O mercado tocou fundo e recuperou, com os três principais índices a subirem ligeiramente. O volume total de negociação dos mercados de Xangai e Shenzhen foi de 11,9 bilhões de yuans, uma diminuição de 1,61 bilhão de yuans em relação ao dia de negociação anterior. No mercado de futuros, os tópicos quentes foram bastante mistos, com mais ações a caírem do que a subirem, e mais de 3.400 ações em todo o mercado declinaram. Em termos de setores, as ações de hardware de capacidade de computação fortaleceram-se novamente, com várias ações, incluindo a Huadian, a atingir o limite diário. As ações de defesa flutuaram para cima, com a Beifang Changlong a atingir o limite diário de 20%. As ações do conceito de óculos de IA permaneceram ativas, com a Biyi Co. a atingir o limite diário. No lado negativo, as ações do conceito de ímãs permanentes de terras raras flutuaram para baixo, com a Zhongke Magnet a cair mais de 10%. No fecho, o Índice de Xangai subiu 0,04%, o Índice de Shenzhen subiu 0,24% e o Índice ChiNext subiu 0,23%.
Em termos de setores
Em termos de setores, todas as direções relacionadas com a capacidade de computação, como os PCBs, fortaleceram-se, com a Yihao New Materials, a Kexiang Co., a Zhongjing Electronics e a Huadian Co. a atingirem o limite diário, enquanto a Zecheng Electronics, a Shengyi Electronics e a Zhongfu Circuit registaram ganhos significativos.
A Zhaoxin Electronics acredita que, no contexto da forte demanda global por capacidade de computação, o progresso tecnológico acelerado manterá a oferta de capacidade de PCBs de alta qualidade apertada a médio e longo prazo. Este ciclo de inovação tecnológica impulsionado pela IA durará mais tempo e gerará uma demanda de mercado mais ampla. A despesa em capital para IA dos produtores de CSP no exterior a curto prazo, que ultrapassou as expectativas, dissipou as dúvidas sobre o beta do setor de capacidade de computação. Posteriormente, as aplicações mais amplas de grandes modelos de IA continuarão a impulsionar a demanda por HDI de alta camada e de alta ordem. A indústria nacional de PCBs está em constante modernização e acelerando a expansão da capacidade de médio a alto nível, bem como a implementação de capacidade no exterior, com lançamentos de desempenho que mostram sustentabilidade e flexibilidade.
Do ponto de vista do mercado, o setor de hardware de capacidade de computação mostrou recentemente uma forte continuidade, com alvos centrais como a Xinyisheng, a Shenghong Technology e a Huadian Co. a manterem uma tendência ascendente, apesar das flutuações. Quando outros tópicos quentes entraram em fase de ajustes, esta direção atraiu mais entradas de capital. No entanto, com base na experiência passada, num ambiente de jogo de soma zero, se o peso do setor acelerar repentinamente, pode levantar preocupações sobre um pico rápido. Além disso, em comparação com as pequenas quedas e subidas anteriores, a volatilidade de curto prazo das ações relacionadas pode intensificar-se.
Além disso, a eletrónica de consumo, representada pelos óculos de IA, também recuperou, com a Qingyue Technology, a Biyi Co. e a Zhongjing Electronics a atingirem o limite diário, e a Zhuoyi Technology, a HC SemiTek e a Victory Precision entre as principais empresas com ganhos. Em termos de notícias, a Meta anunciou oficialmente uma colaboração com a marca desportiva Oakley para lançar um novo modelo de óculos de IA - Meta Oakley. Relata-se que a Oakley, tal como a Ray-Ban, é uma subsidiária da gigante de óculos EssilorLuxottica.
A Founder Securities divulgou um relatório de pesquisa afirmando que os óculos inteligentes de IA, como o melhor veículo para a implementação de aplicações de IA, estão a impulsionar a iteração e a atualização dos dispositivos vestíveis inteligentes. As vendas globais deverão atingir 5,5 milhões de unidades em 2025 (a.a. +135%) e, até 2035, a taxa de penetração do mercado deverá atingir 70%. Posteriormente, pode-se prestar atenção a três grandes direções na cadeia industrial: 1) O segmento a montante é composto principalmente por fabricantes especializados de lentes óticas, componentes de armações e componentes centrais; 2) O segmento intermediário inclui produtores de processamento de pedágio ODM/OEM e produtores de marcas; 3) O segmento a jusante concentra-se principalmente em aplicações em cenários comerciais e de consumo.
