[Resumo da Reunião Matinal de Cobalto e Lítio da SMM] Mercado de Cobalto Refinado Bem Abastecido com Amplo Volume em Circulação

Minério de Lítio:

Para o espodumênio, os preços permaneceram basicamente estáveis semana a semana. Os preços do minério de lítio no exterior oscilaram em torno de US$ 900/tonelada, com forte sentimento de firmeza nas cotações. No entanto, os preços elevados resultaram em perdas significativas, enfraquecendo a disposição de compra do lado da demanda em meio à tendência de queda nos preços do carbonato de lítio. As transações gerais do mercado foram medianas. No mercado doméstico, comerciantes e plantas químicas de lítio consultaram e compraram ativamente para manter o ritmo de produção após retomarem as operações, levando a uma leve melhora na atividade de transação em comparação com períodos anteriores. Além disso, uma transação recente de minério de lítio no exterior a CIF SC6 US$ 875/tonelada mostrou uma leve queda em relação ao centro de preços anterior. Considerando o atual sentimento de pressão nos preços do lado da demanda, espera-se que os preços do concentrado de espodumênio enfrentem pressão de queda no curto prazo.
Nesta semana, os preços da lepidolita tiveram um leve aumento. Recentemente, alguns fornecedores em Jiangxi realizaram leilões e remessas, com claro sentimento de firmeza nas cotações, elevando os preços de transação. Outros fornecedores pequenos e médios também aumentaram suas cotações sob essa influência. Do lado da demanda, houve forte disposição para reabastecimento após a retomada das operações, mas a capacidade de aceitar preços mais altos do minério foi limitada devido à queda nos preços do carbonato de lítio. A maioria dos compradores adotou uma atitude de espera em relação às cotações mais altas dos pequenos e médios mineradores. Dada a demanda atual do mercado por minério, os preços da lepidolita provavelmente continuarão subindo no curto prazo.

Carbonato de Lítio:

Nesta semana, os preços spot do carbonato de lítio continuaram a cair, com uma queda de cerca de 800 yuan/tonelada. Do ponto de vista das transações atuais do mercado, as plantas de materiais a jusante, tendo estocado o suficiente antes do Ano Novo Chinês, mostraram fraca disposição de compra após o feriado. Apenas transações limitadas de compras pontuais ocorreram, com a maioria adotando uma atitude cautelosa e observadora. As plantas químicas de lítio a montante mantiveram forte sentimento de firmeza nas cotações para os coeficientes de desconto de contratos de longo prazo de 2025 e para o carbonato de lítio spot. No geral, o mercado spot de carbonato de lítio apresentou transações fracas, com os preços continuando a cair. Do lado da oferta, algumas plantas químicas de lítio a montante concluíram a manutenção das linhas de produção, gradualmente restaurando a produção aos níveis normais. A demanda a jusante permaneceu consistente com os ritmos de produção pré-feriado, mas a produção de material de cátodo continuou a diminuir em fevereiro, seguindo a tendência de janeiro durante a baixa temporada. No geral, espera-se um acúmulo significativo de estoques de carbonato de lítio doméstico em fevereiro. Os preços spot do carbonato de lítio devem ter algum espaço para queda, acompanhados por movimentos laterais.

Hidróxido de Lítio:

Nesta semana, os preços do hidróxido de lítio permaneceram basicamente estáveis semana a semana. Do lado da produção, algumas fundições químicas de lítio ainda estão em manutenção e devem retomar a produção mais tarde em fevereiro. Além disso, de acordo com informações públicas, algumas linhas de produção de uma grande fundição química de lítio mudarão da produção de hidróxido de lítio para carbonato de lítio. No mercado, a maioria das plantas de material de cátodo ternário tinha estoques suficientes antes do feriado, resultando em demanda limitada por pedidos spot no momento, com cotações permanecendo estáveis. Embora algumas empresas a montante estejam em manutenção ou transformação, elas continuaram os embarques devido aos altos níveis de estoque, mantendo forte sentimento de firmeza nas cotações. No entanto, dada a demanda limitada a jusante, os preços de transação têm potencial limitado de alta. Atualmente, compradores e vendedores estão negociando preços para novos pedidos, sem grandes transações observadas.
No curto prazo, espera-se que os preços do hidróxido de lítio oscilem dentro de uma faixa limitada.

