【SMM Reunião Matinal de Cobalto e Lítio】Custos de Produção de Fosfato de Ferro Diminuíram, Estratégia de Manter Preços Firmes Proveda Ineficaz

Minério de Lítio:

Esta semana, os preços do minério de lítio continuaram a cair lentamente WoW. No lado do espodumênio, apesar das minas no exterior manterem uma postura firme nas cotações, a queda contínua nos preços futuros e à vista do carbonato de lítio levou a uma diminuição no nível de preço aceitável para concentrados de lítio entre os compradores. Alguns fornecedores, devido a expectativas pessimistas sobre os preços futuros, demonstraram forte vontade de vender, resultando em cotações cada vez mais baixas. Embora o volume de transações permaneça relativamente baixo, há uma tendência de queda na faixa inferior dos preços de mercado. No lado do lepidolito, a queda contínua nos preços do carbonato de lítio enfraqueceu o entusiasmo de compra dos compradores. Algumas fundições que compram lepidolito externamente planejaram até reduzir ou parar a produção, resultando em uma diminuição contínua no nível de preço aceitável para concentrados de lepidolito.

Carbonato de Lítio:

Esta semana, os preços à vista do carbonato de lítio caíram significativamente, com o preço médio semanal caindo cerca de 1.300 yuan/mt WoW. Do lado da demanda, a demanda de maio não atendeu às expectativas incrementais anteriores. Quando os preços do carbonato de lítio estavam em níveis baixos anteriormente, as fábricas de materiais downstream geralmente realizavam compras de estoque, tornando improvável ver comportamento de estoque em larga escala antes do feriado do Dia do Trabalho no futuro próximo. Do lado da oferta, algumas fábricas químicas de lítio upstream recentemente reduziram ou pararam a produção, levando a uma diminuição na produção de carbonato de lítio. No entanto, a produção total permanece alta, e o padrão de excesso continua. Uma vez que um sentimento de mercado positivo surja, as fábricas químicas de lítio que reduziram ou pararam a produção podem retomar rapidamente, indicando elasticidade significativa da oferta. Informações de mercado sugerem que uma fábrica química de lítio, devido à quebra do preço mínimo previamente estabelecido, está considerando ajustar o volume de envios de contratos de longo prazo. Em um cenário extremo onde os envios de contratos de longo prazo sejam totalmente interrompidos, a demanda aparente do mês poderia causar interrupções de fornecimento a curto prazo. No entanto, considerando os níveis cumulativos de estoque de carbonato de lítio doméstico, os preços à vista são improváveis de ganhar impulso ascendente. Além disso, deve-se prestar atenção às tendências de preços de matérias-primas. Se os preços do minério mostrarem uma tendência de queda significativa, a pressão de custo sobre as fábricas de lítio não integradas será aliviada. À medida que o centro de custo se desloca para baixo, os preços do carbonato de lítio também serão arrastados para baixo.

Hidróxido de Lítio:

Esta semana, os preços do hidróxido de lítio mostraram uma tendência crescente de queda WoW. Com o sentimento de mercado contido e sem aumento significativo na demanda doméstica, as fábricas químicas de lítio, devido a altos níveis de estoque, demonstraram maior disposição para vender comparado a períodos anteriores. Dados aduaneiros indicam que os volumes de exportação permaneceram baixos nos últimos meses, afetando o consumo de hidróxido de lítio e aumentando a pressão de vendas sobre as fábricas químicas de lítio domésticas. A queda recente nos preços do minério também enfraqueceu o suporte de custo para o hidróxido de lítio. No geral, os descontos nas transações à vista nos setores upstream e downstream domésticos têm diminuído. Juntamente com a queda contínua nos preços do carbonato de lítio, a queda nos preços do hidróxido de lítio intensificou-se. Atualmente, sem aumento significativo na demanda esperado, os preços do hidróxido de lítio são mais propensos a cair do que subir.

