Preços de Componentes Continuam a Subir, Sentimento da Cadeia de Suprimentos Fraco [Resumo Semanal SMM]

Polisilício: Esta semana, os preços de transação principais para polisilício recarregável N-type foram de 39 a 45 yuan/kg, e para polisilício denso N-type, 38 a 42 yuan/kg. Os preços do polisilício permaneceram estáveis esta semana, com novas negociações mensais e assinaturas de pedidos gradualmente se desenrolando. No início da semana, o sentimento exploratório foi fraco. As empresas de wafers enfrentaram certa resistência em termos do período de janela de consideração e contratação de mão de obra, o que pode resultar em produção menor do que o esperado. As empresas de polisilício enfrentaram pressão de vendas devido a estoques e pressões de estoque antigo.

Wafer: Esta semana, os wafers N-type 18Xmm domésticos foram cotados a 1,18-1,2 yuan/unidade, wafers N-type 210R a 1,35-1,4 yuan/unidade, e wafers N-type 210mm a 1,5-1,55 yuan/unidade. Os preços dos wafers permaneceram estáveis esta semana, com algumas empresas testando um preço de 1,45 yuan/unidade para wafers 210R, mas ainda sem transações reais. Devido a considerações como a janela de instalação acelerada, custo-benefício de iniciar a produção e questões de mão de obra, a produção de wafers em abril pode ficar abaixo das expectativas.

Células Solares: Esta semana, o aumento nos preços das células solares diminuiu, mas os preços permaneceram firmes. Células 183N e 210N viram aumentos suplementares, com preços de transação principais atualmente em 0,3 yuan/W. Os preços das células 210RN estabilizaram em 0,33-0,34 yuan/W, e as entregas de células permaneceram apertadas. Com a aproximação do cronograma de produção de módulos em abril, as negociações entre upstream e downstream permanecem intensas. Fabricantes de módulos downstream, visando controlar custos, estão pressionando os preços upstream. Ainda há expectativa de aumento na produção de módulos em abril, mas o espaço para mais aumentos nos preços das células é limitado.

Módulos: Esta semana, os preços dos módulos continuaram a subir. Módulos N-type 182 distribuídos foram cotados a 0,766-0,774 yuan/W, com o preço médio aumentando 0,023 yuan/W desde sexta-feira passada. Módulos N-type 210 distribuídos foram cotados a 0,772-0,78 yuan/W, com o preço médio aumentando 0,014 yuan/W desde sexta-feira passada. Módulos N-type 182 centralizados foram cotados a 0,704-0,722 yuan/W, com o preço médio aumentando 0,004 yuan/W desde sexta-feira passada. Módulos N-type 210 centralizados foram cotados a 0,719-0,737 yuan/W, com o preço médio aumentando 0,004 yuan/W desde sexta-feira passada. O impulso ascendente nos preços dos módulos esta semana diminuiu ligeiramente em comparação com a semana passada. No geral, fabricantes líderes de módulos, influenciados pela corrida de instalações de 430, concentraram-se na entrega de pedidos distribuídos, priorizando pedidos de preços mais altos. Esta semana, vários fabricantes líderes mostraram alto grau de consistência, elevando as cotações de módulos distribuídos para cerca de 0,8 yuan/W. No entanto, os preços de transação seguiram lentamente, e houve uma gradiente de preços significativa no mercado de módulos distribuídos. Geralmente, pedidos individuais de 0,8 yuan/W ou até mais altos vieram principalmente de distribuidores, enquanto os preços de transação de alta gama para módulos distribuídos de grandes fábricas líderes estavam em torno de 0,78 yuan/W.

Usuário final: De 10 a 16 de março de 2025, as estatísticas da SMM mostraram que várias empresas, incluindo Jinko Solar, LONGi, Chint New Energy Technology Co., Ltd. e GCL System Integration Technology Co., Ltd., ganharam um total de 33 seções de projetos de módulos fotovoltaicos. Desses, 17 projetos divulgaram sua capacidade instalada. Esta semana, a aquisição e licitação incluíram módulos fotovoltaicos N-type TOPCon. Os preços de licitação vencedores variaram de 0,69 a 0,80 yuan/W; o preço médio ponderado da semana foi de 0,69 yuan/W, uma redução de 0,02 yuan/W em relação à semana passada. A capacidade total de aquisição foi de 473,21 MW, uma redução de 32.102 MW em relação à semana passada. A capacidade clara de aquisição de módulos N-type para a semana foi de aproximadamente 178,61 MW, representando 37,74%.

