Encontros Frequentes no Setor PV Upstream, Expectativas Gerais de Redução de Produção no Mercado Subsequente [Resumo Semanal SMM]

Polisilício: Esta semana, os preços de transação principais para polisilício recarregável N-tipo foram de 37 a 44 yuan/kg, e para polisilício denso N-tipo, de 36 a 40 yuan/kg. Os preços do polisilício continuaram a cair, com alguns preços de transação das empresas abaixo das cotações principais atuais. O mercado à vista do polisilício mostrou uma tendência clara de queda. Uma reunião da indústria foi realizada na quarta-feira, e a retomada da produção por algumas empresas de polisilício será discutida em reuniões subsequentes. Algumas empresas podem ter planos de redução de produção em maio. As empresas começam a manter intencionalmente o mercado atual, mas é importante notar que o sentimento dos setores downstream não melhorou, e o estoque de polisilício está sob pressão. As empresas downstream estão atualmente em uma mentalidade impulsionada pelos preços.

Wafer: Esta semana, os wafers N-tipo domésticos de 18Xmm foram cotados a 1,1-1,2 yuan/unidade, 210R a 1,3-1,35 yuan/unidade, e 210mm a 1,4-1,45 yuan/unidade. Os preços dos wafers continuaram a recuar, com declínio em todos os tamanhos. As empresas de wafer realizaram uma reunião da indústria na terça-feira, ajustando as cotas do segundo trimestre para baixo. As expectativas de cortes de produção subsequentes de wafers e células são altas, o que pode ajudar a aliviar o excesso de oferta.

Célula: Esta semana, os preços das células solares continuaram a cair, sem fundo à vista, e a perspectiva geral permanece bearish. As células 183 sofreram uma queda acentuada, com a cotação mais baixa despencando de 0,28 para 0,27, esperando-se que se torne a cotação principal no curto prazo, principalmente devido ao excesso de oferta de 183. Espera-se que as 210r continuem a cair, de 0,28 para 0,275 no curto prazo. Os preços das células 210N permaneceram relativamente firmes, com preços principais de 0,295-0,30 yuan/W. Esta semana, a demanda e o suporte de custos para células solares continuaram a enfraquecer, o volume de negócios do mercado diminuiu, e as empresas relacionadas têm expectativas de cortes de produção.

Módulo: Esta semana, a queda nos preços dos módulos estreitou. Módulos N-tipo distribuídos 182 são atualmente cotados em torno de 0,715-0,722 yuan/W, com o preço médio caindo 0,007 yuan/W WoW. Módulos N-tipo distribuídos 210 são atualmente cotados a 0,72-0,727 yuan/W, com o preço médio caindo 0,007 yuan/W WoW. Módulos N-tipo distribuídos 210R são atualmente cotados a 0,713-0,727 yuan/W, com o preço médio caindo 0,009 yuan/W WoW. Módulos N-tipo centralizados 182 são atualmente cotados a 0,709-0,721 yuan/W, com o preço médio caindo 0,009 yuan/W WoW. Módulos N-tipo centralizados 210 são atualmente cotados a 0,724-0,736 yuan/W, com o preço médio caindo 0,011 yuan/W WoW. Esta semana, a queda nos preços dos módulos estreitou. O preço de venda à vista incluindo impostos em abril permaneceu acima de 0,7 yuan/W, mas o preço de encomenda futura incluindo impostos para entrega em maio caiu abaixo de 0,65 yuan/W, com uma tendência de queda acelerada. A situação acima indica que, antes do período 5.31, as políticas de apoio domésticas carecem de continuidade, e as empresas são relativamente pessimistas em relação ao mercado futuro, com uma redução significativa nas encomendas futuras de módulos. Além disso, com a queda contínua nos preços dos materiais principais e o aumento de materiais auxiliares como prata e vidro, as empresas integradoras de módulos enfrentam um aumento adicional nos custos não silício, e a proporção de cortes de produção subsequentes deve aumentar significativamente.

