Notícias da SMM em 14 de maio: Na noite de 13 de maio, o Grupo Yahua anunciou que sua subsidiária integral, a Yahua International, havia assinado um "Acordo de Liquidação, Rescisão e Liberação" com a Lithium Development, subsidiária integral da Core, encerrando o "Acordo de Compra" original de concentrados de lítio e seu acordo complementar. O anúncio revelou que, em julho de 2024, a Core anunciou a suspensão das operações em seu projeto de mina de lítio Finniss, com a processagem mineral cessada em junho de 2024. Após acordo mútuo, ambas as partes decidiram encerrar o "Acordo de Compra" original de concentrados de lítio e seu acordo complementar. Como parte do acordo de liquidação, a Core concordou em pagar à Yahua International uma taxa de liquidação de US$ 2 milhões.
A assinatura deste acordo remonta a 29 de março de 2019, quando a Yahua International e a Lithium Development, subsidiária da Core, assinaram um "Acordo de Compra" de concentrados de lítio. O acordo estipulava que, a partir do início da produção comercial no depósito de lítio até 30 de novembro de 2023, a Yahua International compraria da Lithium Development pelo menos 300.000 toneladas métricas secas (dmt) de concentrados de lítio contendo aproximadamente 6% de óxido de lítio. Após o início da produção no depósito de lítio, a Yahua International compraria anualmente pelo menos 75.000 dmt (com uma flutuação de não mais de 10%) de concentrados de lítio contendo óxido de lítio.
Após o encerramento do acordo, o Grupo Yahua afirmou que o encerramento não afetaria a segurança dos recursos de lítio da empresa. A empresa atualmente estabeleceu um layout de canais diversificado, combinando minas autogeridas e minério comprado externamente, construindo um sistema estável de segurança de recursos de lítio. Em termos de minas autogeridas, os projetos de Fase I e Fase II da empresa na mina de lítio Kamativi, no Zimbábue, foram totalmente concluídos em 2024, atualmente capazes de processar 2,3 milhões de toneladas de minério bruto por ano. Os produtos foram sucessivamente enviados de volta à China para produção. Em termos de minério comprado externamente, a empresa obtém principalmente direitos de fornecimento prioritário através da participação acionária na mina de lítio Lijiagou, em Sichuan, e garante direitos de compra de minério de lítio através de acordos de longo prazo com recursos como a Pilbara, na Austrália, a DMCC, na África, e a Atlas, no Brasil. Esses recursos de lítio podem atender às necessidades de produção da capacidade de produtos químicos de lítio da empresa.
Em termos de recursos de lítio autocontrolados, a empresa detém uma participação majoritária de 68% na mina de lítio Kamativi, no Zimbábue. Atualmente, a mina alcançou uma capacidade anual de processamento de 2,3 milhões de toneladas de minério de lítio, equivalente a aproximadamente 350.000 toneladas de concentrados de lítio, lançando as bases para o desenvolvimento estável a longo prazo do negócio de lítio. O início das operações nas minas de lítio autocontroladas aliviará significativamente a dependência da empresa em relação ao minério adquirido externamente e ajudará a otimizar sua estrutura de custos dentro da cadeia de fornecimento de recursos de lítio.
O projeto de Fase II da empresa em Kamativi, no Zimbábue, iniciou oficialmente a produção em novembro de 2024. Devido ao impacto do aumento da capacidade e do ciclo de transporte da África para a China, a produção de lítio da empresa no primeiro trimestre de 2025 ainda dependerá principalmente de minério adquirido externamente. Espera-se que a taxa de autossuficiência de concentrados de lítio aumente no segundo trimestre de 2025.
Em relação à capacidade de produtos químicos de lítio, o Grupo Yahua afirmou que a empresa havia concluído e colocado em operação uma linha de produção de carbonato de lítio de 30.000 toneladas em 2024. Sua capacidade atual abrangente de produtos químicos de lítio é de 99.000 toneladas, com 63.000 toneladas de capacidade de hidróxido de lítio e 36.000 toneladas de capacidade de carbonato de lítio. Espera-se que uma linha de produção de hidróxido de lítio de 30.000 toneladas seja concluída no segundo semestre de 2025, elevando a capacidade abrangente de produtos químicos de lítio da empresa para quase 130.000 toneladas até o final de 2025.
No final de abril, a empresa divulgou um relatório de pesquisa de atividades de investidores, que mencionou que, em 2024, a empresa alcançou uma receita operacional de 7,716 bilhões de yuan, uma queda de 35,14% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa de 257 milhões de yuan, um aumento de 539,36% em relação ao ano anterior.
No primeiro trimestre de 2025, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,537 bilhão de yuan, uma queda de 17,03% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido atribuível aos acionistas das empresas listadas em bolsa de 82,4644 milhões de yuan, um aumento de 452,32% em relação ao ano anterior.
