Na temporada de relatórios financeiros recentemente encerrada, a indústria de módulos fotovoltaicos (FV) tem estado em um estado desolador, e talvez "quebrar barreiras" já tenha se tornado uma das estratégias de muitas empresas.
Na verdade, este também é um caminho inevitável no contexto da construção de um novo sistema de energia, com a integração diversificada provavelmente sendo a escolha unificada das empresas de energia renovável.
Os Quatro Oligarcas dos Módulos
A feroz concorrência na indústria de fabricação de FV também é evidente entre as empresas de primeiro nível.
Concentrando-se no segmento de módulos, a Polaris publicou anteriormente o ranking de remessas de módulos para o primeiro trimestre deste ano (TOP 20 de Remessas de Módulos FV no 1º Trimestre de 2025) com base nos dados divulgados pelas empresas e nos resultados de pesquisas. A Jinko, a LONGi, a JA Solar Technology e a TrinaSolar permaneceram firmemente entre as TOP 4. Em 2024, as remessas combinadas de módulos da Jinko, da LONGi, da JA Solar Technology e da TrinaSolar ultrapassaram 300 GW, representando quase 60% das novas instalações FV globais.
Este padrão tem permanecido estável desde 2018. Embora os rankings possam flutuar, as quatro empresas sempre estiveram presentes, tornando os Quatro Oligarcas dos Módulos indiscutíveis. Nos últimos sete anos, as remessas anuais de módulos dessas quatro gigantes aumentaram de menos de 10 GW para mais de 70 GW, chegando mesmo a quase 100 GW.
Na verdade, além da participação de mercado, as vantagens competitivas dos Quatro Oligarcas dos Módulos também são construídas na liderança tecnológica. No segundo semestre de 2024, em meio a uma tempestade de iteração tecnológica, a LONGi liderou o lançamento de um novo produto de módulo, o Hi-MO X10, baseado na tecnologia HPBC 2.0, elevando a eficiência de produção em massa dos módulos para 24,8%. Logo em seguida, a Jinko, a TrinaSolar e a JA Solar Technology anunciaram oficialmente novos produtos, também alcançando 24,8%.
De acordo com os relatórios anuais, a LONGi espera que a capacidade de células e módulos HPBC 2.0 atinja 50 GW até o final de 2025. A Jinko espera completar a atualização e transformação de mais de 40% de sua capacidade em 2025, formando uma capacidade TOPCon de alta potência de 40-50 GW até o final do ano.
Além disso, as quatro empresas de primeiro nível já estão competindo pela supremacia nas tecnologias industriais de próxima geração. Por exemplo, a célula tandem perovskita/TOPCon da Jinko alcançou uma eficiência de conversão de 34,22%, conforme testado por uma instituição terceirizada autorizada. O módulo de célula em série de dois terminais de perovskita/silício cristalino de grande tamanho 210 desenvolvido independentemente pela TrinaSolar (com uma área de 3,1 m²) foi certificado com uma potência de pico de 808 W, tornando-se o primeiro produto de módulo fotovoltaico de tamanho padrão industrial do mundo com uma potência superior a 800 W. A célula solar híbrida de silício cristalino de contato traseiro (HIBC) desenvolvida independentemente pela LONGi alcançou uma eficiência de conversão superior a 27,81%, e sua célula solar em série de silício cristalino-perovskita alcançou uma eficiência de conversão de até 34,85%.
No entanto, com o desequilíbrio entre oferta e procura não resolvido na capacidade e a indústria a lutar no fundo do ciclo, mesmo as empresas de primeiro nível não podem escapar ao destino das perdas. Em 2024, à exceção da Jinko, que manteve a rentabilidade, os outros três gigantes sofreram perdas líquidas significativas. No primeiro trimestre deste ano, os lucros líquidos dos quatro gigantes foram todos negativos. Assim, para a meta de remessa de módulos em 2025, a Jinko, a LONGi e a TrinaSolar só esperam um ligeiro aumento em relação ao ano anterior.
“Avanço” Coletivo
Seja para se libertar do atoleiro ou para aproveitar os dividendos do mercado, é evidente que os quatro gigantes estão a acelerar a sua expansão para além dos módulos, visando coletivamente os sistemas de armazenamento de energia (ESS) — um parceiro indispensável para as novas energias no futuro sistema elétrico. Sem dúvida, esta é também a chave para o segmento raro de rentabilidade em meio a perdas generalizadas na indústria.
Claro, seja em termos de sinergia tecnológica ou de mercado, a entrada das empresas fotovoltaicas no ESS já começou há muito tempo, particularmente entre as empresas de inversores, com as empresas de módulos, sem dúvida, a acelerarem essa tendência.