Cobalto Refinado:

Esta semana, os preços à vista do cobalto refinado flutuaram para cima. Do lado da oferta, o estoque social permanece alto, mas o padrão de estoque é ligeiramente diferente. Devido ao alto custo de matérias-primas, a viabilidade econômica da produção de cobalto refinado é ruim, e as fundições demonstraram baixo entusiasmo pela produção, com algumas até reduzindo a produção. Do lado da demanda, a atividade de consulta dos fabricantes downstream aumentou ligeiramente, mas a disposição para estocar a preços altos permanece baixa. Na próxima semana, espera-se que os preços do cobalto refinado mantenham uma tendência flutuante.

Produtos Intermediários:

Esta semana, os preços à vista dos produtos intermediários de cobalto permaneceram estáveis. Do lado da oferta, os fabricantes upstream geralmente suspenderam as cotações à vista para garantir o fornecimento a clientes de contratos de longo prazo, com alguns prazos de entrega de contratos de longo prazo sendo estendidos. Apenas alguns comerciantes estão ativos no mercado, levando a uma oferta limitada no geral. Downstream, um número muito pequeno de fabricantes enfrenta falta de matérias-primas, e a atividade de consulta e compra aumentou, levando a uma recuperação ligeira nas transações reais de produtos intermediários de cobalto. Na próxima semana, o padrão de oferta e demanda a curto prazo é improvável de melhorar, e os preços à vista dos produtos intermediários de cobalto podem flutuar para cima.

Salts de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloruro de Cobalto):

Esta semana, os preços à vista do sulfato de cobalto permaneceram estáveis. Do lado da oferta, algumas fábricas de sal de cobalto enfrentam ligeira falta de matérias-primas, levando a um aumento ligeiro nas cotações devido à relutância em vender, mas as transações reais não mostraram melhora significativa. Do lado da demanda, os fabricantes downstream geralmente adotam uma postura de espera em relação aos novos suprimentos das fábricas de sal, com alguns ainda digerindo inventários sociais antigos. Na próxima semana, a situação de oferta e demanda a curto prazo é improvável de melhorar significativamente, e os preços à vista do sulfato de cobalto podem continuar a flutuar.

Esta semana, os preços do cloruro de cobalto subiram ligeiramente. Do lado da oferta, os estoques de matérias-primas estão cada vez mais apertados, e a maioria dos produtores recusa-se a vender a preços baixos, levando a cotações mais altas. Do lado da demanda, a aquisição just-in-time pelos fabricantes de tetróxido de cobalto downstream impulsionou transações em níveis elevados, levando a um aumento ligeiro nos preços à vista. Na próxima semana, embora a atividade de mercado permaneça baixa, a relutância dos fornecedores em vender permanece forte, e espera-se que os preços do cloruro de cobalto continuem a flutuar em níveis elevados, com espaço para aumento adicional.

Salts de Cobalto (Tetróxido de Cobalto):

Esta semana, os preços do cloruro de cobalto subiram ligeiramente. Do lado da oferta, os estoques de matérias-primas estão cada vez mais apertados, e a maioria dos produtores recusa-se a vender a preços baixos, levando a cotações mais altas. Do lado da demanda, a aquisição just-in-time pelos fabricantes de tetróxido de cobalto downstream impulsionou transações em níveis elevados, levando a um aumento ligeiro nos preços à vista. Na próxima semana, embora a atividade de mercado permaneça baixa, a relutância dos fornecedores em vender permanece forte, e espera-se que os preços do cloruro de cobalto continuem a flutuar em níveis elevados, com espaço para aumento adicional.

Sulfato de Níquel:

Até quinta-feira desta semana, o preço índice do sulfato de níquel batería da SMM foi de 27.808 yuan/mt, com a faixa de cotação do sulfato de níquel batería entre 27.820-28.340 yuan/mt, e o preço médio aumentou WoW. Do lado do custo, o coeficiente de níquel no MHP permaneceu alto esta semana, fornecendo forte suporte de custo para as fábricas de sal de níquel. Do lado da oferta, os fabricantes que usam matérias-primas primárias mantiveram cotações firmes esta semana, e os fabricantes que usam matérias-primas recicladas também aumentaram suas cotações, sem sulfato de níquel a preços extremamente baixos disponível no mercado. Do lado da demanda, esta semana marca o período tradicional de aquisição de sais de níquel em maio, e o sentimento de compra de sulfato de níquel por parte das fábricas de precursores aumentou, levando a maior atividade de consulta e transação. Olhando para o futuro, com base no fornecimento apertado de matérias-primas, suporte de custo sólido e demanda dependente downstream, espera-se que os preços de sal de níquel mostrem uma tendência de leve alta a curto prazo.

