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Com o rápido crescimento da economia da China e a aceleração da industrialização, o tamanho do mercado de fios esmaltados tem se expandido continuamente, atraindo inúmeras empresas para entrar no setor, levando a uma rápida expansão da capacidade. No entanto, a expansão excessiva resultou em um desequilíbrio passivo entre oferta e demanda. De acordo com dados da SMM, até 2024, a capacidade da indústria de fios esmaltados da China havia excedido 3,74 milhões de toneladas, enquanto a demanda anual era de aproximadamente 2,4 milhões de toneladas, com uma taxa de utilização de capacidade anual de apenas 64%.
Fonte dos Dados: Compilado pela SMM
O excedente de capacidade intensificou a "concorrência acirrada" na indústria. No setor de fios redondos esmaltados, o número de empresas é grande, e a homogeneização dos produtos é severa. Para garantir uma fatia do mercado limitado, a concorrência entre as empresas evoluiu para uma feroz "concorrência acirrada". As empresas de fios esmaltados adotaram estratégias como "extensão dos prazos de pagamento" e "redução das taxas de processamento" para trocar lucros por volume e manter a produção, mergulhando a indústria em um ciclo vicioso de competição de baixo nível.
No último ano, o mercado de fios esmaltados experimentou flutuações nos pedidos. Afetada pelo setor imobiliário em baixa, a demanda doméstica por fios esmaltados tradicionais caiu significativamente. No entanto, graças ao forte desempenho das indústrias de eletrodomésticos e autopeças, bem como ao aumento dos pedidos de exportação, o mercado de fios esmaltados teve um desempenho melhor do que o esperado. Especificamente:
Produção e Vendas Crescentes de Eletrodomésticos Impulsionam Pedidos de Fios Esmaltados
Os eletrodomésticos são um dos principais campos de aplicação downstream de fios esmaltados, representando 30% de seu consumo. Em 2024, os três principais eletrodomésticos da China (refrigeradores, máquinas de lavar e condicionadores de ar) continuaram a alcançar rápido crescimento, apesar de uma base alta do ano anterior. De janeiro a dezembro, a taxa de crescimento acumulada ano a ano da produção de refrigeradores atingiu 8,3%, máquinas de lavar 68,8% e condicionadores de ar 19,5%. As exportações também tiveram bom desempenho, com o volume de exportação de máquinas de lavar atingindo 32,86 milhões de unidades (aumento de 14,2% ano a ano), exportações de refrigeradores em 80,32 milhões de unidades (aumento de 19,7% ano a ano) e exportações de condicionadores de ar domésticos em 85,004 milhões de unidades (aumento de 28,3% ano a ano).
A implementação da política de troca de eletrodomésticos estimulou o entusiasmo dos consumidores em comprar, impulsionando a produção e as vendas de refrigeradores, máquinas de lavar e outros aparelhos. Enquanto isso, os fabricantes de condicionadores de ar mudaram ativamente para mercados de exportação em meio a vendas domésticas fracas, resultando em um crescimento de exportação melhor do que o esperado. Como matéria-prima indispensável em compressores de ar condicionado, compressores de refrigeração de refrigeradores e motores de máquinas de lavar, os pedidos de fios esmaltados cresceram rapidamente junto com o mercado de eletrodomésticos em expansão. Ao longo do ano, o mercado de eletrodomésticos apoiou significativamente a demanda por fios esmaltados.
Indústria Automotiva Robusta Impulsiona Crescimento Estável na Demanda por Fios Esmaltados
Os fios esmaltados estão intimamente ligados à indústria automotiva, sendo amplamente utilizados em motores de limpadores, acionamentos de motores, reguladores de janelas, relés, motores de tração e carregadores de veículos elétricos (NEV). Nos últimos anos, com o aumento dos NEVs, a produção e as vendas de automóveis cresceram rapidamente. De acordo com a CAAM, em 2024, a produção e as vendas acumuladas de automóveis na China atingiram 31,282 milhões de unidades e 31,436 milhões de unidades, respectivamente, um aumento de 3,7% e 4,5% ano a ano. Entre eles, a produção e as vendas de NEVs totalizaram 12,888 milhões de unidades e 12,866 milhões de unidades, um aumento de 34,4% e 35,5% ano a ano, respectivamente, com as vendas de NEVs representando 40,9% do total de vendas de carros novos.
À medida que a penetração dos NEVs continua a aumentar, a demanda por fios planos esmaltados também está crescendo. Atualmente, a demanda doméstica por fios planos esmaltados está apresentando bom desempenho, com empresas de ponta mantendo taxas de operação estáveis. No entanto, à medida que a capacidade de fios planos continua a se expandir, a concorrência no mercado se intensificou, levando a uma queda significativa nos preços de licitação das montadoras e a uma redução nas taxas de processamento de fios planos esmaltados. Apesar disso, o desenvolvimento robusto da indústria de NEVs continua trazendo enormes potenciais e oportunidades para o mercado de fios esmaltados.
Desempenho Impressionante de Exportação Estabelece Novo Recorde
Em 2024, impulsionadas pelo aumento da demanda e pela tendência de "corrida para exportar", as exportações de fios esmaltados da China alcançaram resultados notáveis. Dados da alfândega mostram que, em 2024, a China exportou um total de 118,361.91 toneladas de fios de cobre esmaltados, um aumento de 29,57% ano a ano (código HS 85441100). Entre os principais destinos de exportação, Vietnã, Japão e Tailândia permaneceram os três principais, representando 40% do total das exportações de fios de cobre esmaltados da China. O volume recorde de exportação contribuiu significativamente para a melhoria das taxas de operação anuais.
Atualmente, a indústria de fios esmaltados enfrenta desafios severos. No contexto da rápida expansão da indústria, a questão do excesso de capacidade tornou-se cada vez mais proeminente, e a concorrência entre as empresas se intensificou. Isso levou diretamente a uma queda contínua nas taxas de processamento e a uma compressão severa das margens de lucro. Além disso, a extensão dos prazos de pagamento dos pedidos representou desafios significativos para a gestão do fluxo de caixa das empresas. No entanto, apesar das dificuldades gerais na indústria de fios esmaltados, ainda existem oportunidades. A SMM acredita que, embora a taxa de crescimento dos pedidos da indústria de eletrodomésticos possa desacelerar este ano, o crescimento incremental continua promissor. A indústria de autopeças também tem uma perspectiva positiva. Atualmente, a indústria automotiva está avançando rapidamente em direção à energia nova e à inteligência, trazendo vastas oportunidades para o mercado de fios esmaltados. No futuro próximo, ela se tornará uma força motriz central para o desenvolvimento da indústria de fios esmaltados. Além disso, campos de ponta, como robótica inteligente, também apresentam uma direção de desenvolvimento promissora para a indústria de fios esmaltados. Os motores precisos e os componentes eletrônicos dentro de robôs inteligentes exigem alto desempenho e qualidade dos fios esmaltados, proporcionando oportunidades para as empresas de fios esmaltados explorarem mercados de ponta.
