Mercado de Futuros: Durante a noite, o cobre LME abriu a $9.763/mt, inicialmente flutuando para cima até um máximo de $9.800/mt antes de cair para um mínimo de $9.729/mt. No final da sessão, o preço subiu para um nível alto, fechando a $9.679/mt, alta de 1,14%. O volume de negociação atingiu 18.000 lotes, e o interesse em aberto foi de 297.000 lotes. Durante a noite, o contrato mais negociado de cobre SHFE 2504 abriu a 79.800 yuan/mt, inicialmente alcançando um máximo de 79.870 yuan/mt antes de cair para um mínimo de 79.340 yuan/mt. Após uma leve recuperação, continuou a recuar, fechando a 79.530 yuan/mt, alta de 0,86%. O volume de negociação atingiu 34.000 lotes, e o interesse em aberto foi de 165.000 lotes.
【Resumo Matinal de Cobre SMM】Notícias: (1) Os dados do CPI de fevereiro dos EUA ficaram abaixo das expectativas, alimentando as expectativas do mercado de um corte na taxa de juros pelo Fed dos EUA em junho. Os traders aumentaram suas apostas em pelo menos dois cortes de juros ao longo do ano.
(2) De acordo com fontes de mercado, devido ao aperto na oferta de concentrado de cobre, os TC/RCs de concentrado de cobre à vista continuaram a cair. Fundições do Grupo Tongling Nonferrous Metals implementaram cortes de produção, manutenção antecipada com durações prolongadas e manutenção não programada para conter a deterioração adicional no mercado de concentrado de cobre à vista e proteger os interesses das fundições domésticas.
Mercado Spot: (1) Xangai: Em 12 de março, os preços à vista do cátodo de cobre #1 contra o contrato do mês anterior 2503 foram cotados com um desconto de 10 yuan/mt a um prêmio de 30 yuan/mt, com um prêmio médio de 10 yuan/mt, alta de 10 yuan/mt em relação ao dia de negociação anterior. As ofertas da manhã permaneceram firmes, mas à medida que os preços do cobre subiram, as transações no mercado tornaram-se gradualmente lentas. A alta nos prêmios à vista foi impulsionada principalmente pela dinâmica da estrutura de fornecedores e expectativas de oferta apertada. Espera-se que os prêmios à vista permaneçam estáveis hoje.
(2) Guangdong: Em 12 de março, os preços à vista do cátodo de cobre #1 contra o contrato do mês anterior foram cotados de paridade a um prêmio de 60 yuan/mt, com um prêmio médio de 30 yuan/mt, queda de 10 yuan/mt em relação ao dia de negociação anterior. No geral, as compras a jusante permaneceram cautelosas em meio a um aumento acentuado nos preços do cobre, com os prêmios à vista subindo primeiro e depois caindo.
(3) Cobre Importado: Em 12 de março, os preços de warrants variaram de $45 a $55/mt (QP março), com o preço médio inalterado em relação ao dia de negociação anterior. Os preços de B/L variaram de $70 a $90/mt (QP abril), com o preço médio subindo $1/mt. O cobre EQ (CIF B/L) foi cotado de $10 a $20/mt (QP março), com o preço médio inalterado. As cotações referenciaram cargas chegando entre meados e o final de março e início de abril. Ontem, a relação de preços SHFE/LME contra o contrato de cobre SHFE 2503 foi de cerca de -900 yuan/mt. O cobre LME 3M-Mar foi de $14,37/mt, o cobre LME 3M-Abr foi de B$0,33/mt, e o spread de março para abril foi de cerca de C$14,7/mt. O mercado de cobre denominado em dólar permaneceu fraco ontem, com atividade limitada em pedidos à vista e sentimento geral de negociação fraco.
(4) Cobre Secundário: Em 12 de março, os preços das matérias-primas de cobre secundário subiram 600 yuan/mt MoM. Os preços do cobre brilhante nu em Guangdong variaram de 71.900 a 72.100 yuan/mt, alta de 600 yuan/mt em relação ao dia de negociação anterior. A diferença de preço entre metal primário e sucata foi de 2.504 yuan/mt, alta de 801 yuan/mt MoM. A diferença de preço entre barras primárias e de sucata foi de 1.520 yuan/mt. De acordo com a pesquisa da SMM, os traders mostraram maior disposição para adquirir mercadorias. Devido ao aumento da diferença de preço entre metal primário e sucata, muitos traders aumentaram as atividades de hedge, esperando que os preços do cobre recuem mais tarde. No entanto, as empresas terminais de fios e cabos permaneceram cautelosas e adotaram uma abordagem de espera.
(5) Estoques: Em 12 de março, os estoques de cátodo de cobre LME diminuíram 3.850 mt para 240.325 mt. Os estoques de warrants SHFE diminuíram 2.352 mt para 149.351 mt.
Preços: No lado macro, os dados do CPI de fevereiro dos EUA ficaram abaixo das expectativas, alimentando as expectativas do mercado de um corte na taxa de juros pelo Fed dos EUA em junho. Os traders aumentaram suas apostas em pelo menos dois cortes de juros ao longo do ano. O índice do dólar americano pairou próximo a uma baixa de cinco meses. Combinado com a digestão do mercado sobre a disputa tarifária EUA-UE e um possível cessar-fogo Rússia-Ucrânia, o ambiente macroeconômico foi, no geral, favorável aos preços do cobre. No lado dos fundamentos, no lado da oferta, os preços elevados do cobre levaram os fornecedores a esperar uma oferta apertada das fundições, resultando em forte sentimento para reter cargas, limitando a circulação no mercado. No lado da demanda, as empresas a jusante mostraram disposição cautelosa para comprar em meio ao aumento acentuado dos preços do cobre, comprando principalmente conforme necessário. As transações gerais do mercado foram lentas, com vendedores e compradores em impasse. Em termos de preços, os preços do cobre atualmente são amplamente impulsionados pelo sentimento macroeconômico. No entanto, as incertezas em torno das declarações tarifárias de Trump aumentaram a cautela do mercado. Espera-se que os preços do cobre flutuem em níveis elevados hoje.
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【As informações acima são baseadas na coleta de mercado e avaliação abrangente pela equipe de pesquisa da SMM. As informações fornecidas são apenas para referência e não constituem aconselhamento direto de pesquisa de investimento. Os clientes devem tomar decisões prudentes e não substituir isso por julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.】
