Gao Xiubing, presidente executiva da Narada Power: Os pedidos de negócios do Data Center estão cheios, e espera-se que os custos de produção em massa de baterias de estado sólido fiquem abaixo de 1 yuan/Wh

Desde 2021, em menos de quatro anos, o setor de armazenamento de energia elétrica (ESS) passou por uma montanha-russa, passando de um período de lucros fáceis para um atual cenário de "perder dinheiro para chamar atenção". Como um dos principais players do setor de ESS, a Narada Power (300068.SZ) não conseguiu escapar do impacto do ciclo do setor, com seu desempenho em rápido declínio nos últimos anos, e espera-se que registre um prejuízo de 1,2 bilhão a 1,56 bilhão de yuan em 2024.

Atualmente, o setor de ESS está profundamente envolvido em uma competição de sobrevivência dos mais aptos devido ao excesso de capacidade e à queda de preços. Neste contexto, a Narada Power está apostando em baterias sólidas para buscar novos pontos de crescimento e acelerar seu posicionamento no setor global de ESS para centros de dados. Como uma empresa líder em baterias sólidas, a Narada Power poderá recuperar o crescimento de alto desempenho por meio das baterias sólidas? Recentemente, um repórter da Cailian Press entrevistou Gao Xiubing, presidente executivo e diretor da empresa, na esperança de obter respostas para as questões acima mencionadas.

Gao Xiubing afirmou: "Espera-se que, em dois a três anos, as baterias sólidas da empresa possam ser usadas em aeronaves de baixa altitude. Em comparação com o custo atual das baterias de lítio, o custo total da cadeia industrial das baterias sólidas permanece alto, mas, com o aumento da escala de aplicação, espera-se que o custo de produção em massa das baterias sólidas caia para menos de 1 yuan/Wh no futuro."

"A empresa está construindo uma capacidade de células de bateria de lítio de 6GWh e uma capacidade de ESS para energia elétrica de 20GWh. Esses layouts de capacidade visam atender à tendência de crescimento do ESS para energia elétrica de novo tipo no mercado atual e às necessidades de expansão dos campos de aplicação das baterias de lítio. Em termos de negócios de reciclagem, a empresa reduzirá a capacidade este ano e aumentará a lucratividade por meio de transformação tecnológica, ajuste de modelos de negócios e desenvolvimento de produtos de alto valor agregado para reduzir perdas e lutar pela lucratividade. Ao mesmo tempo, a receita não confirmada das remessas da empresa em 2024 também será refletida em 2025", disse Gao Xiubing.

Baterias Sólidas: Custos Esperados para Cair Significativamente

Entrando em 2025, a corrida de eliminação no setor de veículos elétricos de nova geração (NEV) se intensifica. Além das guerras de preços, as guerras tecnológicas também estão em pleno andamento, com a tecnologia revolucionária das baterias sólidas se tornando um ponto estratégico para as montadoras internacionais. Apenas desde fevereiro, gigantes automotivos, incluindo Changan Automobile, Hyundai Motor, BYD e Mercedes-Benz, anunciaram sucessivamente seu "pouso" em baterias sólidas.

As baterias de tração são conhecidas como o "coração" dos NEVs. Em comparação com as baterias de lítio líquidas, as baterias sólidas têm avanços revolucionários em densidade de energia, segurança e vida útil. Embora leve tempo para as baterias sólidas alcançarem a verdadeira industrialização, as expectativas do setor para a industrialização das baterias sólidas estão gradualmente convergindo.

Gao Xiubing afirmou que a empresa vem realizando P&D em baterias sólidas desde 2017, completou testes piloto e construiu uma linha piloto de baterias sólidas. Espera-se que, em dois a três anos, as baterias sólidas da empresa possam ser usadas em aeronaves de baixa altitude.

De acordo com ele, as baterias sólidas da Narada Power seguem a rota tecnológica de óxidos, e o desenvolvimento atual é de baterias sólidas de lítio de pequena capacidade, usando uma estrutura de produto em bolsa, com uma densidade de energia de 350Wh/kg e uma vida útil de 2.000 ciclos. Eles passaram por testes de desempenho de segurança, como extrusão e curto-circuito, todos atendendo aos padrões nacionais.

Atualmente, existem três principais rotas tecnológicas para baterias sólidas: óxidos, sulfetos e polímeros. Entre as empresas listadas na bolsa de valores chinesa que estão implantando baterias sólidas, além da Narada Power, representantes da rota tecnológica de óxidos também incluem a Ganfeng Lithium (002460.SZ) e a Shanghai Xiba (603200.SH); empresas como a CATL (300750.SZ), BYD (002594.SZ), Enjie Co., Ltd. (002812.SZ), EVE (300014.SZ) e Gotion High-tech (002074.SZ) adotam a rota tecnológica de sulfetos.

Em relação ao gargalo técnico da estabilidade da interface do eletrolito sólido, Gao Xiubing disse: "Atualmente, resolvemos o problema da combinação estreita da 'interface sólido-sólido' que limita a industrialização das baterias sólidas, melhorando significativamente o desempenho de contato da interface entre o eletrolito sólido e o eletrodo, reduzindo assim efetivamente a resistência da interface."

Vale ressaltar que, desde o início deste ano, a Narada Power afirmou repetidamente na plataforma de interação com investidores que o negócio de baterias sólidas não terá um impacto significativo no desempenho da empresa em 2025. A Shanghai Xiba também mencionou em anúncios recentes que, com base na incerteza da iteração do produto e do desenvolvimento do mercado, o investimento atual da empresa em baterias sólidas é relativamente pequeno, e a detecção, resultados de correspondência e perspectivas de aplicação de amostras relacionadas também têm grande incerteza.