Entre elas, a Jinko acrescentou o ESS ao seu âmbito de negócios já no final de 2020. Os relatórios financeiros mostram que as remessas de ESS da Jinko ultrapassaram 1 GWh em 2024, e a empresa pretende aumentar este número para 6 GWh este ano, um aumento de 500% em relação ao ano anterior, indicando claramente o foco da Jinko em 2025.
A incursão da TrinaSolar no ESS é ainda mais antiga. Em 2015, Gao Jifan liderou a criação da TrinaStorage, marcando a entrada oficial da TrinaSolar na indústria de ESS. Em 2024, as remessas cumulativas de cabinas e sistemas da TrinaStorage ultrapassaram 10 GWh, com a capacidade do portfólio de produtos de bateria ESS, cabinas de bateria DC e AC/DC atingindo 16 GWh. Em 2025, a TrinaSolar planeja alcançar remessas de sistemas ESS de 8-10 GWh.
Vale ressaltar que, em comparação com outras empresas de primeira linha, o "avanço" da TrinaSolar é mais resoluto. Além dos sistemas ESS, negócios como estruturas de montagem, soluções de sistemas e serviços de energia digital já estão florescendo. A partir deste ano, a TrinaSolar também está avançando plenamente em sua transformação estratégica, comprometida em evoluir de uma fabricante de produtos fotovoltaicos para uma provedora global de soluções de energia inteligente para fotovoltaicos e ESS, demonstrando forte determinação ao mercado, com a receita futura de soluções de sistemas e serviços de energia digital esperada para ultrapassar 50%.
A JA Solar Technology também está acelerando seus negócios de ESS. De acordo com relatórios financeiros, a JA Solar lançou três séries de produtos ESS voltadas para usinas fotovoltaicas residenciais distribuídas, comerciais distribuídas e centralizadas, aplicáveis a vários cenários no lado da oferta de energia, no lado da rede elétrica e no lado do usuário. Embora a JA Solar não tenha divulgado números específicos de desempenho de ESS, do ponto de vista da composição da receita, a contribuição do negócio de ESS é mínima.
Diferentemente das três empresas anteriores, a LONGi parece ter permanecido fora do círculo de ESS por mais tempo. Um registro de comunicação com investidores no ano passado revelou que Li Zhenguo, presidente da LONGi Green Energy, afirmou uma vez que a LONGi consideraria os sistemas ESS como sua segunda curva de crescimento e a energia de hidrogênio como a terceira. No entanto, isso foi rapidamente refutado por Zhong Baoshen, presidente da LONGi Green Energy, que afirmou que a LONGi permanece comprometida em desenvolver a energia de hidrogênio.
No entanto, durante um recente diálogo com a mídia, Li Zhenguo mais uma vez enviou um sinal claro. Ele apresentou: "Temos uma visão mais clara para nosso layout e posicionamento em outras áreas de negócios além do negócio de módulos. A LONGi continuará a expandir suas aplicações baseadas em cenários, incluindo a integração com sistemas de armazenamento de energia (ESS) e o desenvolvimento de negócios como hidrogênio, amônia e metanol." Li também revelou que o negócio de energia de hidrogênio da empresa irá contrair este ano, mas isso não significa falta de otimismo.
Em comparação com as hesitações estratégicas, as ações da LONGi têm sido rápidas. Em 22 de abril, a Qingdao Shenglong New Energy Co., Ltd. foi oficialmente registrada com um capital social de 1 milhão de yuan. Seu escopo de negócios inclui serviços de tecnologia de geração de energia e serviços de tecnologia de armazenamento de energia. A empresa é de propriedade integral da Xi'an LONGi Clean Energy Co., Ltd., tornando-a uma empresa-neta integralmente controlada pela LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
Na verdade, não são apenas as empresas de primeiro nível que têm tomado medidas. Desde o início deste ano, várias empresas fotovoltaicas têm se esforçado para reverter suas quedas, entrando no setor de sistemas de armazenamento de energia (ESS). Por exemplo, a recém-chegada no campo da heterojunção, a Liansheng Technology, deve planejar a aquisição da Century Energy Storage, enquanto a Yicheng New Energy adquiriu uma participação de 80% na Henan Pingmei Shenma Energy Storage Co., Ltd., subsidiária de ESS da controladora.
No entanto, em meio à tendência de altas margens de lucro brutas superiores a 30%, apesar do fluxo contínuo de entusiastas do ESS, o mercado ficou lotado, levando a uma concorrência acirrada e a uma reorganização do setor. Neste contexto, o ESS ainda pode servir como um novo motor para as empresas fotovoltaicas se libertarem de suas dificuldades?
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