Precursores de Cátodo Ternário:

Esta semana, os preços de 5-série para eletrônicos de consumo, 6-série para eletrônicos de consumo e 8-série para produtos NEV no mercado de precursores ternários continuaram a reverter. Em termos de custos de matérias-primas, os preços de sulfato de níquel e sulfato de cobalto subiram ligeiramente, e embora os preços de sulfato de manganês tenham caído ligeiramente, isso não compensou o empurrão ascendente nos preços de precursores devido aos sais de níquel e cobalto, levando a uma reversão nos preços de vários produtos de precursores. Do lado da demanda, o sentimento de transação do mercado geral esteve frio esta semana, com o mercado ternário carecendo de novos impulsionadores de demanda, e as empresas continuaram a executar agendas de produção e pedidos existentes. A demanda geral em abril é esperada ser similar a março. Em termos de modelos de produtos específicos, os produtos de níquel médio mostraram demanda relativamente melhor este mês, e a participação de mercado dos precursores ternários 6-série é esperada aumentar. Do lado da oferta, devido à inversão de custo de longo prazo dos produtos precursores, as empresas demonstraram forte disposição para manter as cotações firmes, e os preços de transação permaneceram firmes. Considerando as flutuações significativas do mercado neste ano, os fabricantes de precursores para NEV geralmente pararam de assinar pedidos de longo prazo (por exemplo, seis meses ou um ano) e adotaram descontos negociados mensalmente. Ao mesmo tempo, algumas fabricantes aumentaram o coeficiente de desconto para sulfato de cobalto. No mercado de precursores de consumo, as transações à vista ainda dominam. Olhando para o futuro, espera-se que os preços de sulfato reajam ligeiramente, e os preços de precursores podem subir ligeiramente impulsionados pelo aumento nos preços de matérias-primas.

Material de Cátodo Ternário:

Esta semana, os preços do material de cátodo ternário continuaram a cair. Embora os preços de sulfato de níquel e sulfato de cobalto tenham subido ligeiramente, isso não compensou a pressão descendente devido à queda significativa nos preços de carbonato de lítio e hidróxido de lítio. O fornecimento atual do mercado depende principalmente de contratos de longo prazo assinados anteriormente, e algumas empresas já aumentaram os coeficientes de desconto relevantes. Para transações à vista, os fabricantes geralmente negociam descontos separadamente para matérias-primas como sulfato de níquel e sulfato de cobalto. Em termos de produção e execução de pedidos, as agendas de produção e entregas de pedidos estão prosseguindo de forma ordenada, e o fornecimento geral é basicamente plano em comparação com março. Olhando para o Q2, espera-se que a demanda reaja em comparação com o Q1, mas o aumento será limitado. Em termos de estrutura de produto, a demanda por material de cátodo ternário de níquel médio aumentou este mês, e a participação de mercado dos produtos 6-série é esperada aumentar ainda mais.Em termos de aplicações finais, a demanda por material cátodo ternário de pequena potência tem sido relativamente ativa recentemente, enquanto a demanda por material cátodo ternário de grande potência e para consumo permaneceu estável. No geral, o mercado ternário ainda carece de impulsionadores significativos de nova demanda. Em termos de preços, espera-se que os preços do material cátodo ternário sejam afetados pelas flutuações dos preços das matérias-primas e mostrem uma tendência ligeiramente flutuante esta semana.

LFP:

Esta semana, os preços de LFP mostraram uma tendência de queda, diminuindo cerca de 400 yuan/mt, principalmente devido à queda significativa nos preços do carbonato de lítio, que caiu aproximadamente 1.550 yuan/mt. Mercado: Do lado da oferta, as fábricas de materiais mantiveram a produção estável esta semana, com a produção total em abril aumentando 1%-2% em comparação com março. Do lado da demanda, a demanda dos fabricantes de células de bateria permaneceu estável, com um aumento ligeiro em relação a março, mas o aumento foi relativamente pequeno. No final de abril, o progresso geral de retirada de mercadorias pelos fabricantes de células de bateria desacelerou, e a demanda não mostrou um aumento significativo. Em termos de liquidação de preços, em abril, as fábricas de materiais e os fabricantes de células de bateria renegociaram a taxa de processamento para o Q2, mas não houve progresso real. Em maio, espera-se que a produção total aumente ligeiramente, e as fábricas de materiais continuarão a negociar preços de liquidação com os fabricantes de células de bateria.

