O mercado atingiu o fundo ontem, com os três principais índices apresentando mudanças mistas. O volume total de negociações das bolsas de valores de Xangai e Shenzhen no dia foi de 1,08 trilhão de iuanes, uma queda de 200,3 bilhões de iuanes em relação ao dia anterior. Em termos de setores, cuidados de beleza, comércio eletrônico, alimentos e bancos lideraram os ganhos, enquanto os setores de isenção de impostos, portos, Hainan e transporte ferroviário lideraram as quedas. Até o fechamento de ontem, o Índice Composto de Xangai subiu 0,15%, o Índice de Componentes de Shenzhen caiu 0,27% e o Índice ChiNext caiu 0,13%.
Nas reuniões matinais de corretoras de hoje, a China Securities sugeriu que o setor de terras raras é ofensivo e defensivo, recomendando atenção ativa; a Huatai Securities afirmou que a tendência do setor de saúde baseado em IA está se acelerando; a CICC acredita que o total de gastos de capital de telecomunicações em 2025 estará sob pressão, com atenção às oportunidades de crescimento estrutural, como capacidade de computação e 5G-A.
China Securities: O Setor de Terras Raras É Ofensivo e Defensivo, Recomenda Atenção Ativa
A China Securities afirmou que recentemente dois ministérios emitiram um anúncio sobre medidas de controle de exportação para sete tipos de itens relacionados a terras raras médias e pesadas, incluindo samário, gadolínio, térbio, disprósio, lutécio, escândio e ítrio. Impulsionado tanto pelas políticas de controle de exportação quanto pela liberação da demanda final, o desempenho a jusante tem sido forte, com aumento da atividade de aquisição elevando ligeiramente os preços. As políticas tarifárias agressivas de Trump, combinadas com o controle da China sobre cerca de 70% das minas de terras raras globais, cerca de 90% da fundição e separação de terras raras e cerca de 90% da capacidade de ímãs de terras raras, dão à China uma cadeia industrial completa e fortes capacidades de autocontrole. A introdução de controles duplos sobre produção e exportações fornece uma forte contramedida às políticas tarifárias dos EUA. Do lado da demanda, os ímãs de terras raras são materiais essenciais para motores de alto desempenho e eficiência energética. Um único robô humanoide usa mais de 2 kg de ímãs permanentes de terras raras, comparáveis à quantidade usada em um VEN. Musk prevê que a demanda por robôs humanos chegará ao nível de 10 bilhões de unidades no futuro, superando amplamente a demanda por VENs, indicando um futuro espaço muito amplo. O setor de terras raras é ofensivo e defensivo, e recomenda-se atenção ativa.
Huatai Securities: A Tendência do Setor de Saúde Baseado em IA Está Se Acelerando
A Huatai Securities afirmou que em 10 de abril, a FDA dos EUA anunciou uma série de métodos para reduzir, melhorar ou substituir os requisitos de testes em animais na P&D de terapias de anticorpos monoclonais e outros medicamentos, incluindo modelos de cálculo de toxicidade baseados em IA e testes de toxicidade em linhas celulares e organoides realizados em ambientes de laboratório. Um projeto-piloto está planejado para ser lançado em 2025, permitindo que algumas empresas farmacêuticas pulem completamente os experimentos em animais sob supervisão da FDA, com uma atualização política completa prevista para ser concluída até 2026. Essa política da FDA promoverá ainda mais a cobertura da IA no desenvolvimento de novos medicamentos, acelerando da síntese química para os estágios biológicos pré-clínicos e clínicos, impulsionando empresas de medicamentos inovadores a aumentar o investimento em plataformas de descoberta de medicamentos baseadas em IA. Reitera-se que 2025 verá um salto em "IA + saúde", e oportunidades de investimento relacionadas devem ser valorizadas.
CICC: Total de Gastos de Capital de Telecomunicações em 2025 Sob Pressão, Foco em Oportunidades de Crescimento Estrutural, Como Capacidade de Computação e 5G-A
A CICC afirmou que os relatórios financeiros de 2024 das três principais operadoras de telecomunicações mostram que seus gastos de capital totais para 2024 foram de 318,9 bilhões de iuanes, uma queda de 9,7% em relação ao ano anterior, uma queda maior do que a orientação de 4,5% no início de 2024. Olhando para 2025, a orientação total de gastos de capital das três operadoras é de 9,1% a menos em relação ao ano anterior, para 288,9 bilhões de iuanes, com o tamanho do investimento continuando a se reduzir. Estruturalmente, o foco de investimento das operadoras está mais inclinado para as redes de capacidade de computação, com a China Mobile/Telecom/Unicom orientando investimentos em capacidade de computação para cima de 0,5%/22%/28% em relação ao ano anterior, enquanto a construção tradicional de redes móveis e fixas entrou em um período de desenvolvimento estável e de alta qualidade, com foco na eficiência do investimento. Atualizações futuras em 5G-A, 400G OTN e 50G PON devem impulsionar o investimento incremental em redes sem fio/com fio.
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