Mercado de Futuros: Durante a noite, o cobre na LME abriu a US$ 9.668/t, atingindo uma máxima de US$ 9.694,5/t logo após a abertura. Em seguida, flutuou para baixo durante toda a sessão, tocando uma mínima de US$ 9.648/t perto do fechamento, e finalmente fechou a US$ 9.650,5/t, uma queda de 0,2%. O volume negociado atingiu 13.000 lotes e o interesse aberto ficou em 291.000 lotes. Durante a noite, o contrato mais negociado de cobre SHFE 2507 abriu a 78.640 yuan/t, atingindo uma máxima de 78.700 yuan/t logo após a abertura. Em seguida, flutuou para baixo, tocando uma mínima de 78.500 yuan/t durante a sessão, e finalmente fechou a 78.610 yuan/t após flutuar dentro de uma faixa perto do fechamento, uma queda de 0,01%. O volume negociado atingiu 19.000 lotes e o interesse aberto ficou em 181.000 lotes.
[Resumo da Reunião Matinal de Cobre da SMM] Notícias: (1) A China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) anunciou que, em 16 de junho, a SM Minerals firmou um acordo de subscrição com os acionistas da AM, no qual a SM Minerals concordou em emitir e alocar ações de subscrição, e a empresa concordou em subscrever tais ações ao preço de subscrição. A empresa pagou o preço de subscrição por meio de subscrição de ações, adquirindo uma participação de 10,5% no capital social emitido da SM Minerals. O preço de subscrição será usado principalmente para trabalhos de exploração e desenvolvimento técnicos no Projeto de Mineração Benkala. Essa estratégia ajuda a reduzir os riscos de investimento e a utilizar eficazmente os recursos e a expertise da SM Minerals.
A vista: (1) Xangai: Em 18 de junho, os prêmios à vista do cátodo de cobre SMM #1 em relação ao contrato 2507 do mês atual foram relatados em 140-220 yuan/t, com um prêmio médio de 180 yuan/t, uma queda de 60 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço do cátodo de cobre SMM #1 foi de 78.740-78.920 yuan/t. O contrato de cobre SHFE 2506 subiu na sessão da manhã, tocando brevemente 78.720 yuan/t antes de ceder os ganhos, e depois negociou entre 78.620-78.680 yuan/t, fechando a 78.650 yuan/t na manhã. O spread de preço BACK entre os contratos futuros flutuou entre 150-180 yuan/t na sessão da manhã, com uma perda de importação de cerca de 900 yuan/t para os contratos de cobre SHFE do mês atual. Não foram observadas saídas significativas de warrants pela manhã, mas os fornecedores estavam preocupados que as saídas subsequentes de warrants pressionariam os prêmios, levando a ações de venda óbvias hoje. Espera-se que os prêmios à vista tenham mais espaço para queda após as saídas de warrants amanhã.
(2) Guangdong: Em 18 de junho, os prêmios à vista do cátodo de cobre Guangdong #1 em relação ao contrato do mês atual foram relatados em 140-220 yuan/t, com um prêmio médio de 180 yuan/t, uma queda de 40 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios do cobre SX-EW foram relatados em 80-100 yuan/t, com um prêmio médio de 90 yuan/t, uma queda de 30 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cátodo de cobre Guangdong #1 foi de 78.840 yuan/t, um aumento de 145 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 78.750 yuan/t, um aumento de 155 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. No geral, as saídas significativas de warrants aumentaram a oferta no mercado, levando a uma queda notável nos prêmios à vista, e as negociações no geral foram moderadas.
(3) Cobre Importado: Em 18 de junho, os preços dos warrants variaram de US$ 32 a US$ 48/t para QP julho, com o preço médio aumentando em US$ 1/t em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do B/L variaram de US$ 50 a US$ 72/t para QP julho, com o preço médio também aumentando em US$ 1/t em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do cobre EQ (CIF B/L) variaram de US$ 4 a US$ 18/t para QP julho, com o preço médio permanecendo inalterado em relação ao dia de negociação anterior. As cotações foram baseadas nas chegadas de carga no final de junho e início de julho. No geral, um grande volume de warrants e B/Ls domésticos continuou difícil de negociar, com fraca vontade de compra dos compradores a jusante.
(4) Cobre secundário: Em 18 de junho, o preço das matérias-primas de cobre secundário aumentou 100 yuan/tonelada em relação ao mês anterior. Em Guangdong, o preço do cobre claro nu variou de 72.800 a 73.000 yuan/tonelada, um aumento de 100 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A diferença de preço entre o cobre eletrolítico e a sucata de cobre foi de 1.277 yuan/tonelada, aumentando 14 yuan/tonelada em relação ao mês anterior. A diferença de preço entre a barra de cobre eletrolítico e a barra de cobre secundário foi de 1.245 yuan/tonelada. De acordo com uma pesquisa da SMM, devido à tendência de flutuação dos preços do cobre, a demanda das empresas de fios e cabos terminais recuou novamente. Algumas empresas de fios e cabos relataram pedidos de vendas fracos. Com o aumento dos estoques de produtos acabados, elas podem suspender temporariamente a produção.
(5) Estoque: Em 18 de junho, os estoques de cobre eletrolítico da LME diminuíram 200 toneladas para 107.350 toneladas. No mesmo dia, os estoques de warrants da SHFE diminuíram 7.527 toneladas para 47.014 toneladas.
Preço: No front macro, o Fed dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas, conforme esperado. Em sua declaração, os formuladores de políticas mantiveram sua expectativa de dois cortes nas taxas de juros este ano, mas o número de funcionários que esperam que não haja cortes nas taxas de juros este ano aumentou. As expectativas de cortes nas taxas de juros para o próximo ano foram reduzidas para um. Powell continuou a enfatizar as incertezas e previu "alta inflação" nos próximos meses. O índice do dólar americano subiu, exercendo pressão de baixa sobre os preços do cobre. No front fundamental, os prêmios à vista do cobre eletrolítico flutuaram significativamente, com diferenças notáveis entre as marcas. Ontem, os fornecedores, preocupados com os subsequentes fluxos de saída de warrants, correram para vender, enquanto o cobre russo também foi vendido a preços baixos, impactando o mercado. Espera-se que ainda haja espaço para a queda dos prêmios após os fluxos de saída de warrants de hoje. Em resumo, dada a presença de fatores de baixa, espera-se que os preços do cobre tenham dificuldade em continuar a subir hoje.
[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui pesquisa de investimento direto ou conselho de tomada de decisão. Os clientes devem tomar decisões cautelosas e não devem confiar nestas informações para substituir seu julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.]
