Devido à queda nos preços do carvão, as expectativas do setor sobre a rentabilidade do setor de máquinas para carvão também diminuíram. Um repórter da Cailian Press, atuando como investidor, soube de vários fabricantes de máquinas para carvão que, apesar da intensificação da concorrência no mercado de máquinas para carvão a montante causada pela queda nos preços do carvão nacional, o setor de máquinas para carvão ainda mantém uma demanda de mercado relativamente alta devido à alta taxa de utilização da capacidade das minas de carvão e às exigências de transformação inteligente das minas de carvão nacionais.
Enquanto isso, o setor nacional de máquinas para carvão intensificou seus esforços para expandir-se para os mercados estrangeiros nos últimos anos, buscando novos pontos de crescimento. De acordo com especialistas do setor, com a promoção aprofundada da Iniciativa "Cinturão e Rota", a demanda externa por equipamentos de máquinas para carvão nacionais está aumentando, proporcionando um amplo espaço de desenvolvimento para as empresas chinesas de máquinas para carvão. Os fabricantes nacionais de máquinas para carvão exportaram com sucesso seus produtos para regiões como a Rússia, o Sudeste Asiático, a América Latina e a África, alcançando resultados notáveis na expansão do mercado externo.
Preços do Carvão em Queda, Demanda por Máquinas para Carvão Nacionais Estável com Queda nos Preços, Concentração de Mercado em Ascensão
O mercado de carvão atingiu o pico no início do ano passado, e os preços do carvão continuaram a cair este ano. O Índice de Preços do Carvão Vapor da Costa do Bohai caiu de 731 yuan/tonelada no início do ano para 669 yuan/tonelada, enquanto o preço do acordo de longo prazo do Índice de Preços do Carvão de Coque Xinhua caiu para cerca de 1.000 yuan/tonelada, uma queda de aproximadamente 300 yuan/tonelada em relação ao início do ano. A rentabilidade das empresas de carvão diminuiu, com a China Shenhua Energy (601088.SH) registrando um lucro líquido excluindo ganhos e perdas não recorrentes de 11,705 bilhões de yuan no primeiro trimestre, uma queda de 28,89% em relação ao mesmo período do ano anterior, e a Shanxi Coking Coal (000983.SZ) registrando um lucro líquido excluindo ganhos e perdas não recorrentes de 725 milhões de yuan no primeiro trimestre, uma queda de 19,09% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Os preços do carvão são um indicador principal da prosperidade do setor de máquinas para carvão. Um representante do Zhengzhou Coal Mining Machinery Group (601717.SH) afirmou: "Os preços do carvão afetam a produção e as operações dos clientes a jusante, o que, por sua vez, pode influenciar suas decisões sobre aquisição ou manutenção de equipamentos. "
A partir das demonstrações financeiras das empresas de máquinas para carvão e das condições operacionais das empresas de produção de carvão, pode-se observar que a demanda por equipamentos dos clientes das empresas de carvão a jusante permanece relativamente resiliente, mas os preços dos produtos recuaram, tendo um certo impacto nas margens de lucro brutas das empresas de máquinas para carvão.
Um representante do Chuangli Group (603012.SH) afirmou: "A mudança anual no número de vendas de máquinas principais não é particularmente significativa e basicamente tende a se estabilizar."
Em termos de preços, os produtos de máquinas para carvão foram, de fato, impactados em certa medida. Para manter a participação de mercado, as empresas adotaram, mais ou menos, estratégias de redução de preços, como pode ser visto nos relatórios financeiros das empresas relevantes listadas em bolsa. No primeiro trimestre deste ano, a Tiandi Science & Technology (600582.SH) registrou uma margem de lucro bruta sobre vendas de 26,31%, uma queda de 4,25 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior; o Shandong Mining Machinery Group (002526.SZ) registrou uma margem de lucro bruta sobre vendas de 19,55%, uma queda de 2,26 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior.
