【Análise SMM】Resumo Semanal do Mercado de Níquel da Indonésia-3.28

MINÉRIO DE NÍQUEL

O fornecimento apertado de minério da Indonésia continua, e os preços do minério pirometalúrgico podem subir novamente

Preços atuais de transação no mercado: o preço semanal da SMM para o minério pirometalúrgico local da Indonésia a 1,6% é de $51/wmt, enquanto o preço semanal para o minério hidrometalúrgico a 1,2% é de $26/wmt. O minério pirometalúrgico de níquel da Indonésia pode ver outro aumento em abril, com as atuais prêmios de abril em negociação entre $23-25. Os preços CIF do minério hidrometalúrgico podem permanecer estáveis, mas flutuar para baixo. Do lado da oferta, a estação chuvosa prolongada este ano em Celebes impactou a mineração e o transporte de minério de níquel, com recuperação lenta na oferta das principais áreas mineradoras como Celebes. Além disso, o feriado indonésio Lebaran de final de março a início de abril também afetará o fornecimento de minério de níquel, pois as minas e trabalhadores tirarão folga. Do lado da demanda, os estoques de matéria-prima nas fundições de níquel gusa da Indonésia são geralmente baixos, necessitando reabastecimento, juntamente com expectativas de aumento na produção de NPI, o suporte da demanda permanece. A SMM espera que o fornecimento de minério de níquel permaneça apertado. Do lado da política, as expectativas para a implementação da política PNBP permanecem fortes. Se implementada, os custos de venda das minas de minério de níquel aumentarão, e com os atuais preços em alta de NPI e MHP, as minas têm forte poder de barganha. O aumento de custo dessa política pode ser em grande parte repassado para as empresas downstream, fornecendo forte suporte para os preços do minério de níquel. Do lado do minério hidrometalúrgico, o downstream MHP enfrenta fortes expectativas de cortes de produção a curto prazo, com o suporte da demanda enfraquecendo significativamente, e os preços podem flutuar para baixo. Em geral, a SMM espera que os preços do minério pirometalúrgico de níquel local da Indonésia continuem subindo, enquanto os preços do minério hidrometalúrgico podem permanecer estáveis, mas flutuar para baixo.

NPI DE ALTO TEOR

O incremento de oferta de NPI de alto teor pode ser limitado, e os preços a curto prazo devem permanecer relativamente estáveis.

O índice FOB de NPI da Indonésia aumentou $0,7/mtu WoW. Esta semana, os preços de NPI de alto teor subiram ainda mais. Na Indonésia, o Parque Industrial Morowali foi afetado por fortes chuvas, levando a inundações severas, mas não houve impacto nas fundições pirometalúrgicas. A produção total na Indonésia manteve um leve aumento. Do lado da demanda, a desestocagem do estoque social de aço inoxidável foi lenta, e a disposição de compra das usinas de aço inoxidável para matérias-primas foi fraca. No entanto, os comerciantes tinham fortes expectativas para o mercado futuro, levando a compras substanciais durante a semana, o que agravou ainda mais a escassez de recursos disponíveis no mercado. Espera-se que os preços de NPI de alto teor continuem relativamente estáveis com uma tendência forte a curto prazo.

Durante a semana, os preços de NPI de alto teor aumentaram ainda mais devido à escassez de recursos disponíveis no mercado e à expectativa de aumento de custos. Em termos de níquel refinado, no macro, a incerteza sobre tarifas e geopolítica era forte. Durante a semana, os preços de metais não ferrosos e preciosos primeiro recuaram e depois continuaram a subir, enquanto os preços do níquel flutuaram. Nas notícias, as inundações na Indonésia afetaram a produção de projetos hidrometalúrgicos no Parque Industrial Morowali, e o custo esperado de níquel refinado provavelmente continuará a subir, levando a uma nova força nos preços de níquel refinado que haviam começado a recuar. Durante a semana, o NPI de alto teor flutuou com desconto em relação ao níquel refinado. A curto prazo, o suporte de custo para NPI de alto teor está se fortalecendo ainda mais, enquanto o lado da oferta é limitado pelo fornecimento apertado de minério, e os preços devem permanecer fortes. Da perspectiva dos preços do níquel, a situação marginal das tarifas dos EUA pode continuar a se fortalecer, o que pode ser favorável para os metais não ferrosos, e os preços do níquel podem continuar a se recuperar para cima. Do lado dos custos, o aumento nos preços do minério e a elevação dos coeficientes de produtos intermediários empurraram ainda mais a linha de custo do níquel refinado. Espera-se que na próxima semana, o desconto médio de NPI de alto teor em relação ao níquel refinado possa se estreitar ligeiramente.

Há 25 dias, os preços do minério de níquel permaneceram estáveis, e o lucro de NPI de alto teor se recuperou ligeiramente. Com base no custo em dinheiro de NPI de alto teor calculado a partir dos preços do minério de níquel há 25 dias, o lucro das fundições de NPI de alto teor se recuperou durante a semana. Do lado da matéria-prima, esta semana, os preços de materiais auxiliares caíram ainda mais devido ao feedback negativo do enfraquecimento dos preços de aço negro downstream, levando a uma queda na linha de custo de materiais auxiliares para as fundições de NPI de alto teor. Do lado do minério, há 25 dias, as Filipinas ainda estavam na estação chuvosa, e apenas algumas minas estavam produzindo, mantendo os preços estáveis. Esta semana, os lucros das fundições se recuperaram basicamente. Espera-se que na próxima semana, os preços de materiais auxiliares possam continuar a enfraquecer, enquanto os preços do minério de níquel podem aumentar ligeiramente. Os preços de NPI de alto teor podem subir ainda mais com o suporte de custo, mas com espaço limitado, e espera-se que o lucro das fundições de NPI de alto teor possa enfraquecer ligeiramente na próxima semana.

NÍQUEL REFINADO

Um projeto na Indonésia ainda está aumentando a produção

Este mês, o projeto Dingxin na Indonésia continuou a produzir em capacidade total, fornecendo 4.000 toneladas de níquel refinado ao mercado mensalmente. Além disso, o projeto Yongheng está em processo de aumento de produção e deve atingir a capacidade total (4.000 toneladas/mês) em março-abril.