Na visão de Gao Xiubing, o progresso do setor no desenvolvimento de produtos de baterias sólidas deve ser similar, e a escala do setor exige esforços conjuntos do setor a montante e a jusante da cadeia industrial. Atualmente, a empresa precisa encontrar cenários de aplicação cooperativos com base nas necessidades dos clientes.

Com base nisso, em fevereiro deste ano, a Narada Power assinou um acordo de cooperação estratégica com o Yadea Group para promover a aplicação de baterias sólidas em veículos elétricos leves. Além disso, a empresa também cooperou com empresas como a Tailan New Energy para promover conjuntamente a padronização e a industrialização da tecnologia de baterias sólidas.

"As baterias sólidas só terão valor comercial no lado do investimento, e então é possível alcançar aplicações em grande escala. Com o aumento da escala de aplicação, espera-se que os custos caiam significativamente e a produção em massa acelere", disse Gao Xiubing.

Discussão sobre o Negócio de Centros de Dados: Pedidos em Mãos Estão Agendados para o 3º Trimestre

Os dados mostram que, desde sua fundação em 1994, a Narada Power entrou no setor de ESS industrial, com clientes a jusante principalmente sendo operadoras globais e centros de dados. Em 2010, a empresa começou a implantar o setor de ESS para energia elétrica de novo tipo. Atualmente, os negócios da empresa giram em torno de três setores: negócios de ESS para energia elétrica de novo tipo, negócios de centros de dados e negócios de baterias de lítio civis.

Gao Xiubing apresentou: "Depois de se concentrar no mercado de ESS para serviços públicos, a Narada está atualmente construindo seu próprio ciclo fechado da cadeia industrial em torno do princípio de 'bateria de lítio como principal, bateria de chumbo como complemento'. Em termos de aplicações de ESS, a empresa investe principalmente em bases de células de bateria seguindo a rota tecnológica LFP, com capacidade existente de células de bateria de lítio de cerca de 11GWh e capacidade de células de bateria de lítio em construção de 6GWh; no setor de ESS para energia elétrica de novo tipo, a capacidade existente da empresa é de 14GWh, e a capacidade em construção é de cerca de 30GWh."

Repórteres da Cailian Press observaram que, desde março deste ano, os registros de atividades de relações com investidores divulgados pela Narada Power mencionaram repetidamente que o negócio de centros de dados da empresa tem pedidos em mãos cheios. Gao Xiubing disse aos repórteres: "O crescimento do negócio de centros de dados da empresa este ano é um novo destaque. Atualmente, os pedidos domésticos estão cheios, com uma taxa de utilização da capacidade de mais de 90%, e os pedidos em mãos estão agendados para depois de julho e agosto; os pedidos no exterior também aumentaram significativamente, especialmente os produtos de baterias de lítio de alta tensão tiveram bom desempenho."

Ele revelou ainda que a empresa fez recentemente outra conquista na cooperação com uma grande empresa global de software. Depois de vencer com sucesso um projeto de aquisição de equipamentos de bateria de lítio para um centro de dados dos EUA no valor de 120 milhões de yuan do cliente no final de fevereiro, o cliente recentemente acrescentou um pedido de 240 milhões de yuan, com o produto principal ainda sendo o sistema de energia de reserva de bateria de lítio de alta tensão e alta potência desenvolvido pela própria empresa. "Esses dois pedidos devem ser entregues em quatro a cinco meses."

Em termos de capacidade, é relatado que a Narada Power tem capacidade existente de bateria de chumbo de 4GWh e capacidade de bateria de lítio de alta tensão de 1GWh, e ainda tem reservas de capacidade.

Além disso, os produtos de centros de dados da Narada Power estão atualmente principalmente no aspecto de energia de reserva, e seu sistema de bateria de lítio de alta tensão desenvolvido adota a tecnologia LFP, com uma vida útil de mais de 10 anos, e pode alcançar uma taxa de descarga de 1C a 6C, atendendo às necessidades de todos os cenários de centros de dados de 10 minutos a 2 horas.

Gao Xiubing apresentou que os produtos da empresa são posicionados como produtos de bateria de alta qualidade para centros de dados. Desde o segundo semestre do ano passado, os preços das baterias de centros de dados têm sido gradualmente ajustados para cima. De acordo com a relação oferta-demanda do mercado, espera-se que os preços dos produtos de bateria de centros de dados ainda tenham espaço para crescimento este ano.

"Nos últimos dois anos, o layout de construção de centros de capacidade de computação acelerou, e os produtos de bateria de centros de dados experimentaram um crescimento explosivo, com crescimento simultâneo nos mercados doméstico e externo. No entanto, atualmente, a aplicação de baterias de lítio em centros de dados domésticos é relativamente pequena, e espera-se que, nos próximos dois anos, o crescimento dos pedidos de produtos de bateria de chumbo domésticos seja relativamente grande. Mas na América do Norte e no Sudeste Asiático, influenciados por requisitos ambientais e de espaço, a taxa de penetração das baterias de lítio está aumentando." Gao Xiubing previu que, com a tecnologia se tornando mais madura, o desempenho de segurança melhorando e os custos diminuindo, a aplicação de baterias de lítio em centros de dados se tornará mais generalizada.