【Análise SMM】Resumo Semanal da Indústria de Eletrolisadores, 21-27 de março de 2025

Em termos de capacidade, o mercado doméstico de eletrolisadores alcalinos manteve 35,77 GW esta semana, sem adição de nova capacidade. Em relação a entregas, a Asahi Hydrogen Energy entregou uma unidade alcalina de 1.000 Nm³/h para a Austrália na semana passada, enquanto a Xibei Hydrogen Energy entregou uma unidade de 1.000 Nm³/h para um projeto de hidrogênio verde em Jilin. No front PEM, a Hydrogen Energy entregou uma unidade de 50 Nm³/h para a Europa na semana passada. Até 20 de março de 2025, as empresas domésticas (incluindo entregas no exterior) entregaram um total de 10 MW de eletrolisadores alcalinos (dados provenientes de informações públicas). Em termos de pedidos de eletrolisadores, 46 unidades de 1.000 Nm³/h foram confirmadas esta semana, incluindo 10 unidades da Xingong Green Hydrogen, 16 unidades da Sungrow Hydrogen, 12 unidades da CRRC Zhuzhou e 8 unidades da Sany Hydrogen. Supondo que todas as 46 unidades sejam entregues até 31 de dezembro de 2025, o volume total de entrega de eletrolisadores alcalinos em 2025 atingirá 1.350 MW, representando um crescimento de aproximadamente 30%.

I. Cooperação Empresarial e Implementação de Projetos
Conferência Internacional de Energia de Hidrogênio Exibe Conquistas de Cooperação
A "Conferência Internacional de Energia de Hidrogênio 2025", organizada pela Aliança de Hidrogênio da China e pelo Conselho de Eletricidade da China, foi realizada em Pequim nos dias 26 e 27 de março. O Grupo Nacional de Energia exibiu suas conquistas na indústria de energia de hidrogênio nas últimas décadas através da área de exposição "Dia Aberto de Tecnologia de Hidrogênio do Grupo Nacional de Energia", incluindo equipamentos centrais como plataformas de teste de eletrolisadores PEM e robôs de abastecimento de hidrogênio inteligentes. Esta exposição marcou o aprofundamento da inovação tecnológica e integração da cadeia de valor do Grupo Nacional de Energia, consolidando ainda mais sua posição de liderança na "cadeia de valor de energia de hidrogênio verde."

Grupo de Energia de Hidrogênio Acelera Layout Nacional
O Grupo de Energia de Hidrogênio lançou anteriormente vários projetos de fabricação de eletrolisadores e hidrogênio verde em Jinhu, Jiangsu, e Inner Mongolia. De acordo com o plano, o projeto de Jinhu começará na segunda metade de 2025, com o investimento total concluído em três fases. A primeira fase investirá cerca de 950 milhões de yuan, visando alcançar entregas em lote em 2026-2027. O grupo está avançando simultaneamente no R&D e fabricação de eletrolisadores alcalinos (densidade de corrente de 8.000 A/m², consumo energético de 4,5 kWh/Nm³) e eletrolisadores PEM, aproveitando as vantagens de R&D do Delta do Rio Yangtze para irradiar o mercado nacional de hidrogênio.

II. Dinâmica e Progresso Empresarial
CSSC Peric Hydrogen Expande Mercado no Exterior
Como empresa de topo na indústria de eletrolisadores, a CSSC (Handan) Peric Hydrogen Energy Technology Co., Ltd. alcançou pedidos no exterior de 900 milhões de yuan em 2024, representando 64% do valor total de seus pedidos (1,4 bilhão de yuan), demonstrando a competitividade internacional das empresas chinesas de hidrogênio. Sua terceira geração de tecnologia de eletrolisador AEM (membrana de troca aniônica) foi comercializada, com produção de hidrogênio unitária ultrapassando 3.000 Nm³/h e entregas comerciais concluídas. A inovação tecnológica independente tornou-se a chave para sua expansão no mercado global.

Sany Hydrogen Apóia Projeto de Sol Líquido
A Sany Hydrogen Co., Ltd. venceu a licitação para o "Projeto de Sol Líquido de 100.000 toneladas" da China Coal Ordos Energy Chemical Co., Ltd., fornecendo oito eletrolisadores alcalinos de 1.200 Nm³/h e sistemas de suporte. Este projeto é a primeira demonstração industrial em larga escala da tecnologia de sol líquido, sintetizando metanol líquido através da produção de hidrogênio por eletólise de água, alcançando conversão eficiente de dióxido de carbono. Espera-se que se torne um padrão para a integração de tecnologias de energia de hidrogênio e ciclo de carbono.

Dongfang Electric Avança na Expansão de Capacidade
A Dongfang Electric Group Dongfang Boiler Co., Ltd. iniciou um processo de licitação para uma linha de produção de eletrolisadores de produção de hidrogênio no Parque de Hidrogênio Portuário de Zigong, com orçamento de projeto de 10 milhões de yuan. O vencedor deve concluir a entrega e instalação do equipamento principal em 60 dias. Esta medida indica que a Dongfang Electric está acelerando a expansão da capacidade de equipamentos de energia de hidrogênio para atender à crescente demanda do mercado por eletrolisadores.

III. Licitações e Compras de Eletrolisadores
Guerra de Preços Intensifica: Preços de Eletrolisadores Reduzidos pela Metade em Dois Anos
Na licitação de março para o Projeto de Metanol Verde da China Coal Ordos, a CRRC Zhuzhou venceu com um preço de aproximadamente 3 milhões de yuan por unidade de eletrolisador alcalino de 1.000 Nm³/h (excluindo BOP), uma redução de 50% em comparação com projetos similares em 2023 (por exemplo, o projeto Ji'an Da'an, com preço de 6,98 milhões de yuan por unidade). A queda de preços reflete o desequilíbrio de oferta e demanda no mercado de eletrolisadores: até o final de 2024, a capacidade nominal de eletrolisadores domésticos ultrapassou 50 GW, enquanto o volume de licitações reais foi apenas de 1,6 GW, com uma lacuna de oferta e demanda superior a 30 vezes.

Volume de Licitações em 2025 Esperado para Dobrar
Apesar da queda de preços, o volume de licitações de eletrolisadores domésticos em 2025 deve superar 3 GW, um aumento de mais de 100% YoY. Projetos como Shenneng Otog e Zhongtian Hechuang lançaram recentemente mais de 1 GW de demanda, enquanto projetos de demonstração como Ji'an Da'an Amônia Verde e Nengjian Songyuan Amônia Verde iniciarão produção no ano, impulsionando a confiança da indústria. No entanto, com a crescente concentração de mercado, as pequenas e médias empresas enfrentam pressão de sobrevivência, e alguns produtores sem vantagens tecnológicas podem ser forçados a sair.

Diversificação de Rotas Tecnológicas: Alcalino Domina, PEM Rompe Barreiras
Atualmente, os eletrolisadores alcalinos representam 98,6% da participação de mercado, mas as vantagens dos eletrolisadores PEM (membrana de troca protônica) em cenários de energia distribuída estão gradualmente emergindo. À medida que a competição de preços intensifica, os eletrolisadores alcalinos precisam reduzir custos através de unidades de grande escala (por exemplo, 3.000 Nm³/h), enquanto a tecnologia PEM precisa equilibrar eficiência e custo para romper barreiras de comercialização.