No setor de eletrónica de consumo, após um longo período de consolidação, a congestão do setor diminuiu significativamente e as vantagens de avaliação começaram a emergir. Se o feedback positivo global dos fundos no setor puder continuar, é provável que atraia mais fundos ativos para o mercado, altura em que algumas oportunidades de recuperação atrasadas dentro do setor ainda podem valer a pena observar.
No que diz respeito a ações individuais,
hoje, o efeito de lucro do mercado global mostrou uma tendência polarizada. As ações tecnológicas receberam fluxos de fundos acelerados, com a ação principal de PCB, a Huadian Corporation, a atingir um raro limite diário, enquanto a Shengyi Electronics e a Shenghong Technology continuaram a estabelecer novos máximos históricos. A ação popular recém-listada Insta360 também alcançou um limite diário de 20CM, com o seu valor de mercado a ultrapassar 80 mil milhões de iuanes. Embora tenha havido alguma diferenciação interna nos setores de petróleo e gás e de stablecoins, as principais ações centrais deram, em geral, feedback positivo, com todas as cinco ações de três tabuleiros consecutivos de ontem a avançarem com sucesso. Por outro lado, a queda de algumas ações de destaque continuou, com a empresa farmacêutica inovadora Guangshengtang a cair mais de 10%, a Lianhua Technology a atingir o limite de baixa e, no setor de ímãs permanentes de terras raras, a Zhongke Magnet a cair mais de 12%, a Ningbo Yunsheng e outras a atingirem o limite de baixa, e a North Mining Science & Technology a experimentar até mesmo uma liquidação em forma de A. No geral, num ambiente de concorrência de capitais existente, o estilo de negociação de alta para baixa pode continuar, e deve-se ainda estar atento ao risco de novas quedas noutras ações de destaque.
Perspectivas do mercado,
hoje, o mercado tocou fundo e recuperou, com os três índices a fecharem no verde. Do ponto de vista dos índices, o Índice Composto de Xangai apresentou sombras inferiores durante dois dias consecutivos, indicando forte apoio perto da média móvel de 30 dias. No entanto, por outro lado, o volume de negociações continua a encolher, com o volume de negócios de hoje nos mercados de Xangai e Shenzhen a cair abaixo de 1,2 bilião de iuanes, refletindo que o sentimento do mercado está principalmente em modo de espera, à espera de uma escolha direcional dos índices subsequentes. Em termos do mercado de futuros, a situação de rotação continua, com o hardware de computação e a eletrónica de consumo a tornarem-se os pontos quentes do mercado de hoje. Estes setores tecnológicos têm, por si só, elevados níveis de atenção, e se conseguirem continuar a fortalecer-se e a espalhar-se por todo o espectro de ações tecnológicas no futuro, isso poderá ser benéfico para a recuperação do sentimento do mercado. Inversamente, se o feedback subsequente do mercado for fraco, a confiança de curto prazo poderá ser novamente abalada, e, nesse momento, deve-se adotar uma abordagem mais cautelosa, à espera de que o mercado determine um núcleo líder mais claro antes de seguir o exemplo.
Destaques das Notícias do Mercado
1. CSRC: Aumenta os critérios para a remoção do identificador especial “U” das empresas tecnológicas recém-registradas sem lucro no Mercado de Ciência e Inovação (Mercado STAR). O limite de capital para os investidores investirem no nível de crescimento do Mercado STAR permanece inalterado.
