O cenário setorial sob o aumento de tarifas dos EUA: efeito significativo de "corrida para exportar" no aço, perspectiva otimista para exportação de energia solar fotovoltaica

Diante dos aumentos de tarifas dos EUA, como várias indústrias podem se globalizar melhor tem atraído considerável atenção do mercado.

No 14º Summit de Logística Siderúrgica da China realizado recentemente, convidados incluindo Cai Jin, Presidente da Federação Chinesa de Logística e Compras, e Guan Qingyou, Decano do Instituto de Pesquisa Financeira Rujis e Vice-Presidente da Associação Chinesa de Pesquisa sobre Economia Privada, expressaram otimismo em relação ao desenvolvimento econômico doméstico no contexto do impacto das tarifas americanas.

Guan Qingyou, Decano do Instituto de Pesquisa Financeira Rujis e Vice-Presidente da Associação Chinesa de Pesquisa sobre Economia Privada, acredita que, embora as fricções comerciais tragam desafios, também criam oportunidades para estimular as empresas a aumentar o investimento em P&D, fortalecer a resiliência e impulsionar a competitividade global. Todas as partes devem buscar novas oportunidades neste desafio.

No evento, vários participantes analisaram a situação atual das exportações em diferentes setores. No geral, embora a indústria siderúrgica chinesa seja indiretamente afetada pelas políticas tarifárias dos EUA, as exportações de aço continuaram a crescer devido ao efeito de "corrida às exportações". A indústria de energia solar fotovoltaica, como um dos três principais setores de exportação emergentes, enfrentou desafios como a queda no valor das exportações e preços mais baixos em 2024, mas os especialistas do setor permanecem otimistas com suas perspectivas de desenvolvimento.

Exportações de Aço Superam 10 Milhões de Toneladas em Março, Produção de Aço Bruto Aumenta 4,6%

Focando na indústria siderúrgica, como o maior produtor e exportador de aço do mundo, a indústria siderúrgica da China foi indiretamente afetada pelas políticas tarifárias dos EUA. De acordo com dados aduaneiros, as exportações diretas de aço da China para os EUA em 2024 foram de 890.000 toneladas, mantendo-se em um nível de 700.000 a 900.000 toneladas nos últimos cinco anos, representando apenas 0,8% do total das exportações de aço.

Pan Fujie, Diretor do Comitê de Logística Siderúrgica da CFLP e CEO da Shanghai Zhuogang Chain, afirmou na reunião que as exportações diretas de aço da China para os EUA são mínimas, mas os impactos tarifários em países terceiros, como o Sudeste Asiático e o México, podem afetar indiretamente as exportações de aço domésticas.

Em relação à situação atual das exportações de aço, Chen Yiqian, Secretário-Geral Adjunto da Associação de Ferro e Aço da China, observou que, sob o aumento de tarifas dos EUA, o efeito de "corrida às exportações" é evidente. Chen revelou que, em março, as exportações de aço da China ultrapassaram novamente 10 milhões de toneladas, atingindo 10,456 milhões de toneladas, um aumento de 5,7% em relação ao ano anterior. Os dados mostram que, de janeiro a março, as exportações acumuladas de aço alcançaram 27,429 milhões de toneladas, um aumento de 6,3% em relação ao ano anterior, superando o mesmo período do ano passado.

Zuo Geng, Economista-Chefe do Instituto de Pesquisa Econômica Minmetals, acredita que o Sudeste Asiático, o Oriente Médio e a África são rotas essenciais para a indústria siderúrgica da China "se expandir para o oeste". "A enorme demanda interna e a vantagem da cadeia de produção completa, combinadas com a aplicação de novas forças produtivas de alta qualidade, são as maiores vantagens para a China vencer na competição internacional e se globalizar."

Para as perspectivas da indústria siderúrgica, Chen Yiqian declarou que, do lado da oferta, a produção de aço bruto no primeiro trimestre de 2025 aumentou ligeiramente 0,6% em relação ao ano anterior, com um aumento significativo de 4,6% em março. Isso indica que as empresas ainda têm um forte impulso para expandir a produção quando seus benefícios operacionais melhoram ligeiramente. "Devemos manter a determinação estratégica e evitar cair no ciclo vicioso de aumentar a produção sempre que os preços do aço subirem, levando a perdas, e a produção adicional agravando essas perdas."

Novas Instalações de PV Esperadas para Permanecerem Altas, Transição para Energia Verde Continua

Além da indústria siderúrgica, a indústria de energia solar fotovoltaica, como um dos três principais setores de exportação emergentes, viu uma queda no valor de exportação de produtos, mas os especialistas do setor permanecem otimistas com suas perspectivas de desenvolvimento.

Wang Shuang, Diretora de Serviços de Membros da Associação de Indústria Fotovoltaica da China e Secretária-Geral Adjunta do Comitê de Edifícios Fotovoltaicos, revelou que, em 2024, o valor de exportação de produtos fotovoltaicos continuou a diminuir, com resultados mistos nos volumes de exportação em diferentes segmentos. O valor de exportação de produtos fotovoltaicos caiu para 32 bilhões de dólares em 2024, uma queda de mais de 33% em relação ao ano anterior, marcando dois anos consecutivos de declínio. Os preços dos produtos também continuaram a cair, com os preços de exportação de módulos diminuindo mais de 50% em 2024, após uma queda de 30% em 2023. Os valores mensais de exportação de módulos foram significativamente menores em 2024.

Em 2024, tanto os preços quanto os valores de produção na indústria de energia solar fotovoltaica caíram em diferentes graus. Wang Shuang acredita que a indústria de energia solar fotovoltaica está atualmente em um difícil período de ajuste e precisa controlar rigorosamente as aplicações downstream vendidas abaixo do custo.

De acordo com a análise de Wang Shuang, os preços de polissilício mostraram uma tendência rápida de queda no primeiro semestre de 2024, estabilizando no segundo semestre. Os preços de wafers caíram rapidamente no primeiro semestre de 2024, depois diminuíram e depois se recuperaram no segundo semestre, com alguma recuperação em 2025. Os preços de baterias seguiram em geral as tendências upstream em 2024, com uma leve recuperação após 2025.

Devido à queda contínua nos preços, o valor de produção do setor de fabricação de energia solar fotovoltaica mostrou uma tendência de queda. Wang Shuang declarou que, do ponto de vista da fabricação, a taxa de crescimento anual da produção de polissilício a módulos foi de 10%, mas essa taxa de crescimento é significativamente menor em comparação com 2023, que viu uma taxa de crescimento superior a 60%. Embora os volumes de exportação tenham aumentado, a taxa de crescimento diminuiu.

Do lado da aplicação, as novas instalações de energia solar fotovoltaica da China atingiram 277 GW, um aumento de 28% em relação ao ano anterior. Embora a taxa de crescimento anual tenha aumentado, ela vem diminuindo desde 2023. O segmento com a taxa de crescimento mais alta é o polissilício, apesar do aumento na produção, acumulou algum estoque.

Wang Shuang permanece otimista com o futuro desenvolvimento do mercado de energia solar fotovoltaica. Ela espera que, em 2025, as novas instalações globais de energia solar fotovoltaica cresçam mais de 10%, com a escala de instalação do mercado global de energia solar fotovoltaica atingindo entre 531 GW e 583 GW.

"Em termos de política, os grandes projetos de energia eólica e solar são menos afetados por novas políticas, e as principais políticas do setor seguem claramente o princípio de 'demarcação entre novo e antigo' com um período de carência. Além disso, a demanda geral por eletricidade continua a crescer de forma estável, e o processo de transição para a energia verde está em andamento", disse Wang Shuang.