O representante mencionado anteriormente do Chuangli Group explicou que, desde o ano passado, houve um declínio na receita do setor de carvão, o que também afetou as empresas de máquinas para carvão a montante, principalmente em termos de preços das máquinas. Os equipamentos de máquinas para carvão são uma necessidade para as minas de carvão, mas quando os benefícios econômicos das minas de carvão a jusante diminuem, elas podem reduzir os preços de aquisição, afetando assim as margens de lucro brutas.
Além disso, outra grande razão pela qual o período de expansão atual do setor de máquinas para carvão é mais longo do que o dos preços do carvão é o impacto das políticas. A transformação inteligente das minas de carvão prolongou relativamente o período de expansão do setor nacional de máquinas para carvão. As "Opiniões Orientativas sobre a Aceleração do Desenvolvimento Inteligente do Carvão", emitidas pela Administração Nacional de Energia em 2020, exigiram que as grandes minas de carvão devem basicamente alcançar a inteligência até 2025. O "Aviso da Administração Nacional de Energia sobre a Aceleração da Construção Inteligente das Minas de Carvão para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade do Setor de Carvão", emitido em 2024, também estabeleceu requisitos para promover de forma abrangente o desenvolvimento inteligente das minas de carvão em construção e a transformação inteligente das grandes minas de carvão e daquelas com desastres graves."
De acordo com funcionários da Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd., atualmente, cerca de 20-30% das minas de carvão em todo o país já completaram a transformação inteligente, mas a capacidade total das minas que alcançaram a inteligência deve ter ultrapassado a metade. As minas de carvão restantes, que enfrentam maiores dificuldades na transformação ou têm piores condições operacionais, também cumprirão os requisitos mínimos regulatórios para a transformação. A transformação inteligente das minas de carvão domésticas precisa ser promovida de forma abrangente; é apenas uma questão de tempo.
Além disso, os aumentos nos requisitos técnicos para equipamentos de minas de carvão inteligentes também impulsionaram passivamente a concentração de mercado das empresas de topo. Na lista das 50 principais empresas da indústria de máquinas de carvão chinesas para 2024, divulgada no mês passado, os quatro principais tipos de equipamentos produzidos pelas 50 principais empresas de máquinas de carvão — cortadores, perfuradeiras, transportadores de raspador e suportes hidráulicos — representaram, respectivamente, 91,55%, 87,4%, 76,78% e 86,08% do total das estatísticas compiladas pela associação.
Funcionários da Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. afirmaram que, nos últimos anos, a concentração de mercado das empresas de topo tem sido relativamente alta e que essas empresas têm certas vantagens em termos de qualidade e estabilidade do produto. Embora a demanda total do mercado doméstico tenha se estabilizado e parte da demanda tenha diminuído ligeiramente, a participação de mercado e a taxa de vitória em licitações da empresa continuaram a aumentar.
Valor das Exportações de Principais Equipamentos de Máquinas de Carvão Dobra em Cinco Anos, com Intercâmbios Mais Profundos com Países ao Longo da "Faixa e Rota"
A indústria doméstica de máquinas de carvão alcançou resultados notáveis na expansão do mercado externo nos últimos dois anos. Vários produtores de máquinas de carvão afirmaram que a competitividade internacional de muitos equipamentos de máquinas de carvão chineses atingiu o nível líder mundial. O reconhecimento e a demanda por equipamentos de máquinas de carvão chineses nos mercados externos continuaram a crescer, especialmente nos países ao longo da "Faixa e Rota", onde os produtos e serviços das empresas chinesas de máquinas de carvão têm sido amplamente reconhecidos.
