Minério de Níquel
"Divisão do Níquel na Indonésia: Preços de Referência Caem, mas o Saprolito de Alta Qualidade Comanda Prêmios Elevados"
Esta semana, houve movimentos mistos nos preços do minério de níquel no mercado interno da Indonésia. Enquanto os prêmios do minério de níquel laterítico permaneceram estáveis em US$ 26-28/tonelada métrica úmida, o preço de referência HMA para a segunda metade de junho diminuiu ligeiramente em 1,19%, para US$ 15.221/tonelada, contribuindo para um abrandamento geral nos preços do minério pirometalúrgico. Especificamente, os preços do minério de níquel com 1,6% de Ni diminuíram em US$ 0,4/tmu para US$ 53,9-56,9/tmu, enquanto o minério hidrometalúrgico de níquel com 1,3% de Ni manteve-se estável em US$ 26-28/tmu.
- Minério Pirometalúrgico:
Do lado da oferta, as estações chuvosas persistentes em Sulawesi e Halmahera continuam a restringir as atividades de mineração e transporte. Embora as cotas RKAB suplementares tenham começado a ser aprovadas no segundo semestre, ainda não houve aumentos substanciais nas cotas, com o processo de aprovação lento exacerbando a escassez de oferta de minério saprolito. Do lado da demanda, as pressões do mercado de NPI continuam, já que os preços de NPI na Indonésia da SMM diminuíram ainda mais esta semana, mantendo a situação de inversão de custos das fundições. O sentimento de compra das siderúrgicas de aço inoxidável enfraqueceu em meio a cortes de produção em algumas fundições. No entanto, enfrentando uma grave escassez de minério, as fundições indonésias são obrigadas a aceitar preços elevados, mesmo operando com prejuízos, para sustentar a produção.
- Minério Hidrometalúrgico:
Do lado da oferta, embora a estação chuvosa persista, a oferta permanece relativamente estável. A demanda está se fortalecendo com a retomada da maioria dos projetos HPAL no parque de Morowali e as expectativas de dois grandes projetos HPAL começarem a operar no segundo semestre de 2025, apontando para um possível crescimento substancial da demanda. As perspectivas do mercado sugerem que os preços do minério hidrometalúrgico indonésio podem tender a subir no curto prazo.
NPI
"Aprofundamento do Desequilíbrio entre Oferta e Demanda Sinaliza Fraqueza Prolongada nos Preços da Ferroníquel"
Esta semana, o preço médio da ferroníquel (NPI) de alta qualidade, com 8-12% de níquel, diminuiu em 16,8 yuan por ponto de níquel para 925,5 yuan por ponto de níquel (à saída da fábrica, com impostos incluídos), continuando sua tendência de fraqueza. Do lado da oferta, os prêmios indonésios para o minério de níquel pirometalúrgico permanecem firmes, impondo pressões de custo significativas às fundições. Apesar da menor viabilidade econômica da matte de níquel em comparação com os intermediários hidrometalúrgicos, as linhas de produção indonésias de RKEF continuam a priorizar o NPI como sua principal produção, sustentando as expectativas de crescimento da produção. Do lado da demanda, os futuros de aço inoxidável e os preços à vista apresentaram desempenho inferior, com baixos estoques e interesse de compra moderado das siderúrgicas. Há volumes de consultas fracos e expectativas de preços de transação em declínio. Este ciclo de feedback negativo deverá persistir no curto prazo, mantendo a pressão de queda nos preços do NPI. Há 25 dias, os preços do minério de níquel permaneceram elevados, o que exacerbou ainda mais a inversão custo-preço das fundições. Esta semana, os preços dos materiais auxiliares estabilizaram em níveis baixos, aliviando algumas pressões de custo para as fundições. No entanto, os embarques de minério de níquel das Filipinas para a Indonésia aumentaram, mantendo os preços do minério firmes. O principal fator que piorou as perdas das fundições nesta semana foi a queda contínua nos preços dos produtos acabados. Para a perspectiva da próxima semana, espera-se que os preços de mercado dos materiais auxiliares mantenham tendências estáveis, mas fracas, com as estruturas de custo permanecendo em grande parte inalteradas. Os preços do minério de níquel das Filipinas deverão apresentar um momento de firmeza a fortalecimento, apoiados pela demanda robusta e sustentada a jusante. Em conclusão, a queda contínua nos preços dos produtos acabados deverá erodir ainda mais as margens das fundições, exacerbando as perdas operacionais existentes.