Cobalto Refinado:

Nesta semana, os preços do cobalto refinado caíram ligeiramente. Do lado da oferta, o mercado permanece bem abastecido, com volumes circulantes amplos. Do lado da demanda, os setores a jusante estão retomando operações lentamente, com níveis medianos de consultas e atividades. No geral, o mercado estabeleceu-se em um padrão de excesso de oferta, com os preços à vista continuando a cair. Na próxima semana, o padrão geral de oferta e demanda provavelmente não mudará, e os preços do cobalto refinado devem enfrentar mais pressão de queda.

Produtos Intermediários:

Nesta semana, os preços dos produtos intermediários de cobalto permaneceram fracos. Do lado da oferta, os estoques nos portos são suficientes, com volumes amplos de circulação à vista. Do lado da demanda, os fundidores de cobalto a jusante estão retomando operações lentamente após o feriado, resultando em demanda limitada por produtos intermediários de cobalto. No geral, o padrão de excesso de oferta persistiu durante a semana, levando a ligeiras quedas nos preços à vista. Olhando para o futuro, o padrão geral de oferta e demanda do mercado provavelmente não mudará, e os preços à vista devem continuar oscilando para baixo.

Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):

Nesta semana, os preços do sulfato de cobalto permaneceram estáveis, enquanto os preços do cloreto de cobalto caíram ligeiramente. Do lado da oferta, os fundidores de sais de cobalto mantiveram baixas taxas de operação. Do lado da demanda, a demanda do mercado foi limitada a aquisições básicas, com desempenho geral fraco e transações reduzidas. Devido à falta de negociações ativas no mercado, os preços continuaram a oscilar para baixo. Na próxima semana, a situação de oferta e demanda do mercado provavelmente não verá mudanças substanciais, e os preços à vista devem enfrentar leve pressão de queda.

Sais de Cobalto (Co3O4):

Nesta semana, os preços do Co3O4 permaneceram basicamente estáveis. Do lado da oferta, os fundidores mantiveram boas condições operacionais. Do lado da demanda, o sentimento do mercado pós-feriado foi geralmente cauteloso, com a maioria das atividades focadas no cumprimento de pedidos existentes, resultando em demanda fraca à vista. No geral, como as empresas a jusante haviam concluído o reabastecimento antes do feriado, o mercado permaneceu relativamente estável nesta semana, sem flutuações significativas nos preços à vista. Olhando para a próxima semana, à medida que os preços das matérias-primas de sais de cobalto continuam a cair, o suporte de custo para o Co3O4 pode enfraquecer gradualmente, potencialmente levando a leve pressão de queda nos preços à vista.

Sulfato de Níquel:

Até esta quinta-feira, o preço do índice de sulfato de níquel grau bateria da SMM estava em 26.598 yuan/tonelada, com a faixa de cotação para sulfato de níquel grau bateria entre 26.400 e 27.080 yuan/tonelada, e o preço médio permaneceu estável em relação à semana anterior. Do lado da demanda, a maioria das plantas de precursores catódicos ternários completou o estoque de matérias-primas de sal de níquel para fevereiro antes do Ano Novo Chinês. Embora algumas plantas de precursores ainda tenham pequenas necessidades de reabastecimento, a atividade do mercado foi baixa nesta semana, com consultas dominando e transações gerais reduzidas. Do lado da oferta, alguns fundidores de sal de níquel não retomaram a produção devido a perdas. Como a produção permanece não lucrativa, os fundidores de sal de níquel não mostraram sinais de concessões de preços, mantendo uma forte postura para sustentar as cotações. Dado que a próxima semana marca um período-chave para a aquisição de sal de níquel, espera-se que os fundidores de sal de níquel mantenham cotações firmes. Enquanto isso, ainda há alguma demanda de reabastecimento para fevereiro, e a aquisição de matérias-primas para março começará gradualmente na próxima semana. Portanto, espera-se que os preços do sulfato de níquel aumentem na próxima semana.

