Notícias SMM de 6 de fevereiro:
O conceito de robô humanoide voltou a ganhar força. Com o aumento das consultas no mercado à vista de terras raras e a alta nos preços ao longo da cadeia da indústria de terras raras, o setor de conceito de ímãs permanentes de terras raras registrou dois dias consecutivos de ganhos após o feriado. Após um aumento de 2,08% em 5 de fevereiro, o setor subiu 3,25% às 14h05 de 6 de fevereiro. Em relação às ações individuais: Youyan New Materials atingiu o limite diário, Zhenghai Magnetic Material subiu 9,49%, enquanto China Northern Rare Earth, Ningbo Yunsheng e Jiuling Technology também apresentaram ganhos significativos.
Aumento nas Consultas no Mercado à Vista de Terras Raras
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Sobre os preços à vista: Em 6 de fevereiro, os preços ao longo da cadeia da indústria de terras raras, desde a mineração até óxidos, metais e sucatas, aumentaram na maioria dos casos. O preço médio do óxido de Pr-Nd da SMM em 6 de fevereiro foi de 420.500 yuan/tonelada, um aumento de 5.500 yuan/tonelada ou 1,33% em relação ao dia de negociação anterior. Do desempenho do mercado à vista de terras raras: Após o feriado, embora a maioria das empresas relacionadas a terras raras tenha retomado as operações normais, o clima festivo ainda persiste no mercado. Em termos de atividade de mercado, as consultas no mercado de terras raras aumentaram, mas as transações reais permanecem limitadas. No entanto, os preços de transação estão relativamente altos, e os estoques a preços baixos são escassos.
Para o desempenho futuro da cadeia da indústria de terras raras, a recuperação das importações de minério de Mianmar será um fator-chave que influenciará a tendência dos preços das terras raras. Devido à instabilidade persistente no fornecimento de minério de Mianmar, muitos participantes da indústria expressaram preocupações. Segundo alguns importadores de minério de terras raras, o cronograma para a recuperação do minério de Mianmar permanece incerto, e parece que ainda há uma longa espera pela frente. Antes do Ano Novo Chinês, um pequeno número de mineradores conseguiu importar quantidades limitadas de minério de Mianmar, mas isso estava longe de ser suficiente para atender à demanda do mercado. As atividades de importação em larga escala continuam fortemente restritas. Diante do fornecimento instável de minério de Mianmar, alguns observadores da indústria preveem que, se as importações de minério de Mianmar não voltarem ao normal no primeiro trimestre de 2025, considerando a oferta apertada do mercado e a possível interrupção prolongada do fornecimento de minério de Mianmar, os preços das terras raras devem continuar sua tendência de alta. Com base nessa previsão, a indústria permanece preocupada com o futuro fornecimento de minério de Mianmar e vigilante quanto à alta sustentada nos preços das terras raras.
Opiniões de Diversos Lados
Um relatório de pesquisa da Guotai Junan Securities afirmou que, nos últimos anos, a produção de terras raras de Mianmar cresceu rapidamente, tornando-se a maior fonte de importação da China. No entanto, devido à turbulência política e ao risco de esgotamento de recursos, o fornecimento pode enfrentar restrições significativas. Do lado da demanda, a política doméstica de "programa de atualização de equipamentos em larga escala e troca de bens de consumo" deve melhorar o ciclo de prosperidade do usuário final, potencialmente levando a um aumento constante nos preços das terras raras. A segunda fase da reversão do setor de terras raras pode se desenrolar gradualmente. As ações recomendadas incluem JL MAG Rare-Earth, China Rare Earth e China Northern Rare Earth.
Em 3 de fevereiro, horário local, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que espera garantir o fornecimento de minas de terras raras da Ucrânia em troca da continuidade da ajuda dos EUA ao país. Trump mencionou que os EUA estão buscando um acordo com a Ucrânia, pelo qual a Ucrânia forneceria minerais de terras raras e outros recursos para garantir a assistência contínua dos EUA. Além disso, Trump observou que as negociações para encerrar o conflito Rússia-Ucrânia estão progredindo.