Filme EVA: Esta semana, os preços de transação principais para EVA fotovoltaico foram de 11.550 a 11.900 yuan/mt. Os preços para grãos de espuma e cabos também aumentaram ligeiramente, impulsionados pelo EVA fotovoltaico. Algumas plantas petroquímicas estenderam suas manutenções, aliviando o fornecimento spot apertado de resina EVA fotovoltaica, mas o mercado geral ainda mostrou uma situação de oferta insuficiente. Do lado da demanda, a "corrida de instalações" de 430 e 531 levou a uma forte demanda por mercadorias spot de projetos distribuídos domésticos, impulsionando a produção de módulos. Apesar da demanda robusta downstream, o aumento nos preços de EVA fotovoltaico pode ser contido pela pressão de custos sobre filmes downstream. Espera-se que os preços de EVA fotovoltaico consolidem em níveis altos no curto prazo.

Filme EVA: Recentemente, os preços de transação principais para filme EVA foram de 13.300 a 13.500 yuan/mt, e para filme EPE, 15.200 a 15.500 yuan/mt. Do lado do custo, os preços altos de EVA fotovoltaico forneceram suporte de custo para o aumento nos preços de filmes. Do lado da demanda, a "corrida de instalações" no mercado doméstico levou a um aumento na demanda por PV distribuído, impulsionando a produção de módulos. Com demanda robusta downstream e pressão de custos severa sobre filmes, espera-se que os preços de filmes continuem a subir, impulsionados por fatores de custo e demanda.

Vidro Fotovoltaico: Esta semana, as cotações de vidro fotovoltaico permaneceram estáveis. Até agora, a cotação principal para vidro revestido de 2,0 mm foi de 14,0 yuan/m², com o preço de transação principal em 13,5 yuan/m². A cotação principal para vidro revestido de 3,2 mm foi de 22,5 yuan/m², e para vidro traseiro de 2,0 mm, 12,0 yuan/m². Esta semana, as transações no mercado doméstico foram estáveis. Aproximando-se do final de março, a maioria das empresas de módulos focou-se nos preços subsequentes de vidro. Do lado da oferta, um forno de 800 toneladas/dia em Jiangsu entrou em reparo frio, reduzindo ligeiramente o fornecimento semanal. No entanto, há planos para novos fornos começarem a produzir, mantendo uma tendência geral de crescimento na oferta. Do lado da demanda, os cronogramas de produção de módulos recentes foram estáveis com ligeiros aumentos, e a produção em abril é esperada para aumentar significativamente. À medida que o inventário de matérias-primas das empresas de módulos está prestes a esgotar, os volumes de pedidos subsequentes são esperados para aumentar, levando a uma expectativa de aumento nos preços de novos pedidos em abril sob a situação de oferta insuficiente.

Areia de Quartzo de Alta Pureza: Esta semana, a faixa de cotação para areia de quartzo de alta pureza doméstica permaneceu estável, com o centro dos preços de areia intermediária aumentando. As cotações atuais do mercado são as seguintes: areia interna a 65.000-75.000 yuan/mt, areia intermediária a 35.000-45.000 yuan/mt, e areia externa a 20.000-25.000 yuan/mt. As cotações recentes de empresas de areia doméstica aumentaram ligeiramente, mas a recente queda nos centros de transação de crisóis, devido à demanda fraca e altos níveis de estoque, fortaleceu a resistência aos aumentos de preços de matérias-primas. Além disso, as empresas de crisóis ainda não consumiram totalmente seus estoques existentes de matérias-primas, e o recente aumento nas ofertas de areia sintética e importada não impulsionou significativamente a demanda por areia doméstica. Espera-se que as negociações de preços continuem a dominar.

Revestimento Traseiro: Esta semana, os preços de revestimento traseiro fotovoltaico permaneceram baixos e estáveis. O preço de mercado para revestimento traseiro branco CPC - duplo revestimento de flúor foi de aproximadamente 4,9-5,2 yuan/m², e para revestimento traseiro transparente CPC - duplo revestimento de flúor, foi de aproximadamente 11,3-12,3 yuan/m², com uma redução de 0,05 yuan/m². A demanda de mercado para revestimento traseiro permaneceu fraca. Aproximando-se do final do mês, novos pedidos mensais começaram, mas o enfraquecimento contínuo da demanda por módulos de vidro único sugere que os pedidos de revestimento traseiro em abril não verão um crescimento significativo. No geral, a produção da indústria deve manter os níveis de março, com toda a indústria operando em níveis extremamente baixos.