Precursores Catódicos Ternários:

Nesta semana, os preços dos precursores catódicos ternários de grau consumidor da série 5, série 6 e grau potência da série 8 permaneceram estáveis. Em termos de custos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel, sulfato de cobalto e sulfato de manganês permaneceram estáveis, mantendo os preços dos precursores catódicos ternários estáveis. Do lado da demanda, devido à baixa temporada e a menos dias no calendário, as plantas de materiais reduziram os planos de produção, levando a uma demanda geral fraca por precursores catódicos ternários. Do lado da oferta, as plantas de precursores retomaram operações após o feriado com baixas taxas de operação, resultando em transações de mercado reduzidas nesta semana. Algumas plantas de precursores já assinaram contratos de longo prazo para este ano, mas outras ainda não chegaram a acordos devido a perdas, com negociações entre compradores e vendedores em andamento. Olhando para a próxima semana, considerando a postura firme nas cotações entre as plantas de precursores enfrentando perdas e o aumento esperado nos preços do sal de níquel, os preços dos precursores provavelmente aumentarão em diferentes graus.

Materiais Catódicos Ternários:

Nesta semana, o mercado de materiais catódicos ternários apresentou uma tendência divergente. Os preços e custos dos materiais catódicos ternários das séries 5 e 6 caíram em diferentes graus devido à queda nos preços do carbonato de lítio. Como uma matéria-prima chave para materiais catódicos ternários, as flutuações nos preços do carbonato de lítio impactaram significativamente os custos dos produtos relacionados. Enquanto isso, os custos dos materiais catódicos ternários da série 8 permaneceram estáveis, já que os preços do hidróxido de lítio e do sulfato não apresentaram mudanças significativas nesta semana, mantendo a estrutura de custos dos materiais catódicos ternários da série 8 relativamente estável.
Em termos de produção e oferta, o cronograma geral de produção da indústria de materiais catódicos ternários em fevereiro ainda foi afetado pela baixa temporada no início do ano nos setores de potência e consumo finais, com volumes de pedidos relativamente medianos em comparação com meses anteriores. Alguns produtores, principalmente os que fornecem materiais ternários para clientes no exterior, experimentaram quedas relativamente menores nos pedidos, principalmente devido à resiliência da demanda externa por materiais ternários, especialmente em certos campos de aplicação de alto padrão. No entanto, ao contrário da tendência doméstica de recuperação e crescimento da demanda após março, o impulso de crescimento da demanda externa no primeiro semestre foi relativamente lento em comparação com a demanda doméstica. Do ponto de vista da indústria, a concentração do setor aumentou ainda mais, com empresas de médio e baixo escalão experimentando reduções mais significativas nos pedidos, intensificando a concorrência no mercado e concentrando recursos e pedidos entre as empresas de alto escalão.

LFP:

Nesta semana, os preços do mercado de LFP continuaram a tendência de queda da semana passada, principalmente influenciados pela contínua queda nos preços do carbonato de lítio, com uma queda geral de cerca de 200 yuan/tonelada. Os preços do carbonato de lítio apresentaram uma clara tendência de queda nesta semana, diminuindo aproximadamente 850 yuan/tonelada. As taxas de processamento permaneceram inalteradas desde o último ajuste. Em relação aos acordos de desconto do carbonato de lítio, alguns fabricantes de materiais e fabricantes de células de bateria a jusante assinaram acordos de longo prazo que continuaram os baixos níveis de desconto de 2024, levando a uma perspectiva de lucratividade não otimista para os fabricantes de materiais. Do lado da oferta, as condições operacionais gerais dos fabricantes de materiais LFP foram relativamente estáveis no início de fevereiro. Alguns pequenos e médios fabricantes de LFP retomaram a produção após o Festival das Lanternas, enquanto os principais fabricantes de materiais mantiveram produção estável, sem mudanças significativas no mercado geral. No entanto, do lado da demanda, os fabricantes de células de bateria a jusante reduziram ligeiramente seus volumes de aquisição em fevereiro, causando pequenos ajustes na estrutura da cadeia de suprimentos e levando a um aumento no estoque geral para fevereiro.