Terminal: De 14 a 20 de abril de 2025, as estatísticas da SMM mostraram que as empresas domésticas, incluindo LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., Jinko Solar Co., Ltd. e JA Solar Technology Co., Ltd., ganharam um total de 37 seções de projetos de módulos fotovoltaicos, das quais 18 revelaram capacidade instalada. Esta semana, a aquisição de modelos de módulos finalizados incluiu módulos fotovoltaicos N-tipo e P-tipo. A distribuição de preços de licitação vencedora para módulos concentrou-se em 0,69-0,95 yuan/W; o preço médio ponderado semanal foi de 0,72 yuan/W, caindo 0,01 yuan/W WoW; a capacidade total de aquisição foi de 742,50 MW, uma queda de 209,77 MW WoW. A capacidade de aquisição de módulos N-tipo para a semana foi de aproximadamente 462,53 MW, representando 62,29%.

EVA: Esta semana, o preço de liquidação de EVA fotovoltaico manteve-se em 11.550-11.950 yuan/mt, com desaceleração no ritmo de transações e forte sentimento de espera do mercado, mostrando uma tendência volátil. EVA espumado e para cabos caiu 100 yuan/mt WoW. No lado da oferta, algumas empresas petroquímicas mudaram a produção para EVA fotovoltaico, e o fornecimento à vista gradualmente recuperou. No lado da demanda, a corrida de instalação está chegando ao fim, e com a expectativa de declínio nas novas ordens de filmes em maio, a recuperação da oferta e a contração da demanda devem levar a uma tendência de queda nos preços do EVA.

Filme: A faixa de preços principal para filme EVA foi de 13.300-13.500 yuan/mt, e para filme EPE, 15.200-15.500 yuan/mt, com preços mantendo-se estáveis. No lado da demanda, os preços dos módulos mostraram uma tendência de queda, e a corrida de instalação está chegando ao fim, com a demanda gradualmente desacelerando. Espera-se que os preços de novas ordens de filmes em maio mostrem uma tendência de queda, e os preços de EVA fotovoltaico do lado do custo também devem cair, fornecendo suporte de custo para a tendência de queda nos preços dos filmes.

POE: Os preços de entrega em fábrica doméstica de POE permaneceram estáveis em 12.000-14.000 yuan/mt, com preços temporariamente estáveis. Embora algumas plantas petroquímicas estejam em manutenção, sob o duplo impacto do enfraquecimento da demanda de instalação e liberação de nova capacidade, espera-se que os preços de POE fotovoltaico estejam sob pressão e caiam.

Vidro Fotovoltaico: Esta semana, algumas empresas de vidro fotovoltaico aumentaram ligeiramente suas cotações. Até agora, a cotação principal para revestimento único de 2,0 mm doméstico é de 14,0 yuan/m², com preço de transação principal de 13,7 yuan/m². A cotação principal para revestimento único de 3,2 mm é de 22,5 yuan/m², e para vidro traseiro de 2,0 mm, 13,0 yuan/m². Esta semana, algumas empresas de vidro fotovoltaico aumentaram ligeiramente suas cotações em 0,5 yuan/m², mas a aceitação de pedidos a preços altos foi pobre. As empresas de módulos, diante da própria queda de preços, resistem fortemente ao aumento dos preços de matérias-primas. No curto prazo, espera-se que as empresas upstream e downstream estejam em impasse, mas, com a queda nos cronogramas de produção de módulos, espera-se que preços altos sejam difíceis de transacionar.

Areia de Quartzo de Alta Pureza: Esta semana, as principais empresas domésticas de areia de quartzo de alta pureza continuaram a aumentar as cotações de areia intermediária, enquanto outros preços de areia permaneceram estáveis. As cotações atuais do mercado são as seguintes: areia interna a 65.000-75.000 yuan/mt, areia intermediária a 36.000-45.000 yuan/mt, e areia externa a 20.000-25.000 yuan/mt. Esta semana, as principais empresas de areia de quartzo domésticas aumentaram ligeiramente as cotações de areia intermediária, mas as empresas de crisol downstream ainda não aceitaram os aumentos de preços, adotando principalmente uma postura de espera. Com a expectativa de redução de tarifas de guerra comercial, os preços de areia importada podem cair ligeiramente, e o sentimento de pânico do mercado aliviou-se ligeiramente. Espera-se que o centro de transação de areia de quartzo recue ligeiramente.

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