[Relatório SMM de Manufatura de Aço a Jusante] Produção Industrial Mantém Crescimento: As Políticas de Ano Novo Continuarão a Intensificar?!

No início de 2025, a produção manufatureira da China manteve crescimento pelo décimo quinto mês consecutivo, com a taxa de crescimento superando a de dezembro de 2024. Novos pedidos mostraram uma tendência semelhante. De acordo com empresas amostrais pesquisadas, a melhoria na demanda básica durante o mês, juntamente com esforços promocionais das empresas, impulsionaram o aumento de novos pedidos, apoiando a expansão da produção……

• CPCA: Vendas no Varejo no Mercado de Veículos de Passageiros Alcançaram 2,2 Milhões de Unidades em Janeiro de 2025, Queda de 12,1% YoY

A CPCA divulgou os últimos dados de vendas. Em janeiro, as vendas no varejo no mercado nacional de veículos de passageiros totalizaram 1,794 milhão de unidades, queda de 12,1% YoY e 31,9% MoM. As vendas no varejo de janeiro estavam em um nível historicamente baixo, com a queda MoM de 31,9% sendo superada apenas pela queda de 41% em janeiro de 2023.

O declínio significativo nas vendas gerais de veículos em janeiro 2025 foi principalmente devido ao impacto do feriado do Ano Novo Chinês, que encurtou o período efetivo de vendas, juntamente com o adiantamento da demanda causado pela pressão de estoque dos fabricantes no final de 2024. Entre os fabricantes pesquisados pela SMM, 30% relataram uma melhora nos novos pedidos MoM em janeiro, 30% indicaram que os pedidos permaneceram estáveis em comparação com dezembro, enquanto os 40% restantes relataram uma queda nos pedidos MoM. Um fabricante mencionou: "Os pedidos de vendas estão concentrados no exterior, e o mercado externo é o foco este ano. Os pedidos domésticos não estão indo bem, assim como no ano passado."

Figura 1: Status dos Pedidos de Janeiro de Fabricantes Amostrais Pesquisados pela SMM

Quanto à perspectiva de pedidos para os próximos três meses, entre os fabricantes pesquisados pela SMM, 30% tinham uma visão positiva, 30% tinham uma visão negativa, e a maioria (40%) esperava nenhuma mudança na demanda. Isso ocorre principalmente porque a maior parte de janeiro e fevereiro é dedicada ao feriado do Ano Novo Chinês, o que pode levar a uma queda nas taxas de operação, enquanto a captação de pedidos permanece basicamente estável.

Figura 2: Perspectiva de Demanda de Três Meses de Fabricantes Amostrais Pesquisados pela SMM

• Dados da ChinaIOL: Produção de Ar-Condicionado, Geladeira e Máquina de Lavar em Janeiro de 2024 Aumentou 38,3% YoY

De acordo com o relatório de produção dos três principais eletrodomésticos divulgado pela ChinaIOL, a produção total de ar-condicionado, geladeiras e máquinas de lavar em janeiro de 2024 atingiu 29,93 milhões de unidades, aumento de 38,3% YoY, alcançando um "bom começo". Especificamente, a produção de ar-condicionado doméstico em janeiro foi de 16,29 milhões de unidades, aumento de 53,2% YoY; a produção de geladeiras foi de 7,15 milhões de unidades, aumento de 48,8% YoY; e a produção de máquinas de lavar foi de 6,49 milhões de unidades, aumento de 4,6% YoY.

Em janeiro 2024, o setor de eletrodomésticos apresentou desempenho positivo de produção e vendas no início do ano. As exportações de ar-condicionado mantiveram alta prosperidade, as vendas domésticas cresceram bem, e geladeiras e máquinas de lavar apresentaram desempenho relativamente estável, com as vendas domésticas de máquinas de lavar mostrando bom crescimento. Entre as empresas de eletrodomésticos pesquisadas pela SMM, cerca de 33,33% relataram uma melhora nos pedidos MoM em janeiro, 50% indicaram nenhuma mudança significativa MoM, e apenas 16,67% relataram uma queda MoM. Uma empresa em Fujian mencionou: "Atualmente, temos 2-3 meses de pedidos e estoque em mãos. Janeiro a abril é a temporada de pico de produção, com pedidos suficientes e altas taxas de operação. Este mês, devido ao feriado do Ano Novo Chinês, a taxa de operação diminuirá."

Figura 3: Status dos Pedidos de Janeiro de Empresas de Eletrodomésticos Amostrais Pesquisadas pela SMM

Quanto à perspectiva de pedidos para os próximos três meses, entre as empresas amostrais pesquisadas pela SMM, quase 66,67% esperavam uma queda MoM, principalmente devido à baixa temporada no próximo mês, que reduzirá significativamente a produção total e as taxas de operação.

