t para um lote de 10.000 toneladas, franco-armazém no porto.
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Nesta semana, não havia carga disponível em Lianyungang; em Fangchenggang, as ofertas foram cotadas em dólares americanos, com várias marcas armazenadas em zonas francas.
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Os resultados das licitações da semana passada foram divulgados: o minério da New Century foi negociado por mais de US$ 40/t para embarques em agosto/setembro, de 10.000 dmt; o minério Dugald River foi negociado por um preço entre US$ 30/t e US$ 40/t, para entrega em agosto, também de 10.000 dmt.
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Fontes do mercado indicam que o concentrado Ozernoye tem fluído de forma constante para a China, com uma estimativa de 30.000 dmt por mês atualmente. O Ozernoye é cotado entre US$ 60 e US$ 70/t, disponível em contêineres e a granel. Normalmente, é necessário misturá-lo com outros concentrados, como Dugald River ou Kipushi, antes de alimentar a fornalha.
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Especificações do concentrado Kipushi: Zn 46–52%, Pb 2–3%, S 26%, Cu 0,78%, Ag 50–60 g/t, tudo em contêineres. Um acordo anterior foi assinado por uma fundição com uma empresa comercial sobre material Kipushi, por US$ 45/t para 15.000 dmt, com chegadas mensais de cerca de 1.000 dmt.
Perspectivas Globais de Minas e Fundições
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Em 16 de junho, a Polymetals Resources Ltd, da Austrália, anunciou que sua mina de prata e zinco Endeavor, em Cobar, Nova Gales do Sul, alcançou a produção comercial. A produção de concentrado de prata-chumbo e concentrado de zinco começou, com operações estáveis na fábrica e otimização contínua dos circuitos de moagem e flotação. A empresa declarou que o adiantamento para o concentrado de zinco será recebido em junho, marcando o primeiro fluxo de caixa, com os primeiros embarques programados para o início de julho. As entregas de concentrado de prata-chumbo seguirão. Espera-se que o minério de prata de alta qualidade dos níveis superiores seja extraído a partir de agosto. A mina deverá aumentar sua capacidade planejada para 1,2 milhão de toneladas por ano até o segundo semestre de 2025. A Endeavor já foi uma importante mina de prata-zinco na Austrália, e sua reativação levou nove meses com um controle eficaz de custos. Se a produção correr bem, a produção de zinco no concentrado poderá atingir cerca de 20.000 toneladas em 2025.
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Em 17 de junho, a Hindustan Zinc Ltd (HZL), maior produtora de zinco refinado da Índia, aprovou um projeto de expansão de capacidade para construir um novo complexo metalúrgico integrado de 250.000 toneladas por ano próximo às suas fundições existentes, com previsão de conclusão em 36 meses e retorno do fluxo de caixa a partir do quarto ano. A empresa visa aumentar a produção total de chumbo-zinco refinado dos atuais 1,02 milhão de toneladas por ano para 2 milhões de toneladas por ano nos próximos cinco anos. A expansão também inclui uma capacidade de processamento de 30.000 toneladas por ano de materiais contendo prata (por exemplo, lodo de ânodo). A prata é o segundo maior negócio da HZL, com planos de aumentar a capacidade de prata refinada de 800 toneladas para 1.500 toneladas por ano. Atualmente, a HZL opera três fundições em Rajasthan: Chanderiya, Debari e Dariba. Debari é especializada em zinco refinado, enquanto as outras duas processam chumbo e zinco. A capacidade total de refino atual é de cerca de 1,1 milhão de toneladas por ano: 900 mil toneladas de zinco e 200 mil toneladas de chumbo anualmente.