Le Bin, diretor executivo da Shanghai Huaxin Minfu Automatic Control Equipment Co., Ltd. (doravante denominada Huaxin Minfu), que acabara de participar da Exposição Internacional de Máquinas de Minas de Carvão da Rússia 2025, disse a repórteres da Cailian Press: "A empresa intensificou seus esforços na expansão do mercado externo nos últimos dois anos, e as vendas de seus produtos no exterior continuaram a aumentar. "
O valor das exportações dos principais equipamentos de maquinário para carvão domésticos cresceu rapidamente nos últimos cinco anos. Os dados aduaneiros indicam que o valor das exportações de máquinas de mineração (corte) de carvão autopropulsionadas, perfuratrizes de rocha ou túneis (categorias correspondentes de maquinário para carvão: cortadeiras, tuneladoras) aumentou de 2,282 bilhões de yuans em 2020 para 5,251 bilhões de yuans em 2024, representando um aumento de 130%. O valor das exportações de transportadores de carga contínuos ou elevadores de correia (categoria correspondente de maquinário para carvão: transportadores de lâminas) subiu de 3,873 bilhões de yuans em 2020 para 8,904 bilhões de yuans em 2024, mostrando um aumento de aproximadamente 130%. O valor das exportações de instrumentos e dispositivos de regulação ou controle automático hidráulicos ou pneumáticos (categoria correspondente de maquinário para carvão: suportes hidráulicos) cresceu de 956 milhões de yuans em 2020 para 1,432 bilhões de yuans em 2024, aproximando-se de um aumento de 50%. Esses números demonstram a forte competitividade e a expansão da participação de mercado dos equipamentos de maquinário para carvão da China nos mercados estrangeiros.
Dados de Exportação de Maquinário para Carvão nos Primeiros Quatro Meses de 2020-2025 (Fonte: Plataforma de Consulta de Dados Estatísticos Aduaneiros)
Por trás do crescimento das vendas de exportação está o passo ativo de "internacionalização" dado pelas empresas domésticas. Um organizador de exposições no exterior disse a um repórter da Cailian Press que, nos últimos dois anos, houve uma mudança significativa na atitude das empresas de equipamentos de mineração em relação à participação em exposições no exterior, com o número de empresas participantes aumentando ano após ano. Em comparação com o período pré-pandemia, o número de expositores chineses em algumas exposições no exterior quase dobrou.
Este organizador de exposições organizou vários grupos de empresas domésticas de produção de maquinário para mineração de carvão para participar de exposições de equipamentos de maquinário para mineração de carvão em países como Rússia, África do Sul, Austrália e México este ano.
Le Bin, diretor executivo da Huaxin Minfu, compartilhou suas percepções sobre a experiência da empresa no desenvolvimento do mercado russo, afirmando que, nos últimos anos, houve um rápido aumento na demanda por equipamentos na Rússia. Anteriormente, os equipamentos de maquinário para carvão do país eram principalmente fornecidos por produtores europeus e americanos, mas, nos últimos anos, devido a mudanças na situação internacional, a maioria agora passou a comprar equipamentos chineses. No entanto, existem diferenças na demanda por equipamentos entre os dois países. As empresas de carvão russas não têm altos requisitos em termos de inteligência, e sua demanda tende mais para equipamentos tradicionais. Ainda levará algum tempo para promover certos equipamentos de novo tipo. A empresa tem procurado parceiros no país para aprofundar continuamente sua presença no mercado.
À medida que as empresas domésticas de máquinas para carvão se expandem rapidamente nos mercados estrangeiros, também estão se adaptando gradualmente às diferenças entre os mercados doméstico e internacional. Um representante do Zhengzhou Coal Mining Machinery Group afirmou que a empresa considera o mercado internacional como uma importante fonte de crescimento futuro. No entanto, a demanda no mercado estrangeiro não é particularmente equilibrada, e a maior parte da mineração no exterior é a céu aberto, resultando em uma demanda relativamente menor por equipamentos domésticos para mineração subterrânea.
Em relação a como expandir os mercados estrangeiros, Le Bin acredita que a promoção no mercado estrangeiro é um esforço de longo prazo que exige paciência. Não é possível abrir um mercado participando de apenas uma ou duas exposições. Além disso, é necessário integrar-se profundamente com o mercado local, como procurar parceiros locais e adaptar-se aos hábitos de aquisição das empresas de mineração de usuários finais no exterior.