Figura 4: Perspectiva de Demanda de Três Meses de Empresas de Eletrodomésticos Amostrais Pesquisadas pela SMM

De acordo com o último relatório de produção dos três principais eletrodomésticos divulgado pela ChinaIOL, a produção total de ar-condicionado, geladeiras e máquinas de lavar em fevereiro de 2025 atingiu 29,14 milhões de unidades, aumento de 30,6% YoY. Por produto, a produção de ar-condicionado doméstico em fevereiro foi de 15,93 milhões de unidades, aumento de 35,6% YoY; a produção de geladeiras foi de 6,32 milhões de unidades, aumento de 29,2% YoY; e a produção de máquinas de lavar foi de 6,89 milhões de unidades, aumento de 21,3% YoY.

• Associação Chinesa de Máquinas de Construção: Vendas de Escavadeiras Aumentaram 1,1% YoY em Janeiro de 2025

De acordo com estatísticas da Associação Chinesa de Máquinas de Construção, em janeiro de 2025, os principais fabricantes de escavadeiras venderam 12.512 unidades de várias escavadeiras, aumento de 1,1% YoY. Destas, as vendas domésticas foram de 5.405 unidades, queda de 0,3% YoY, enquanto as exportações foram de 7.107 unidades, aumento de 2,19% YoY.

Em janeiro 2025, de acordo com dados de pesquisa da SMM, a taxa geral de operação da indústria de máquinas foi de 59,1%, queda de 7,8% YoY. Este mês, a taxa de operação estava em um nível baixo devido ao feriado do Ano Novo Chinês e fatores sazonais, mas alguns subprodutos ainda experimentaram pedidos completos. A SMM espera que a taxa de operação da indústria de máquinas seja de cerca de 57,1% em fevereiro e cerca de 67,4% em março. Entre as empresas de máquinas pesquisadas pela SMM, cerca de 50% relataram uma melhora nos pedidos MoM em janeiro. Uma empresa de máquinas em Xiamen mencionou: "O feriado afeta a taxa de operação, que cairá ligeiramente, mas a recente captação de novos projetos é bastante boa. Assumimos alguns novos projetos em estruturas de aço e contêineres. Para 2025, espera-se que o ritmo de produção seja relativamente normal, em torno de 60-70%."

Figura 5: Status dos Pedidos de Janeiro de Empresas de Máquinas Amostrais Pesquisadas pela SMM

Quanto à perspectiva de pedidos para os próximos três meses, entre as empresas amostrais pesquisadas pela SMM, as opiniões sobre o futuro desenvolvimento da indústria de máquinas estavam igualmente divididas. Em 2025, a cadeia de exportação da indústria de máquinas enfrentará mudanças significativas no cenário comercial, especialmente devido à incerteza das políticas dos EUA. As políticas tarifárias de Trump tornaram-se um foco de mercado, com potenciais aumentos tarifários representando riscos para o cenário comercial global e a cadeia de exportação da indústria de máquinas da China. No entanto, a longo prazo, essas mudanças comerciais também trazem novas oportunidades para a indústria de máquinas da China.

Figura 6: Perspectiva de Demanda de Três Meses de Empresas de Máquinas Amostrais Pesquisadas pela SMM

• Clarksons: Preços de Novos Navios Subiram MoM em Janeiro de 2025, Enquanto Novos Pedidos Caíram 78% YoY

De acordo com dados da Clarksons, até o final de janeiro de 2025, o Índice de Preços de Novos Navios da Clarksons estava em 189,38 pontos, aumento de 0,12% MoM e 4,40% YoY, e aumento de 48,99% desde 2021, no percentil histórico de pico de 98,89%. Por tipo de navio, os preços de navios porta-contêineres subiram MoM, enquanto os preços de petroleiros, graneleiros e transportadores de GNL caíram ligeiramente MoM.

De acordo com os últimos dados da Clarksons, em janeiro de 2025, os novos pedidos globais de navios totalizaram 51 embarcações ou 1,46 milhão de CGT, queda de 38% MoM em relação aos 2,36 milhões de CGT de dezembro de 2024 e queda de 74% YoY em relação aos 5,59 milhões de CGT de janeiro de 2024. Entre eles, a Coreia do Sul garantiu 13 embarcações ou 900 mil CGT, representando 62% da participação de mercado por CGT, ocupando o primeiro lugar; a China garantiu 21 embarcações ou 270 mil CGT, com uma participação de mercado de 19%, ocupando o segundo lugar. Até o final de janeiro, o total de pedidos globais de novos navios em carteira totalizou 156,79 milhões de CGT, queda de 1,32 milhão de CGT MoM. Entre eles, a carteira de pedidos de novos navios da China atingiu 91,51 milhões de CGT, queda de 110 mil CGT MoM, aumento de 25,14 milhões de CGT YoY, mantendo a posição de liderança com uma participação de mercado de 58%; a carteira de pedidos de novos navios da Coreia do Sul foi de 37,02 milhões de CGT, queda de 880 mil CGT MoM, queda de 1,91 milhão de CGT YoY, ocupando o segundo lugar com uma participação de mercado de 24%.

*[Método de Pesquisa: Pesquisa Telefônica]

*[Os dados amostrais são coletados aleatoriamente em todo o país, cobrindo indústrias como fabricação de automóveis, eletrodomésticos, máquinas e construção naval, com um total de mais de 100 amostras. O tamanho limitado da amostra pode levar a desvios das condições reais, portanto, consulte com cautela.]