Depois de uma clara ruptura ascendente nos padrões técnicos, o mercado de metais preciosos testemunhou uma cena espetacular de "prata e platina disparando em conjunto" na quinta-feira...
Por um lado, os preços da prata à vista subiram 4,5% durante a sessão de negociação de quinta-feira, atingindo um máximo de US$ 36,06 por onça, o nível mais alto desde fevereiro de 2012. Por outro lado, os preços da platina à vista dispararam 4,8% durante a noite e atualizaram ainda mais seu nível mais alto desde março de 2022, a US$ 1.152 por onça, durante a sessão asiática de sexta-feira. Pode-se dizer que essas duas commodities de metais preciosos, que não se destacaram durante a alta do ouro no início deste ano, agora parecem estar embarcando simultaneamente em um rally de recuperação...
Em resposta, especialistas do setor afirmaram que o aumento simultâneo da prata e da platina parece refletir a crescente demanda dos investidores por metais preciosos usados em aplicações industriais. Ao mesmo tempo, com os preços do ouro já pairando perto de um máximo de US$ 3.400, outras variedades de metais preciosos que ficaram para trás nos ganhos agora estão chamando mais a atenção de compradores físicos e investidores.
Nicky Shiels, chefe de Estratégia de Metais da MKS PAMP SA, apontou no relatório de quinta-feira que o aumento do impulso técnico e a melhoria dos fundamentais em todo o setor de metais preciosos deram um impulso a esses metais. A forte demanda física por prata da Índia e a recuperação da demanda por platina na China fortaleceram ainda mais a tendência de alta.
A prata — e às vezes também a platina — geralmente se move em conjunto com o ouro, que há muito tempo é considerado um refúgio seguro e atemporal em períodos de turbulência geopolítica. Nos últimos 12 meses, os preços do ouro à vista subiram mais de 40%, à medida que a escalada das guerras comerciais iniciadas pelos EUA aumentou seu apelo como refúgio seguro, e os bancos centrais de todo o mundo continuaram a fazer compras substanciais.
Os ganhos da prata e da platina no último ano, na verdade, ficaram muito aquém dos do ouro — subiram 19% e 13%, respectivamente, até quinta-feira. Esse cenário está naturalmente relacionado aos seus atributos de refúgio seguro muito mais fracos em comparação com o ouro. No entanto, no setor industrial, eles não são desprovidos de valor a explorar. A prata é um material-chave para painéis solares, enquanto a platina é usada em conversores catalíticos automotivos e equipamentos de laboratório. Após anos de suboferta, ambos os mercados de metais ainda enfrentarão um déficit de oferta este ano.
Começa a fase de recuperação
Shiels, da MKS PAMP, afirmou que manter os preços da prata acima de 35 dólares seria um "ponto de virada crucial" e, se mantido, deveria reacender o interesse dos investidores de varejo que estavam à margem.
Ela acrescentou ainda que, dadas as altas taxas de locação, que indicam um mercado em aperto,uma possível recuperação da demanda por ETFs de platina poderia desencadear uma fase de recuperação especulativa.
De acordo com dados compilados pelo setor, os contratos em aberto nos ETFs de platina estão atualmente mostrando sinais de recuperação, tendo aumentado mais de 3% desde meados de maio. Enquanto isso, os fluxos de entrada nos ETFs de prata também têm crescido continuamente desde fevereiro, com os contratos em aberto acumulados subindo quase 8%.
Alexander Zumpfe, um trader sênior do refinador de ouro alemão Heraeus Group, afirmou que a recente fase de recuperação da prata pode ser impulsionada por uma combinação de impulso técnico, fundamentos melhorados e aumento do interesse dos investidores. Ele apontou: "Depois de ficar para trás em relação ao ouro por várias semanas, a prata agora está recuperando o atraso, indicando que os investidores impulsionados pelo impulso reacenderam seu interesse na prata."
Maria Smirnova, gerente sênior de carteira e diretora de investimentos da Sprott Asset Management, também observou: "Essa ruptura na prata vem se preparando há algum tempo. A prata fez várias tentativas de ultrapassar a marca de 35 dólares nos últimos meses, tornando essa ruptura significativa. Se as mudanças nos fatores técnicos impulsionarem ainda mais os investidores físicos a comprarem nos próximos dias, os preços da prata podem subir rápida e substancialmente."
Os investidores também estão atualmente focados no relatório de emprego não agrícola dos EUA de maio, que será divulgado na noite de sexta-feira.O fraco desempenho dos dados de emprego ADP dos EUA e dos pedidos iniciais de seguro-desemprego na quarta e quinta-feira fortaleceu as expectativas do mercado de que o Fed dos EUA cortará as taxas de juros pelo menos duas vezes este ano. Uma queda nos custos de empréstimo normalmente beneficia o desempenho desses metais preciosos.
