Impulsionada por vários fatores, como ajustes no roteiro tecnológico da indústria global de novas energias, pressões de custos, mudanças na demanda do mercado e o fortalecimento da posição dominante da China na cadeia de suprimentos, a demanda por fosfato de ferro e lítio (LFP) disparou este ano, com o valor estimado dos pedidos atingindo centenas de bilhões de yuans.
Os pedidos globais de LFP estão em recuperação, com os principais players garantindo frequentemente contratos de longo prazo para LFP.
No setor de materiais de cátodo,em 19 de maio, a Wanrun New Energy anunciou que havia garantido um grande pedido de LFP por cinco anos da CATL, com um volume total estimado de fornecimento de aproximadamente 1,3231 milhão de toneladas de maio de 2025 a 2030.
Especialistas do setor apontaram que este pedido é o maior acordo de compra individual no setor de LFP até o momento, sinalizando o otimismo de longo prazo dos principais fabricantes de baterias em relação à tecnologia LFP. A Wanrun New Energy não divulgou o valor do pedido desta vez. Atualmente, o preço médio do LFP para sistemas de armazenamento de energia (ESS) é de aproximadamente 32.000 yuans/tonelada, e o preço médio do LFP para veículos elétricos novos (NEV) é de aproximadamente 34.000 yuans/tonelada. Com base nesses números, o valor total deste pedido é estimado em mais de 42,3 bilhões de yuans.
Em 9 de maio, a Lopal e a CORNEX New Energy assinaram um contrato de venda no valor de 5 bilhões de yuans. De 2025 a 2029, espera-se que vendam 150.000 toneladas de materiais de cátodo de LFP, com o valor total do contrato estimado em mais de 5 bilhões de yuans.
Em 14 de abril, a Shandong Fengyuan Chemical anunciou que havia assinado um "Acordo-Quadro de Cooperação para LFP" com a Huizhou BYD Battery Co., Ltd., estabelecendo uma parceria estável, de confiança mútua e de ganho mútuo para a aquisição e desenvolvimento conjunto de produtos de materiais de cátodo de LFP de 2025 a 2028.
Em janeiro, a Lopal garantiu um grande pedido da Blue Oval (fábrica de baterias da Ford) para fornecer materiais de cátodo de LFP de 2026 a 2030. No mesmo mês, a Lopal também assinou um acordo anual de aquisição de materiais de cátodo com a CATL, incluindo, mas não limitado a, materiais de cátodo de LFP, com um limite de aquisição fixado em 7 bilhões de yuans.
Em dezembro de 2024, a Lopal e a LGES assinaram um acordo complementar, estipulando que a quantidade total de produtos LFP fornecidos à última de 2024 a 2028 seria aumentada de 160.000 toneladas para 260.000 toneladas.
No setor de baterias,em fevereiro de 2025, a CATL assinou um acordo de fornecimento de cinco anos com a Ford Motor Company, garantindo um fornecimento estável de baterias LFP de 2026 a 2030. Recentemente, a CATL também anunciou a assinatura de um memorando de entendimento com a Honda China para aprofundar a cooperação, com ambas as partes planejando atualizar de forma abrangente a cooperação em áreas como baterias LFP.
Além da Ford e da Honda, várias outras grandes montadoras internacionais, incluindo Volkswagen, Stellantis, BMW, Daimler e Hyundai, declararam claramente sua intenção de introduzir baterias LFP.
Entre elas, o Grupo Volkswagen anunciou em maio que, a partir de 2026, todos os seus modelos de veículos elétricos migrarão gradualmente para uma plataforma atualizada chamada MEB Plus e adotarão totalmente baterias LFP de menor custo.
Penetração no Mercado: De acordo com dados da China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance, em 2024, a capacidade instalada cumulativa de baterias LFP na China atingiu 409,0 GWh, representando 74,6% da capacidade instalada total. De janeiro a abril de 2025, a capacidade instalada cumulativa de baterias LFP na China foi de 150,0 GWh, representando 81,4% da capacidade instalada total, com um aumento acumulado de 88,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No setor de sistemas de armazenamento de energia (ESS), a participação das baterias LFP ultrapassou 90%, tornando-se a escolha dominante para baterias ESS. Dados da EVTank mostram que, em 2024, as baterias LFP representaram até 92,5% das baterias ESS globais.
Preços devem permanecer estáveis, com iterações tecnológicas liderando a concorrência no segmento de alto nível
Além disso, de acordo com o "Livro Branco sobre o Desenvolvimento da Indústria de Fosfato de Ferro e Materiais LFP da China (2025)", lançado conjuntamente pelas instituições de pesquisa EVTank, EV Economics Research Institute e China Battery Industry Research Institute, em 2024, as remessas de materiais LFP na China atingiram 2,427 milhões de toneladas, um aumento de 48,2% em relação ao ano anterior.
No entanto, devido a uma queda significativa nos preços, em 2024, o tamanho total do mercado de materiais LFP na China foi de 97,08 bilhões de iuanes, uma queda de 30,3% em relação ao ano anterior.
Com a recuperação da demanda, desde 2025, em comparação com 2024, os preços dos materiais LFP registraram uma ligeira recuperação. Alguns produtores e instituições de materiais LFP esperam que as taxas de processamento aumentem, mas não há mudanças significativas na estrutura de oferta e demanda, e o sentimento a jusante permanece cauteloso.