Fosfato de Ferro:

Nesta semana, os preços do fosfato de ferro permaneceram relativamente estáveis, sem flutuações significativas nos preços de matérias-primas como fontes de fósforo e fontes de ferro. Devido à oferta suficiente no mercado, algumas empresas estavam dispostas a negociar preços para aumentar os embarques. No entanto, outras empresas, limitadas pelos custos das matérias-primas e fluxo de caixa, mantiveram preços mais altos, resultando em uma tendência de preços polarizada no mercado. Em fevereiro, devido a fatores como manutenção e cortes de produção por algumas empresas, espera-se que a produção diminua em relação a janeiro.

LCO:

Recentemente, a indústria de LCO apresentou tendências de desenvolvimento diversificadas. Em termos de preços, de acordo com a análise da SMM, os preços do LCO apresentaram uma leve queda nesta semana, com os preços mais recentes para LCO 4,2V, 4,4V e 4,5V em 134.000 yuan/tonelada, 137.000 yuan/tonelada e 149.000 yuan/tonelada, respectivamente. No final do ano, a demanda enfraquecida por eletrônicos de consumo levou a uma queda nos pedidos de LCO, resultando em cronogramas de produção reduzidos. Enquanto isso, o enfraquecimento dos preços das matérias-primas de carbonato de lítio grau bateria aumentou a resistência à recuperação de preços no mercado à vista de LCO.

Ânodo:

Nesta semana, além de pequenos aumentos de preços em alguns materiais de grafite artificial de baixo padrão, os preços de outros materiais de ânodo permaneceram relativamente estagnados. Do lado dos custos, influenciados por ajustes nas políticas fiscais, os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre permaneceram altos nesta semana. Impulsionados pelo aumento nos preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre e pelas flutuações em níveis baixos nos preços do coque verde agulha à base de óleo, os preços do coque verde agulha à base de óleo apresentaram um leve aumento nesta semana. À medida que o setor de ânodos avança gradualmente para a produção integrada, o excesso de oferta no mercado de grafitização terceirizada provavelmente não mudará no curto prazo, e os preços de grafitização permaneceram estáveis nesta semana. Do lado da demanda, após o Ano Novo Chinês, a demanda a jusante enfraqueceu em meio a uma recuperação lenta do mercado. Em resumo, sob o pano de fundo de custos teóricos persistentemente altos, os fabricantes de ânodos mostraram uma forte postura para sustentar as cotações. No entanto, limitados pela ainda fraca demanda a jusante pós-feriado, os preços apresentaram apenas pequenos aumentos em algumas áreas nesta semana. Espera-se que os preços dos materiais de ânodo aumentem ligeiramente no futuro.

Separador: Nesta semana, os preços dos materiais separadores de baterias de lítio permaneceram estáveis.

Devido às guerras de preços anteriores e à supressão de preços pelos fabricantes de células de bateria, os preços dos materiais separadores haviam caído para níveis baixos, levando os fabricantes de separadores a exibirem uma postura firme nas cotações. Em termos de oferta e demanda, a recuperação do mercado foi lenta após o Ano Novo Chinês, com a demanda a jusante ainda fraca, levando a uma queda na taxa de operação das empresas de separadores. Diante dessa situação de oferta e demanda fraca, os fabricantes de células de bateria a jusante cessaram a supressão de preços para garantir volumes de aquisição, resultando em preços estáveis dos separadores nesta semana.Olhando para o futuro, com a liberação gradual de novas capacidades, o mercado de separadores pode permanecer em um estado de excesso de oferta. Para competir por pedidos de mercado, as empresas de materiais de separadores podem adotar estratégias de redução de preços.