O Grupo Yahua adere a uma estratégia de desenvolvimento de negócios de núcleo duplo. Durante o período de relatório, os pedidos de clientes de longo prazo com contratos de produtos químicos de lítio da empresa permaneceram estáveis, e as linhas de produção foram gradualmente construídas e colocadas em operação. Enquanto isso, o grupo aproveitou os efeitos sinérgicos da produção, fornecimento e vendas globais, alcançando uma boa correspondência entre os recursos de compras e vendas. A empresa capitalizou as vantagens de capacidade e localização de mercado de seu negócio de explosivos civis, expandindo ativamente os serviços de perfuração e explosão, ao mesmo tempo em que liberava eficazmente a capacidade. Os preços das principais matérias-primas e auxiliares, como o nitrato de amônio, diminuíram, contribuindo para o crescimento dos lucros do negócio de explosivos civis da empresa. Além disso, a empresa fortaleceu o controle sobre vários aspectos da produção e das operações por meio de iniciativas de redução de custos, melhorando a eficiência e alcançando efetivamente a redução de custos e o aumento da eficiência.
Vale ressaltar que anteriormente, a tarifa recíproca dos EUA teve um certo impacto nos negócios relevantes de algumas empresas da cadeia industrial de novas energias. O Yahua Group também foi questionado sobre questões relacionadas, às quais respondeu que os produtos químicos de lítio produzidos por suas linhas de produção domésticas existentes e entregues a clientes no exterior eram usados principalmente em baterias ou VENs vendidos na China e em mercados não americanos. Enquanto isso, os produtos de explosivos civis da empresa não eram exportados para os EUA.
No entanto, de acordo com as últimas notícias, a China e os EUA chegaram a um acordo para suspender mutuamente o aumento de 24% na tarifa recíproca por 90 dias. A SMM entende que, no geral, devido às isenções para VENs e suas peças antes e depois desse ajuste de tarifa recíproca, a mudança nas tarifas recíprocas terá um impacto maior na exportação de baterias ESS. Isso pode levar a uma corrida esperada nas exportações de células de bateria ESS chinesas, aumentando assim a demanda por carbonato de lítio.
A SMM espera que, dada a demanda por instalação urgente de ESS no [prazo final de conexão à rede (31 de maio)] mencionado no Documento nº 136 da China, as células de bateria ESS produzidas em maio podem não ser capazes de atender à demanda de instalação urgente no mesmo mês em tempo hábil. Portanto, o mercado esperava anteriormente que o volume de produção de células de bateria ESS em maio possa diminuir de 5% a 10% em relação a abril. No entanto, influenciado pelo período de janela de exportação dourada resultante das mudanças nas tarifas americanas, juntamente com o tempo de transporte e desembaraço aduaneiro de aproximadamente um mês necessário da China para os EUA, espera-se que os cronogramas de produção de células de bateria ESS para as principais empresas permaneçam em um nível elevado em maio e junho, com a taxa de crescimento da produção de células de bateria ESS esperada para mudar de negativa para positiva em termos mensais.
Entretanto, é importante notar que ainda existem muitas incertezas no futuro. Após 3 de março de 2025, Trump ajustou as políticas tarifárias várias vezes, resultando em incertezas significativas quanto à eficácia do ciclo de políticas após esta rodada de ajustes tarifários. Além disso, como as tarifas totais impostas pelos EUA sobre as células de bateria ESS ainda totalizam 40,9%, mantendo-se em um nível relativamente alto, são necessárias novas negociações entre os proprietários norte-americanos e os produtores chineses de ESS sobre a proporção de compartilhamento da carga tarifária. Por fim, o período de janela de 90 dias para esta rodada de ajustes nas políticas tarifárias inevitavelmente levará algumas empresas domésticas a apressarem ainda mais as exportações. No entanto, considerando os atuais altos níveis de estoque de células de bateria ESS nos EUA, existem incertezas significativas quanto à escala e ao ritmo das subsequentes exportações apressadas. 》Clique para ver detalhes
Impulsionadas pelas expectativas positivas do impacto das tarifas na demanda por baterias ESS, as cotações à vista do carbonato de lítio de qualidade para baterias aumentaram ligeiramente em 14 de maio, subindo 100 yuan/tonelada para uma faixa de 63.600-65.800 yuan/tonelada, com um preço médio de 64.700 yuan/tonelada.
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Do ponto de vista fundamental, os preços do carbonato de lítio permanecem atualmente próximos das mínimas dos últimos anos. Sob a pressão das perdas de custos, as fábricas de produtos químicos de lítio a montante demonstraram uma forte tendência a manter as cotações. Atualmente, há apenas um certo nível de atividade de transações entre comerciantes e empresas a jusante. Apesar dos mencionados fatores políticos favoráveis e de uma ligeira redução do estoque de carbonato de lítio após o feriado do Dia do Trabalho, o nível de estoque acumulado de carbonato de lítio permanece alto. Além disso, os preços do minério continuam a cair para novas mínimas, com o suporte de custos enfraquecendo continuamente. Portanto, a tendência geral dos preços do carbonato de lítio continuará a flutuar em mínimas.
