Mercado chinês de TiO₂ em turbulência: mínimos históricos e barreiras à exportação colidem [Análise da SMM]

De acordo com os dados mais recentes da SMM, os preços do dióxido de titânio na China em junho caíram para os níveis mais baixos em três anos. As cotações atuais no mercado doméstico são as seguintes: dióxido de titânio anatase a 12.000-12.600 CNY/tonelada, dióxido de titânio rutilo a 13.000-14.300 CNY/tonelada e dióxido de titânio obtido pelo processo clorético a 16.000-17.000 CNY/tonelada.

O mercado chinês de dióxido de titânio apresenta atualmente duas características distintas. Em primeiro lugar, as disparidades de preços aumentaram significativamente, impulsionadas pelas diferenças naturais de preços entre os graus de produtos e pela capacidade dos principais fabricantes chineses de manter preços mais elevados devido à qualidade superior dos produtos e à base de clientes estável. Em contraste, os pequenos e médios produtores chineses são forçados a baixar os preços para sobreviver, embora seus volumes de transações permaneçam inferiores a um décimo dos das empresas maiores. Em segundo lugar, os preços têm apresentado uma tendência de queda contínua desde março, sem sinais de estabilização. As discussões no setor revelam que a fraca demanda doméstica, juntamente com as barreiras às exportações, levaram a cortes de produção entre os pequenos produtores chineses e ao acúmulo de estoques nos principais fabricantes domésticos, lançando incerteza sobre as perspectivas do mercado externo.

Os dados de exportação mostram um declínio acentuado nos embarques de dióxido de titânio desde abril, atingindo um mínimo em maio. Os principais desafios incluem:

• Índia: Desde fevereiro, as taxas antidumping sobre o dióxido de titânio chinês e os custos voláteis de transporte marítimo comprometeram um mercado que já representava 20% das exportações.
• Europa: As sobretaxas antidumping temporárias impostas desde setembro de 2024 suprimiram a demanda, enquanto os produtores locais de dióxido de titânio obtido pelo processo clorético dominam o mercado, expulsando ainda mais os produtos chineses.
• Oriente Médio: A escalada das tensões entre Irã e Israel interrompeu o transporte marítimo, paralisando os pedidos de clientes importantes na Turquia e no Irã.

O imprevisível ambiente de comércio global deixou os fabricantes em dificuldades, com a demanda doméstica e internacional em declínio.

Desafios Específicos do Produto

• Anatase: Com preço mais baixo e produzido exclusivamente na China, continua a ser competitivo globalmente, apesar de seu uso de nicho em revestimentos.
• Rutilo: Como principal produto da China, enfrenta concorrência acirrada. As exportações, lideradas por grandes empresas, têm preços ligeiramente mais baixos em dólares, refletindo tanto as expectativas cambiais como as concessões comerciais para combater as políticas antidumping. Alguns pequenos produtores reduziram ou interromperam a produção para evitar a pressão sobre os estoques.
• Processo Clorado: Mais vulnerável devido às lacunas tecnológicas e de qualidade em relação a outros concorrentes. Embora amplamente utilizado em revestimentos industriais, os produtores chineses dependem principalmente da manutenção de relacionamentos com clientes de longo prazo, ao mesmo tempo em que buscam novas parcerias.

Perspectivas
Os desafios do mercado internacional persistem, exigindo que as empresas nacionais e os compradores a jusante negociem novos modelos de cooperação. Embora os cortes de produção estejam gradualmente aliviando o excesso de oferta, a digestão dos estoques levará tempo. No mercado interno, os compradores aguardam grandes pedidos para capitalizar os preços baixos atuais. Espera-se que os preços permaneçam fracos, mas estáveis, no curto prazo.