Produção de minério indonésio fica abaixo das expectativas Mercado de aço inoxidável deve permanecer fraco e volátil [Resumo da Reunião Matinal de Níquel da SMM]

Publicado: Mar 25, 2025 09:02

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[3.25 Resumo da Reunião Matinal] Na Indonésia, a mineração e produção de minério de níquel ficaram abaixo do esperado, com alguns fundidores tendo baixos níveis de estoque de matéria-prima. Além disso, algumas linhas de produção nas principais áreas produtoras operaram em baixa capacidade. Apesar da liberação de nova capacidade, o aumento na produção foi limitado. Do lado da demanda, o mercado à vista de aço inoxidável apresentou desempenho fraco. Com a queda no preço do sucata de aço inoxidável, a vantagem de custo recuperou-se um pouco, exercendo pressão sobre os preços de NPI de alta qualidade. Hoje, uma siderúrgica no sul da China anunciou um preço de licitação significativamente maior que o anterior. No curto prazo, espera-se que o NPI de alta qualidade permaneça estável.

3.25 Resumo da Reunião Matinal de Níquel Níquel Refinado: Notícias SMM 24 de Março: Prêmios e descontos à vista: A faixa de cotação de prêmio à vista para o níquel Jinchuan No.1 foi de 1.900 a 2.200 yuan/mt, com um prêmio médio de 2.050 yuan/mt, aumento de 100 yuan/mt em relação ao dia útil anterior. Os prêmios e descontos para o níquel russo variaram de -150 a 100 yuan/mt, com um desconto médio de -25 yuan/mt, aumento de 25 yuan/mt. Futuros: Hoje, os preços do níquel flutuaram consideravelmente após a abertura. Às 11h30, o preço de fechamento foi de 129.740 yuan/mt, queda de 0,05% em relação ao preço de liquidação do dia útil anterior, com um mínimo de 128.640 yuan/mt. Em termos de prêmios e descontos à vista, a marca Jinchuan subiu 100 yuan/mt em relação ao dia útil anterior. Os comerciantes optaram por aumentar os prêmios de forma apropriada para avaliar a demanda do mercado. Do ponto de vista técnico, os contratos futuros de níquel SHFE flutuaram mais altos após a abertura, principalmente influenciados pelos ajustes frequentes nas políticas da indústria de níquel da Indonésia, que podem impulsionar os preços do níquel. Quanto à diferença de preço com o níquel sulfato: Hoje, o preço do níquel refinado SMM1# foi de 128.600 a 131.500 yuan/mt, com um preço médio de 130.050 yuan/mt, queda de 550 yuan/mt em relação ao dia útil anterior. A diferença de preço foi de aproximadamente 2.231 yuan/mt (níquel contido), com o níquel sulfato ainda em desconto em relação ao níquel refinado. Níquel Sulfato: Em 24 de março, o preço índice SMM do níquel sulfato batería foi de 27.926 yuan/mt, com a faixa de cotação do níquel sulfato batería de 27.900 a 28.420 yuan/mt, com o preço médio subindo ligeiramente WoW. Em termos de custos, o coeficiente de transação do MHP aumentou ligeiramente recentemente. Para materiais auxiliares, o preço do ácido sulfúrico subiu ligeiramente, levando a um aumento ligeiro nos custos do MHP. Do lado da demanda, esta semana é um período tradicional de aquisição, com as fábricas de precursores fazendo estoque, aumentando sua aceitação dos preços do níquel sulfato. Do ponto de vista da oferta, os estoques das fundições de sais de níquel permanecem em níveis baixos, com uma circulação apertada de sais de níquel no mercado, e um forte sentimento de manter firmes as cotações. Atualmente, compradores e vendedores ainda estão negociando preços, e espera-se que haja espaço para aumentos de preços no curto prazo, mas o aumento será limitado. NPI: Em 24 de março, o preço médio SMM do NPI 8-12% alto grau foi de 1.022,5 yuan/mtu (fábrica, imposto incluído), aumento de 2,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. Do lado da oferta, internamente, os estoques de matérias-primas das fundições estão baixos, e os embarques das Filipinas, perto do final da estação chuvosa, ainda precisam de tempo para chegar. Algumas fundições têm linhas de produção em manutenção, mantendo a produção em níveis baixos. Na Indonésia, a mineração e a produção de níquel foram abaixo do esperado, com alguns estoques de matérias-primas de fundições também baixos. Além disso, algumas linhas de produção nas principais áreas produtoras operam em capacidade reduzida, resultando em crescimento limitado da produção, apesar da liberação de nova capacidade. Do lado da demanda, o desempenho à vista do aço inoxidável foi fraco, e o preço do sucata de aço inoxidável diminuiu, restaurando algumas vantagens econômicas, exercendo pressão sobre os preços do NPI. Uma grande siderúrgica do sul da China viu um aumento significativo no preço de licitação em comparação com o