Fosfato de Ferro:

Esta semana, o mercado de fosfato de ferro mostrou uma tendência relativamente plana. Do lado das matérias-primas, os preços de MAP industrial começaram a se flexibilizar, e os preços de sulfato ferroso caíram para a faixa de 200-300 yuan. Como resultado, o custo de produção de fosfato de ferro diminuiu. No entanto, à medida que o mês se aproxima do fim, a estratégia de manter firmes as cotações de fosfato de ferro tornou-se ineficaz devido à falta de suporte de custo. Além disso, a demanda por fosfato de ferro em abril não atendeu às expectativas, e a oferta de mercado é suficiente, dificultando a situação das empresas de fosfato de ferro. Nessa situação, algumas empresas planejam reduzir a produção para lidar com as dificuldades atuais e estabilizar a relação de oferta e demanda.

LCO:

Esta semana, o mercado de LCO continuou a mostrar uma disputa entre oferta e demanda, com as cotações principais para LCO 4.2V/4.4V/4.5V em 225.000 yuan/mt, 229.000 yuan/mt e 239.000 yuan/mt, respectivamente. Do lado da oferta, com a conclusão da retomada do trabalho e produção na cadeia de suprimentos em março, a utilização da capacidade da indústria retornou a níveis altos, e os cronogramas de produção em abril devem aumentar 3% MoM. Do lado da demanda, o Q2 é a temporada alta de consumo de eletrônicos 3C, o que impulsionará a demanda de compra dos fabricantes de células de bateria. Em termos de preços, os preços de LCO são principalmente afetados pelos preços das matérias-primas, e esta semana, os preços de cobalto e carbonato de lítio permaneceram estáveis, então os preços de LCO não mudaram muito recentemente. Além disso, os fabricantes de LCO estão adotando uma postura de espera, indicando que não farão grandes remessas no futuro próximo.

Ânodo:

Esta semana, os preços de grafite artificial permaneceram relativamente estáveis. Do lado da oferta e demanda, a demanda do mercado carece de impulso ascendente, e os cronogramas de produção dos fabricantes de células de bateria não mostraram crescimento significativo WoW. A taxa operacional geral no mercado de ânodos permaneceu no nível da semana passada. Do lado do custo, as tendências de preços de várias matérias-primas divergiram, e a disputa de oferta, demanda e custo no mercado de serviços de grafitação continuou, com preços firmes. O preço da matéria-prima coque diminuiu devido ao baixo entusiasmo de compra de ânodos e cátodos. Considerando o cálculo de custo de várias matérias-primas, o custo de produção de materiais de ânodo diminuiu esta semana, mas dado que as matérias-primas usadas na produção atual de ânodos de grafite artificial foram compradas a preços altos anteriormente, os preços de grafite artificial permaneceram firmes sob o suporte de custo. Olhando para o futuro, a tendência dos preços de grafite artificial continuará a ser afetada pelas políticas tarifárias, e o ritmo de expansão da demanda dos fabricantes de células de bateria será um pouco reprimido. O rápido desenvolvimento do mercado de energia nova doméstico deve compensar alguns dos efeitos negativos das tarifas e suplementar efetivamente a demanda do mercado. Portanto, sob o efeito combinado de relações de oferta e demanda relativamente estáveis e suporte de custo, espera-se que os preços de grafite artificial permaneçam estáveis no curto prazo.
Esta semana, o preço do material de ânodo de grafite natural permaneceu estável. Do lado da oferta e demanda, o desempenho geral do mercado foi estável, sem mudanças significativas na escala de compra do lado da demanda ou nas remessas do lado da oferta em comparação com a semana passada, mantendo uma condição de mercado relativamente estável. Do lado do custo, não houve flutuações significativas nos preços das matérias-primas upstream esta semana. Olhando para o futuro, influenciado pelas políticas tarifárias, a demanda downstream pode diminuir, e espera-se que o preço do material de ânodo de grafite natural enfrente pressão de queda. Separador: Esta semana, o preço dos materiais separadores de bateria de lítio permaneceu estável, com as cotações principais para separadores de processo úmido de 5um/7um/9um em 1,59 yuan, 0,82 yuan e 0,75 yuan, respectivamente; e para separadores de processo seco de 12um/16um em 0,46 yuan e 0,43 yuan. Do lado da oferta, com a conclusão da retomada da cadeia de suprimentos em março, a taxa de utilização da capacidade recuperou, e espera-se um aumento ligeiro no cronograma de produção em abril. Do lado da demanda, a crescente demanda por VE e ESS continua a impulsionar a compra de separadores pelos fabricantes de células de bateria. Em termos de preços, como os preços dos separadores já se aproximaram da linha de custo, espera-se que os preços dos separadores permaneçam estáveis no curto prazo. Eletrolito: Esta semana, o preço de mercado do eletrolito diminuiu. Do lado do custo, os preços de matérias-primas centrais, como LiPF6, solventes e aditivos, todos caíram, levando a uma redução no custo geral de fabricação do eletrolito. Do lado da demanda, a recuperação do mercado de baterias de energia nova downstream continua abaixo das expectativas, e as recentes mudanças nas políticas tarifárias agravaram ainda mais a demanda do mercado. Os usuários finais, considerando as incertezas do mercado, continuam a adotar estratégias de estoque cautelosas, controlando rigorosamente os níveis de inventário, resultando em baixa atividade de mercado e fraco suporte de demanda. Do lado da oferta, os principais players da indústria continuam a aprofundar o modelo operacional "produzir com base nas vendas", adotando cronogramas de produção conservadores com base em previsões de demanda de mercado cautelosas. Ao mesmo tempo, alguns produtores de médio e pequeno porte, limitados pela demanda de mercado lenta, enfrentam pedidos insuficientes e taxas de operação baixas. Uma análise abrangente do cenário atual do mercado de eletrolitos sugere que, dada a falta de mudanças fundamentais nos fundamentos de oferta e demanda no curto prazo, não há fator chave impulsionando flutuações de preços significativas. Espera-se que os preços do eletrolito continuem a flutuar dentro de uma faixa estreita no futuro próximo. Bateria de Íon de Sódio: Esta semana, o mercado de bateria de íon de sódio permaneceu estável com atividade comercial moderada. A CATL realizou um evento Super Technology Day, lançando a marca de bateria de íon de sódio "Sodium New" e produtos relacionados, com sua bateria de íon de sódio de potência alcançando uma densidade de energia de 175Wh/kg, programada para produção em massa em dezembro, atraindo a atenção do mercado. Com o implantação gradual de linhas de produção de materiais de cátodo e ânodo de bateria de íon de sódio e células de bateria até 2025, se a produção em massa for alcançada, espera-se que os custos de bateria de íon de sódio diminuam, aumentando ainda mais a competitividade de mercado. Reciclagem: Do lado da oferta, esta semana, os preços de sais de lítio, níquel e cobalto principalmente caíram. Os coeficientes de massa preta ternária e LCO permaneceram basicamente estáveis, com o coeficiente de massa preta de peça polar ternária atualmente em 75-78%, e para massa preta de bateria ternária em 72-75%. Do lado da oferta, os preços psicológicos de venda dos moinhos e comerciantes diminuíram com a queda nos preços dos sais, mas alguns moinhos, ainda operando abaixo da linha de lucro, optaram por segurar a venda, esperando melhores condições de mercado, resultando em um desempenho de mercado mais lento em comparação com março. Do lado da demanda, a maioria das plantas de processo úmido, diante da queda contínua nos preços de níquel, cobalto e sais de lítio, faz apenas compras just-in-time de massa preta, e devido à perspectiva pessimista sobre os preços futuros de sais de lítio, mantêm apenas cerca de um mês de estoque de matérias-primas de segurança. Do lado do custo, exceto pelas principais plantas integradas de processo úmido, a maioria das plantas de processo úmido ainda opera abaixo da linha de lucro, enquanto os moinhos têm um desempenho ligeiramente melhor que as plantas de processo úmido, mas a recente queda nos preços de catodos de cobre também levou a perdas sustentadas nos moinhos. Downstream e Terminal: Esta semana, o preço das cabines de bateria DC permaneceu estável. O preço médio das cabines de bateria DC de 5MWh foi 0,43 yuan/Wh; o preço médio das cabines de bateria DC de 3,44/3,77MWh foi 0,438 yuan/Wh. Projetos ESS domésticos são agendados conforme a demanda, com mínimas flutuações de preço para as cabines de bateria DC. Em 22 de abril, o resultado do leilão do contrato geral EPC para o projeto de estação de energia ESS Heshan Suoying Xinneng Common Mode 300MW/900MWh foi anunciado. O projeto está localizado na cidade de Heshan, cidade de Laibin, Região Autônoma Zhuang de Guangxi, com capacidade ESS de 300MW/900MWh, incluindo a construção de uma subestação com área de construção de 7.500㎡ e tensão de baixa tensão do transformador principal de 35kV. A proposta vencedora foi 1,305 bilhão de yuan, com um preço unitário convertido de 1,45 yuan/Wh. Para visualizar os preços históricos de produtos spot de energia nova da SMM, clique para visualizar o banco de dados da cadeia de suprimentos de energia nova da SMM. Notícias: [Ministério do Comércio Fala sobre Progresso das Negociações Automotivas China-UE: China Disposta a Lidar Adequadamente com Fricções Econômicas e Comerciais com UE Através de Diálogo e Consulta] Na tarde de 24 de abril, o Ministério do Comércio realizou uma conferência de imprensa regular. Repórter: A China e a UE concordaram anteriormente em iniciar imediatamente negociações sobre compromissos de preços de VE e discutir a cooperação de investimento na indústria automotiva. O Ministério do Comércio pode divulgar o progresso atual das negociações? Porta-voz do Ministério do Comércio He Yadong: Desde a reunião por vídeo entre o Ministro Wang Wentao e o Comissário de Comércio e Segurança Econômica da UE Šefčovič em 8 de abril, as equipes técnicas da China e da UE mantiveram comunicação próxima sobre compromissos de preços de VE e questões de cooperação comercial e de investimento, acelerando o processo de negociação. A China está disposta a trabalhar com a UE para lidar adequadamente com as fricções econômicas e comerciais através de diálogo e consulta, aprofundar a cooperação prática bilateral e injetar mais certeza e energia positiva nas economias chinesa, europeia e mundial.[Honda Motor: Desenvolverá Conjuntamente Baterias LFP com CATL] A Honda Motor declarou que cooperará com a CATL para desenvolver uma plataforma eficiente para colocar baterias diretamente no corpo do automóvel; desenvolverá conjuntamente baterias LFP com a CATL, e planeja adotar essa bateria nos próximos modelos da terceira geração da série YE. (Cailian Press) [Vendas da Tesla no Q1 na Europa Caem 45%] Dados divulgados pela Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis em 24 de abril mostram que, nos primeiros três meses deste ano, as matrículas de novos carros na UE caíram 1,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A participação de mercado de veículos elétricos e híbridos continua a expandir-se, mas a quota de mercado dos veículos tradicionais a motor de combustão interna diminuiu significativamente. Os dados indicam que, no Q1, as matrículas de carros a gasolina caíram 20,6% em relação ao ano anterior, para 779.000 unidades, com a quota de mercado caindo para 28,7%. As matrículas de carros a diesel caíram 27,1%, com a quota de mercado caindo para 9,5%. As matrículas de veículos elétricos puros no Q1 aumentaram 23,9% para 413.000 unidades, representando 15,2% do total do mercado, contra 12% no mesmo período do ano passado. Os dados mostram que, no Q1, as vendas de novos carros do fabricante americano de veículos elétricos Tesla na Europa caíram 45% em relação ao ano anterior. Equipe de Pesquisa de Energia Nova SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lü 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868