Alguns direitos de mineração na Guiné foram colocados em áreas de reserva estratégica. Impulsionados pela notícia, os futuros subiram novamente [Comentário Matinal da SMM Alumina]

Comentário Matinal da SMM sobre Alumina em 22 de Maio

Mercado de Futuros: Durante a noite, o contrato de futuros de alumina 2509 mais negociado abriu a 3.230 yuan/tonelada, com alta de 3.271 yuan/tonelada, baixa de 3.224 yuan/tonelada e fechou a 3.243 yuan/tonelada, um aumento de 27 yuan/tonelada ou 0,83%, com um interesse aberto de 385.000 lotes.

Alumina à Vista: Na quarta-feira, inquéritos revelaram que 3.000 toneladas de alumina foram negociadas em Guangxi a um preço de transação de 3.200 yuan/tonelada.

Minério: Até 21 de maio, o Índice de Bauxita de Importação da SMM foi relatado em US$ 71,20/tonelada, um aumento de US$ 0,36/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Isso foi principalmente devido a interrupções no fornecimento de bauxita da Guiné, com algumas ofertas de mercado aumentando significativamente em relação ao período anterior, impulsionando uma recuperação no Índice de Bauxita de Importação da SMM. O preço médio CIF da Bauxita da Guiné da SMM foi relatado em US$ 70/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Baixa Temperatura da Austrália da SMM também foi relatado em US$ 70/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF da Bauxita de Alta Temperatura da Austrália da SMM foi relatado em US$ 65/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.

Notícias do Setor:

1. Uma Grande Refinaria de Alumina em Shandong Aumenta o Preço de Compra de Soda Cáustica Líquida: De acordo com a SMM, a partir de 21 de maio, uma grande refinaria de alumina em Shandong ajustou o preço de compra de soda cáustica líquida de membrana iônica a 32%, aumentando-o em 20 yuan/tonelada em relação aos 780 yuan/tonelada anteriores. O preço de fábrica no sistema de duas notas fiscais foi fixado em 800 yuan/tonelada (aproximadamente 2.500 yuan/tonelada convertidos para concentração de 100%).
2. De acordo com relatos da mídia estrangeira, em um decreto lido na televisão nacional da Guiné na noite de terça-feira, 20 de maio de 2025, as autoridades de transição decidiram classificar vários direitos de mineração como áreas de reserva estratégica, incluindo concessões, licenças de mineração industriais e semi-industriais, bem como licenças de exploração para bauxita, ferro, ouro, diamantes e grafite. "De acordo com as disposições do Decreto nº D/2025-065/PRG-CNRD-SGG de 9 de maio de 2025, do Decreto nº D/2025-066/PRG-CNRD-SGG de 9 de maio de 2025 e do Artigo 2 do Decreto nº D/2025-067/PRG-CNRD-SGG de 14 de maio de 2025, as concessões e licenças de mineração industriais e semi-industriais para bauxita, ferro, ouro, diamantes e grafite são revogadas. "De acordo com o Artigo 5 da Lei de Mineração, as concessões e licenças relevantes estão agora localizadas em áreas de reserva estratégica", afirmou o decreto. Acrescentou ainda que as licenças de exploração de bauxita, ferro, ouro, diamantes, metais básicos, pedras preciosas, areia preta e manganês, revogadas pela Ordem A/2025-480/MMG-SGG, de 16 de maio de 2025, também são classificadas como áreas de reserva estratégica, de acordo com o Artigo 5 da Lei de Mineração.

Relatório de Diferença de Preços entre Spot e Futuros: De acordo com dados da SMM, em 21 de maio, o Índice de Alumina SMM estava com um desconto de 147,58 yuan/tonelada em relação ao preço da última transação do contrato mais negociado às 11h30.

Relatório Diário de Warrants: Em 21 de maio, o volume total registrado de warrants de alumina diminuiu 16.826 toneladas em relação ao dia anterior, para 173.500 toneladas. Em Shandong, o volume total registrado de warrants de alumina permaneceu inalterado em relação ao dia anterior, em 601 toneladas. Em Henan, também permaneceu inalterado, em 3.001 toneladas. Em Guangxi, o volume total registrado de warrants de alumina diminuiu 900 toneladas em relação ao dia anterior, para 93,06 milhões de toneladas. Em Gansu, permaneceu inalterado, em 6.306 toneladas. Em Xinjiang, o volume total registrado de warrants de alumina diminuiu 15.926 toneladas em relação ao dia anterior, para 154.300 toneladas.

Mercado Externo: Em 21 de maio de 2025, o preço da alumina FOB da Austrália Ocidental foi de US$ 370/tonelada, com uma taxa de frete marítimo de US$ 21,50/tonelada. O preço de venda da taxa de câmbio USD/CNY oscilou em torno de 7,22. Este preço equivale a aproximadamente 3.275 yuan/tonelada nos principais portos domésticos, o que é 198 yuan/tonelada mais alto do que o preço doméstico da alumina. A janela de importação de alumina permaneceu fechada.

Resumo: Na semana passada, as manutenções e cortes de produção concentraram-se nas empresas de alumina no sul da China, levando a uma diminuição de 2,9 milhões de toneladas/ano na capacidade operacional em relação ao trimestre anterior, apertando ainda mais a oferta à vista. Além disso, as empresas de alumina têm enfrentado prejuízos contínuos nos últimos meses, com uma forte intenção de não ceder nos preços. Juntamente com as manutenções e cortes de produção, o aperto da oferta à vista levou a uma recuperação contínua nos preços de transação à vista. Na última sexta-feira, devido à revogação dos direitos de mineração de algumas empresas na Guiné, algumas empresas em operação atualmente receberam avisos de suspensão. Nesta semana, alguns mineiros declararam força maior às empresas de transporte marítimo. Na noite de terça-feira, de acordo com a ordem lida pelas autoridades guineenses, os direitos de mineração revogados foram colocados em áreas de reserva estratégica. O impacto específico deste incidente no fornecimento de bauxita da Guiné ainda precisa ser avaliado. A curto prazo, pode fornecer apoio baseado no sentimento aos preços da bauxita, oferecendo, assim, apoio de custo para a alumina. Deve-se prestar atenção subsequentemente às mudanças na capacidade operacional das refinarias de alumina, bem como ao volume de embarque da bauxita da Guiné do lado da matéria-prima e à dinâmica das empresas relacionadas.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui um conselho direto para decisões de pesquisa de investimento. Os clientes devem tomar decisões prudentes e não devem confiar nisso como substituto do julgamento independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não está relacionada à SMM.]