período anterior, e espera-se que o NPI continue a flutuar estável no curto prazo. Aço Inoxidável: De acordo com pesquisas da SMM, em 24 de março, o preço geral do mercado de aço inoxidável manteve-se estável com pequenas flutuações. Devido a uma grande planta realizando inspeções de segurança, os preços do aço inoxidável 200 série aumentaram. Os preços do aço inoxidável 300 série frio-rolado 304 estabilizaram com uma ligeira queda. As transações de mercado foram lentas. O contrato mais negociado 2505 flutuou dentro de uma faixa. Às 10h30, SS2505 cotou 13.380 yuan/mt, queda de 35 yuan/mt. Em Wuxi, os prêmios e descontos à vista para 304/2B estavam na faixa de 140 a 340 yuan/mt. No mercado à vista de aço inoxidável hoje, os preços de bobinas 201/2B em Wuxi aumentaram ligeiramente, com o preço médio caindo para 7.770 yuan/mt, aumento de 5 yuan/mt em relação à sexta-feira passada; em Foshan, o preço médio foi de 7.780 yuan/mt, aumento de 10 yuan/mt. Para os preços de borda cortada de bobinas 304/2B, a média de Wuxi foi de 13.920 yuan/mt, e a média de Foshan foi de 13.820 yuan/mt, ambas com queda de 10 yuan/mt. Os preços de outros produtos de aço inoxidável permaneceram estáveis. Espera-se que os preços do mercado de aço inoxidável continuem a flutuar fracamente. Minério de Níquel: Na semana passada, os preços do minério de níquel de baixo e alto teor das Filipinas permaneceram estáveis, enquanto os preços do minério de níquel de médio e alto teor filipino viram um ligeiro aumento, principalmente devido a dois fatores: 1. O preço do minério de níquel indonésio, como país exportador para as Filipinas, subiu e deve continuar a subir, fornecendo suporte para o preço de exportação do minério de níquel filipino. 2. Do ponto de vista da oferta e demanda, a região de Surigao começou a relatar e embarcar, mas a recuperação da oferta foi lenta devido às condições climáticas. Internamente, a maioria das fundições de NPI tem estoques ainda em níveis baixos, com uma forte demanda por aquisição just-in-time de matérias-primas. Embora a recente alta nos preços do NPI de alto teor tenha trazido alguma recuperação de lucros, as fundições domésticas ainda estão operando com perdas, limitando sua capacidade de aceitar minério de níquel de alto preço. As taxas de frete marítimo, afetadas pela mudança nos locais de navegação e pelo mau tempo, subiram novamente, aumentando ainda mais o custo de importação do minério de níquel. No geral, o padrão de oferta forte e demanda fraca, combinado com interrupções de política, levou a um ligeiro aumento nos preços filipinos. A SMM espera que os preços subsequentes do minério filipino possam se estabilizar e tendenciar a subir. Preços de transação de mercado da semana passada: Para o minério pirometalúrgico, o preço semanal SMM do minério local indonésio 1,6% foi de 49,5 dólares/wmt. Para o minério hidrometalúrgico, o preço semanal SMM do minério local indonésio 1,2% foi de 26,5 dólares/wmt. Os prêmios principais para o minério de níquel pirometalúrgico indonésio em março mantiveram-se estáveis em 19-21 dólares/wmt. Os preços CIF subiram ligeiramente, principalmente devido ao preço de referência do minério local indonésio na segunda quinzena de março, divulgado pelo Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia em 15, que subiu ligeiramente. O minério 1,2% subiu 0,26 dólar, e o 1,6% subiu 0,46 dólar. Do ponto de vista da oferta, a estação chuvosa prolongada em Celebes este ano impactou a mineração e o transporte de minério de níquel, retardando a recuperação da oferta nas principais áreas de mineração, como Celebes. Além disso, o feriado de Eid al-Fitr no final de março exacerbou a escassez de oferta. Do lado da demanda, as fundições de NPI indonésias geralmente têm estoques baixos e ainda têm necessidade de reabastecimento just-in-time, com forte sentimento de compra downstream. A SMM espera que a oferta de minério de níquel possa continuar apertada. Do ponto de vista da política, o Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia sinalizou na semana passada que a política PNBP pode ser implementada antes do Eid al-Fitr. Se a política for implementada conforme planejado, o custo de venda das minas de minério de níquel aumentará, e com a alta contínua dos preços de NPI e MHP, o poder de barganha do lado da mina atualmente é forte. Os custos adicionais dessa política podem ser amplamente repassados para as empresas downstream, dando forte suporte aos preços do minério de níquel. No geral, a SMM espera que o preço do minério de níquel local indonésio possa continuar a subir.

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