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Em 20 de junho, a Glencore anunciou que sua fundição de cobre Mount Isa, em Queensland, na Austrália, não é mais sustentável e está aguardando uma resposta dos governos federal e estadual sobre pedidos de apoio financeiro. Em outubro de 2023, a Glencore já havia anunciado planos de fechar a mina de cobre Mount Isa e as operações associadas, bem como a mina de zinco Lady Loretta localizada no norte, com fechamentos previstos para o segundo semestre de 2025. Em seus Resultados Preliminares de 2025, a Glencore observou que Lady Loretta está programada para fechar no final de 2025. O complexo Mount Isa inclui principalmente duas minas de chumbo-zinco: George Fisher e Lady Loretta. Com base em dados públicos, George Fisher produziu cerca de 2,9 milhões de toneladas de minério em 2019, e Lady Loretta cerca de 1,5 milhão de toneladas, o que significa que Lady Loretta contribui com cerca de 34% da tonelagem total de minério de Mount Isa. O seu encerramento poderia reduzir a produção de concentrado de chumbo-zinco de Mount Isa em cerca de um terço. De acordo com os relatórios técnicos atuais, espera-se que George Fisher continue em operação pelo menos até 2036. Em 2024, Mount Isa produziu 289 mil toneladas de concentrado de zinco e 92 mil toneladas de concentrado de chumbo. A SMM estima que a produção possa diminuir em 2025 para cerca de 240 mil toneladas de concentrado de zinco e 80 mil toneladas de concentrado de chumbo.
Dados Semanais da SMM
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Até esta semana, os estoques de concentrado de zinco nos principais portos chineses totalizaram 325 mil toneladas, uma queda de 10 mil toneladas em relação à semana anterior. Enquanto isso, os estoques sociais domésticos em sete regiões totalizaram 79,6 mil toneladas até quinta-feira, um aumento de 1,5 mil toneladas semana a semana. O aumento foi principalmente impulsionado pelo enfraquecimento da demanda a jusante e pela menor absorção.
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Os estoques de concentrado de chumbo nos principais portos totalizaram 7 mil toneladas, sem alteração em relação à semana anterior. Os estoques sociais domésticos em sete regiões totalizaram 54,7 mil toneladas até quinta-feira, uma queda de 300 toneladas durante a semana, mas um aumento de 1,3 mil toneladas semana a semana. O contrato de chumbo SHFE 2506 entrou em entrega esta semana, levando os detentores a transferirem estoques do armazém para o mercado. Os estoques sociais aumentaram no meio da semana, mas reverteram à medida que os produtos voltaram ao mercado após a entrega. Sob uma estrutura de oferta fraca e demanda fraca, espera-se que os estoques de lingotes de chumbo continuem a diminuir ligeiramente.
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De acordo com os dados da SMM, a produção de concentrado de chumbo no exterior no primeiro trimestre de 2025 totalizou aproximadamente 588 mil toneladas de teor metálico, uma queda de 1,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 6,1% em relação ao trimestre anterior. A Austrália registrou a maior queda, com uma produção de 91 mil toneladas, uma queda de 12 mil toneladas em relação ao mesmo período do ano anterior e de 22 mil toneladas em relação ao trimestre anterior. A queda foi atribuída aos incêndios florestais em janeiro e às inundações em fevereiro-março. A América do Norte também registrou uma queda de 7 mil toneladas em relação ao mesmo período do ano anterior e de 12 mil toneladas em relação ao trimestre anterior, principalmente devido aos menores teores de minério e à redução da moagem no México. As interrupções climáticas foram o principal fator por trás do déficit, embora se espere uma modesta recuperação no segundo trimestre.
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São divulgados os dados oficiais de alfândega de maio. De acordo com os dados alfandegários, a China importou 491,5 mil toneladas de concentrado de zinco em maio, uma queda de 0,63% em relação ao mês anterior, mas um aumento de 84,26% em relação ao mesmo período do ano anterior. As importações de zinco refinado totalizaram 26,7 mil toneladas, uma queda de 5,36% em relação ao mês anterior e de 39,85% em relação ao mesmo período do ano anterior. As importações cumulativas de zinco refinado de janeiro a maio alcançaram 155,9 mil toneladas.
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De acordo com os dados alfandegários, em maio, a China exportou 168,68 toneladas de liga de zinco fundido sob pressão, uma queda de 86,84% em relação ao mês anterior e de 79,09% em relação ao mesmo período do ano anterior. As importações totalizaram 4.285,04 toneladas, um aumento de 13,6% em relação ao mês anterior e de 21,62% em relação ao ano anterior. As exportações de chapas galvanizadas atingiram 1,1143 milhão de toneladas, uma queda de 115,7 mil toneladas ou 13,62% em relação ao mês anterior, mas um aumento de 2,18% em relação ao ano anterior.
Autor: Yueang He, Analista de Zinco e Chumbo da SMM UK
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