A Caixin informou em 18 de junho: “Que medidas específicas existem nas ‘Opiniões sobre o Estabelecimento de um Nível de Crescimento de Ciência e Inovação no Mercado STAR para Melhorar a Inclusão e Adaptabilidade Institucional’ no que diz respeito ao reforço da proteção dos investidores?” Em resposta, um porta-voz da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) afirmou que a inovação tecnológica é um processo de exploração do desconhecido, que não só nutre novo impulso, mas também envolve inevitavelmente riscos. Ao apoiar vigorosamente o desenvolvimento inovador das empresas de tecnologia, esta reforma reforça ainda mais a proteção dos direitos e interesses legítimos dos pequenos e médios investidores. Por um lado, concentra-se na divulgação de riscos e na proteção dos investidores, fazendo vários arranjos institucionais específicos. Estes incluem: acrescentar uniformemente um identificador especial "U" após as abreviações das ações das empresas do Segmento de Crescimento de Inovação Científica e Tecnológica; elevar os critérios para que as empresas de tecnologia recém-registradas e não lucrativas removam o identificador especial "U"; exigir que as empresas divulguem regularmente as razões e os impactos de sua não lucratividade e forneçam alertas de risco; exigir que as empresas de valores mobiliários reforcem as avaliações de risco dos investidores em várias dimensões e os informem plenamente sobre os riscos; organizar investidores individuais para assinarem um documento especial de divulgação de riscos para investir em ações de empresas do Segmento de Crescimento de Inovação Científica e Tecnológica, e assim por diante. Por outro lado, enfatiza a simplicidade e a clareza para aumentar a sensação de ganho dos investidores. Estes incluem: manter inalterados os sistemas básicos, como a emissão e a listagem; manter inalteradas as condições para que as empresas não lucrativas existentes removam o identificador "U"; e manter inalterado o limite de capital para que os investidores invistam no segmento de crescimento do Mercado STAR.
2. CSRC: Reinicia a listagem de empresas não lucrativas sob o quinto conjunto de critérios no Mercado STAR, amplia o âmbito de aplicação e apoia mais empresas em campos de tecnologia de ponta, como inteligência artificial, aeroespacial comercial e economia de baixa altitude, a solicitarem listagem sob os critérios F.
A Caixin informou em 18 de junho que a CSRC emitiu as "Opiniões sobre o Estabelecimento de um Segmento de Crescimento de Inovação Científica e Tecnológica no Mercado STAR para Melhorar a Inclusão e Adaptabilidade Institucional". Com base na implementação contínua das "Oito Medidas para o Mercado STAR", as Opiniões tomam o estabelecimento de um segmento especializado como ponto de partida, reiniciam a listagem de empresas não lucrativas sob o quinto conjunto de critérios no Mercado STAR e introduzem um pacote de reformas institucionais mais inclusivas e adaptáveis, com o objetivo de resolver os gargalos e dificuldades no apoio ao desenvolvimento de empresas de tecnologia de alta qualidade, ao mesmo tempo em que reforçam ainda mais a proteção dos direitos e interesses legítimos dos investidores. Por um lado, estabelece o Segmento de Crescimento da Inovação Científica e Tecnológica no Mercado STAR, clarificando os requisitos específicos em termos de posicionamento do segmento, condições para as empresas entrarem e saírem do segmento, reforçando a divulgação de informações e a divulgação de riscos, e melhorando a gestão da adequação dos investidores. Por outro lado, apresenta seis medidas de reforma centradas na melhoria da inclusão institucional e adaptabilidade para empresas tecnológicas de alta qualidade, incluindo principalmente: em primeiro lugar, a implementação experimental de um sistema para investidores institucionais profissionais seniores para empresas que solicitam a listagem ao abrigo do quinto conjunto de critérios no Mercado STAR. Em segundo lugar, implementaremos experimentalmente um mecanismo de revisão pré-IPO para empresas tecnológicas de alta qualidade, a fim de melhorar ainda mais a qualidade e a eficiência dos serviços de pré-comunicação prestados pelas bolsas de valores. Em terceiro lugar, expandiremos o âmbito de aplicação do quinto conjunto de critérios para apoiar mais empresas nos campos de tecnologia de ponta, como inteligência artificial, aeroespacial comercial e economia de baixa altitude. Em quarto lugar, apoiaremos as empresas tecnológicas em revisão que ainda não são lucrativas a realizar atividades como aumentos de capital e expansões de ações dirigidas aos acionistas existentes. Em quinto lugar, melhoraremos os mecanismos institucionais de apoio ao desenvolvimento das empresas cotadas no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica. Em sexto lugar, melhoraremos as funções de mercado do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica que coordenam investimento e financiamento.