Eletrólito:

Nesta semana, os preços dos eletrólitos permaneceram estáveis. Do lado da oferta, após o feriado do Ano Novo Chinês, a demanda do mercado permaneceu fraca. A produção de LiPF6 foi baseada em pedidos, e os fabricantes de eletrólitos entregaram mercadorias conforme os pedidos, com transações limitadas e preços estáveis. Do lado da demanda, a demanda dos fabricantes de células de bateria por eletrólitos permaneceu baixa, com compras baseadas em pedidos. Do lado dos custos, os preços de LiPF6 e solventes permaneceram estáveis, enquanto os preços de aditivos aumentaram ligeiramente. Atualmente, os preços gerais dos eletrólitos são influenciados principalmente pelos preços de LiPF6. No entanto, devido à pressão de preços pelos fabricantes de células de bateria, os preços dos eletrólitos permaneceram estáveis. Os preços do eletrólito de bateria de potência ternária variaram de 21.100 a 29.550 yuan/tonelada, enquanto os preços do eletrólito de bateria LFP variaram de 16.800 a 25.550 yuan/tonelada. No curto prazo, espera-se que as flutuações nos custos causem oscilações nos preços dos eletrólitos dentro de um certo intervalo.

Bateria de Sódio-Íon:

Nesta semana, o mercado de baterias de sódio-íon permaneceu fraco. Devido às flutuações nos preços das matérias-primas de níquel, manganês e ferro, não houve espaço para redução de custos no óxido em camadas. No entanto, com a liberação gradual de novas capacidades na rota NFPP, seu custo por tonelada diminuiu em comparação com antes, e espera-se que os preços futuros tenham espaço significativo para redução. Na estrutura da bateria de sódio-íon, a configuração de capacidade dos ânodos ainda está menos desenvolvida em comparação com os cátodos e células de bateria, mostrando claro potencial e espaço para crescimento. No geral, apesar do desempenho medíocre do mercado, a indústria de baterias de sódio-íon ainda possui oportunidades promissoras de crescimento e potencial de ajuste com a otimização de certos custos de rota e avanços tecnológicos adicionais.

Reciclagem:

Nesta semana, os preços no mercado de sucata reciclada permaneceram estáveis no geral. Do lado da oferta, algumas plantas hidrometalúrgicas retomaram gradualmente as operações, mas muitas pequenas e médias plantas de trituração e comerciantes eram esperados para retornar do feriado por volta do Festival das Lanternas, resultando em circulação limitada de sucata e transações fracas no mercado. Do lado da demanda, os preços de sulfato de níquel e sulfato de cobalto permaneceram estáveis, enquanto os preços de carbonato de lítio apresentaram uma leve queda. Após o feriado, a maioria das plantas de trituração preferiu manter preços altos, enquanto algumas plantas hidrometalúrgicas, devido a estoques esgotados, tiveram que adquirir pequenas quantidades de massa negra a preços altos. No entanto, os volumes de transação para esses casos não foram altos, e a maioria das plantas hidrometalúrgicas permaneceu em modo de espera. No curto prazo, espera-se que os preços da massa negra permaneçam estáveis em linha com os preços de níquel, cobalto e sais de lítio. Devido à fraca oferta e demanda, o coeficiente da massa negra também deve permanecer estável temporariamente.

A Jusante e Terminal:

No início de fevereiro, os preços do lado DC caíram ligeiramente, com o preço médio de cabines de bateria do lado DC de 5MWh em 0,43 yuan/Wh, e cabines de bateria do lado DC de 3,44/3,77MWh em 0,438 yuan/Wh. Influenciados pelo "Aviso sobre o Aprofundamento da Reforma Orientada ao Mercado das Tarifas de Energia Renovável Conectada à Rede para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Energia Renovável" emitido pela NDRC e pela Administração Nacional de Energia em 27 de janeiro, os preços das cabines de bateria do lado DC enfrentaram resistência, e flutuações de preços de curto prazo são esperadas.
Nesta semana, foram anunciados os candidatos vencedores para o projeto de estação de energia ESS independente de 150MW/300MWh (Fase I) EPC (segunda licitação) na cidade de Guzhen, Zhongshan. A China Construction Third Engineering Bureau First Construction Engineering Co., Ltd. foi listada como a primeira candidata com um preço de licitação de 258,04 milhões de yuan, equivalente a um preço unitário de 1,29 yuan/Wh. A escala da licitação foi de 100MW/200MWh. O projeto adota o modelo de contratação geral EPC, exigindo que o licitante vencedor assuma todas as tarefas relacionadas à construção do sistema ESS, incluindo levantamento e design, aquisição e supervisão de equipamentos e materiais, preparação do local, conexão à rede, obras civis e de instalação, integração do sistema, comissionamento, operação de teste, teste de conexão à rede, entrega de produção e aceitação final pelo cliente e pelas autoridades de rede e energia.
De acordo com os candidatos vencedores anunciados, o segundo candidato foi a Guangxi Construction Engineering Group Second Installation Construction Co., Ltd., com um preço de licitação de 2,799 bilhões de yuan, equivalente a um preço unitário de 1,4 yuan/Wh.

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【"Uma Injeção" Prolonga a Vida Útil da Bateria de Lítio em Dez Vezes: Nova Conquista da Fudan Publicada na Nature】Quando a vida útil de uma bateria de lítio está chegando ao fim, injetar uma nova molécula pode restaurar sua capacidade de carga original, permitindo até 10.000 ciclos de carga-descarga em comparação com os 6-8 anos/1.000-1.500 ciclos originais, com o nível de saúde da bateria quase igual ao de quando foi fabricada. Essa descoberta foi alcançada pela equipe de Huisheng Peng e Yue Gao do Departamento de Ciência de Polímeros, Laboratório Nacional Chave de Engenharia Molecular de Polímeros, Instituto de Materiais e Dispositivos de Fibra e Centro Inteligente de Ciência de Polímeros da Universidade de Fudan. A pesquisa relacionada, intitulada "External Li Supply Reshapes Li-Deficiency and Lifetime Limit of Batteries," foi publicada na edição principal da Nature em 13 de fevereiro.
【Zhenhua New Material: Espera-se que a Participação de Mercado de Instalações de Materiais Ternários Aumente no Próximo Ano】A Zhenhua New Material afirmou durante uma pesquisa institucional que, com base em cenários de aplicação, a bateria de alcance estendido lançada este ano melhorou seu alcance de condução elétrica pura para mais de 400 quilômetros, cobrindo as necessidades de viagem diárias e aliviando a ansiedade de alcance com a ajuda de um tanque de combustível. Atualmente, muitos fabricantes de automóveis estão lançando ou planejando aumentar o investimento em P&D em modelos de carros de alcance estendido equipados com grandes baterias. Com base na densidade de energia e nos requisitos de ciclo, as baterias de alcance estendido utilizam principalmente baterias ternárias. Além disso, cenários de aplicação de alta densidade de energia, como baterias de estado sólido e aplicações de baixa altitude, também são favoráveis para materiais ternários. Espera-se que a participação de mercado de instalações de materiais ternários aumente no próximo ano.
【Xangai: Política de Placa de Licença Gratuita para NEV Estendida até o Final de 2025】A Comissão Municipal de Desenvolvimento e Reforma de Xangai anunciou que Xangai formulou uma série de políticas incrementais para lidar com incertezas no ambiente externo com medidas políticas eficazes. As iniciativas políticas abrangem oito aspectos, incluindo políticas de troca. Em linha com o desdobramento nacional, o escopo dos subsídios de troca para bens de consumo foi expandido de 8 categorias para 15, incluindo eletrodomésticos digitais e domésticos, com aumento de financiamento. Além disso, a nova rodada nacional e municipal de políticas de subsídio de troca para automóveis será totalmente implementada, e a política de placa de licença gratuita para NEV será estendida até o final de 2025 para promover o consumo de renovação de automóveis.

Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Ye Yuan 021-51595792

Disheng Feng 021-51666714

Ying Xu 021-51666707

Yanlin Lü 021-20707875

Yujun Liu 021-20707895

Zhicheng Zhou 021-51666711