"Acredito que os preços gerais dos materiais LFP permanecerão estáveis este ano, sem as grandes flutuações observadas nos últimos dois anos. A tendência de longo prazo ainda é de estabilidade com um declínio gradual", disse Wu Hui, gerente-geral do Departamento de Pesquisa do Instituto de Pesquisa Econômica de VE, ao D1ev.com. "A tendência de preços dos materiais LFP depende principalmente de dois aspectos: primeiro, o preço da matéria-prima, carbonato de lítio. A possibilidade de um aumento significativo no preço do carbonato de lítio é relativamente pequena, tornando difícil sustentar uma tendência de alta nos preços do LFP. Em segundo lugar, a relação entre oferta e demanda no mercado. Atualmente, a capacidade total de materiais LFP ainda está em excesso, carecendo da força motriz para aumentos de preços."
Dados de várias plataformas de cotação mostram coletivamente que o preço médio atual do carbonato de lítio de qualidade para baterias caiu ainda mais para cerca de 63.000 yuan/tonelada. Com os preços do carbonato de lítio atingindo o fundo do poço, é difícil que os preços do LFP subam.
Wu Hui também enfatizou que as empresas de LFP estão atualmente sob pressão em termos de desempenho e também há espaço limitado para os preços caírem ainda mais.
Os dados da EVTank mostram que, entre as cinco principais empresas em termos de remessas de materiais LFP na China em 2024, as empresas listadas em bolsa incluem a Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials e Lopal.
De acordo com os relatórios financeiros anteriormente divulgados por essas empresas, em 2024, as receitas da Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials e Lopal diminuíram. A Hunan Yuneng foi a única empresa lucrativa entre as quatro, mas seu lucro líquido caiu drasticamente em 62,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. As outras três empresas registraram prejuízos, mas seus prejuízos em relação ao mesmo período do ano anterior diminuíram.
No primeiro trimestre de 2025, as receitas das quatro empresas acima mencionadas aumentaram. No entanto, o lucro líquido da Hunan Yuneng diminuiu 40,56% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a Dynanonic e a Lopal reduziram seus prejuízos em relação ao mesmo período do ano anterior. Enquanto isso, os prejuízos da Vanrun New Energy aumentaram ainda mais.
Além disso, a concentração de mercado dos materiais de cátodo diminuiu em 2024, particularmente no setor de LFP. O CR10 para todo o setor foi de 79,5%, uma diminuição de 10,1 pontos percentuais em relação a 2023. Isso foi principalmente devido ao aumento de novos participantes e à liberação de capacidade de empresas de segundo e terceiro escalões impulsionadas pela demanda no mercado de sistemas de armazenamento de energia. Em meio à feroz concorrência no mercado, espera-se que essa tendência continue em 2025.
Nesse contexto, com o lançamento sucessivo de uma nova geração de baterias LFP de alto desempenho e carregamento rápido, representadas pela Shenxing Plus da CATL e pela Flash Charging Battery da BYD, as principais empresas de materiais LFP otimizaram sua linha de produtos e aceleraram a aplicação de novos produtos LFP com alta densidade de compactação, capacidade de carregamento rápido e ciclo de vida ultralongo para aumentar a competitividade.
Entre eles, as séries CN-5 (com longa vida útil e excelente desempenho em baixas temperaturas), YN-9 (alta potência de saída e carregamento/descarregamento rápido) e YN-13 (densidade de compactação ultraelevada e alta capacidade) da Hunan Yuneng representaram cerca de 37% das vendas de produtos da empresa no primeiro trimestre de 2025.
Os produtos LFP de média a alta densidade de compactação da Vanrun New Energy estão avançando sem problemas na validação, e a empresa acelerará o processo de escalonamento.
Os produtos LFP de alta densidade de compactação de quarta geração da Dynanonic alcançaram remessas em massa, e a validação de novos produtos de densidade de compactação ultraelevada está avançando sem problemas.
Os materiais de cátodo LFP de alta densidade de compactação, sinterizados individualmente, de quarta geração da Lopal estão atualmente passando por testes de validação pela própria empresa e por seus principais clientes, com a produção em massa prevista para começar gradualmente no segundo semestre.
Conclusão:Atualmente, os pedidos de LFP estão apresentando um crescimento significativo, impulsionados principalmente pela expansão da demanda nos mercados de VNE (Veículos Não Emissores) e SSE (Sistemas de Armazenamento de Energia). Enquanto isso, a indústria de LFP entrou em uma fase de diferenciação estrutural. A eficiência da iteração tecnológica e as capacidades de controle de custos das empresas tornaram-se os principais pontos de ruptura para superar o dilema do excesso de capacidade.
Do ponto de vista da evolução industrial, os materiais de cátodo LFP estão acelerando sua evolução em direção a alta densidade de compactação, longo ciclo de vida, alta segurança e baixo custo. Nessa situação, as empresas devem acelerar seus esforços de P&D, romper completamente os gargalos tecnológicos dos produtos de alta qualidade e formar uma competitividade multidimensional em P&D, matriz de produtos e controle de custos para alcançar um salto de valor durante o ciclo de reestruturação da indústria.
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