Um relatório de pesquisa da Guojin Securities apontou que os "Regulamentos de Gestão de Terras Raras" foram oficialmente implementados, impactando minérios importados e a utilização secundária. Os regulamentos, que entraram em vigor em outubro de 2024, impõem restrições mais rigorosas aos minérios importados (representando 23% do fornecimento global) e à utilização secundária (representando 21% do fornecimento global). Isso implica que os canais de fornecimento fora das cotas se tornarão mais ordenados e conformes. A interrupção no fornecimento de Mianmar continua, e a introdução de uma nova taxa de recursos pode elevar a curva de custos da indústria. A turbulência no estado de Kachin, uma área chave de produção de terras raras em Mianmar (representando 10% do fornecimento global de Pr-Nd), levou ao fechamento de fronteiras anteriormente. Em novembro, os volumes de importação caíram 63% em relação ao mês anterior e 78% em relação ao ano anterior. Embora a fronteira tenha reaberto em dezembro, a produção normal ainda não foi retomada. Segundo a SMM, o Exército de Independência de Kachin planeja impor uma taxa de recursos de 20.000 yuan por tonelada, o que aumentará o custo de alguns minérios de Mianmar, elevando assim o centro de preços das terras raras. A taxa de crescimento das cotas diminuiu, e as melhorias na oferta e demanda devem continuar. A taxa de crescimento das cotas para todo o ano de 2024 é de apenas 6%, significativamente mais lenta. Considerando a eletrificação sustentada de veículos e a forte demanda por robôs industriais e veículos elétricos de duas rodas, o relatório estima que as taxas de crescimento da demanda global por terras raras de 2024 a 2026 serão de 9%, 10% e 11%, respectivamente. Também estima que, se a taxa de crescimento das cotas em 2025 for inferior a 15%, a oferta e demanda globais de terras raras devem continuar melhorando. Até o final de 2024, os preços do óxido de Pr-Nd devem se recuperar para 410.000 yuan/tonelada, e com as melhorias na oferta e demanda e o aumento dos custos, o preço médio em 2025 deve atingir 450.000 yuan/tonelada.
Segundo estimativas da Tianfeng Securities, cada robô humanoide da Tesla requer 3,5 kg de ímãs permanentes de NdFeB, o que é 1,75 vezes a quantidade usada em um veículo elétrico. Até 2025, a demanda da Tesla por materiais de ímãs permanentes de NdFeB de alto desempenho para seus robôs deve atingir 6.150 toneladas, indicando que os robôs humanoides podem substituir os veículos elétricos como um novo motor de crescimento para a demanda por ímãs permanentes de terras raras.
A Guolian Securities acredita que o lado da demanda da cadeia da indústria de terras raras deve se recuperar sob múltiplos catalisadores, incluindo veículos elétricos, energia eólica, eletrodomésticos e robôs industriais. Do lado da oferta, a taxa de crescimento das cotas totais de mineração de terras raras da China diminuiu, e as importações de minério de terras raras provavelmente não aumentarão significativamente devido às interrupções nas importações de regiões como os EUA e Mianmar. Enquanto isso, à medida que a concentração da indústria de terras raras da China aumenta, espera-se que os grupos de terras raras melhorem seu poder de precificação e sustentem os preços das terras raras no patamar inferior. A Guolian Securities estima que, com base na demanda por NdFeB de alto desempenho em áreas de aplicação importantes, como veículos elétricos, energia eólica e robôs industriais, a demanda global por NdFeB de alto desempenho em 2024 atingirá 174.000 toneladas, um aumento de 20.000 toneladas em relação ao ano anterior. Entre elas, a demanda por NdFeB de alto desempenho em veículos elétricos, energia eólica, robôs industriais, condicionadores de ar de frequência variável, elevadores economizadores de energia e eletrônicos de consumo deve ser de 73.000 toneladas, 35.000 toneladas, 14.000 toneladas, 17.000 toneladas, 10.000 toneladas e 8.000 toneladas, respectivamente. Além disso, a agência prevê que a demanda global por óxido de Pr-Nd de 2024 a 2026 será de 98.000 toneladas, 107.000 toneladas e 116.000 toneladas, respectivamente, enquanto a oferta global de óxido de Pr-Nd deve ser de 103.000 toneladas, 107.000 toneladas e 111.000 toneladas, respectivamente, com lacunas de oferta e demanda de +5.400 toneladas, +500 toneladas e -4.500 toneladas. O padrão de oferta e demanda deve continuar melhorando em 2025-2026.
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