[SMM Analysis] China's Ternary Cathode Material Production Began to Decline in December, with Further Increase in Industry Concentration at the Top

De acordo com os resultados intermediários de 2026 da Ecora Royalties divulgados em 2 de setembro, a empresa recebeu 266 toneladas de cobalto por meio de seu fluxo de cobalto de Voisey's Bay no primeiro semestre do ano, um aumento de cerca de 90% em relação às 140 toneladas do mesmo período de 2025. A Ecora afirmou que o aumento das operações de mineração subterrânea em Voisey's Bay está agora substancialmente concluído. Impulsionada pelos maiores volumes de cobalto e preços mais fortes, a contribuição do portfólio do projeto após os custos do fluxo subiu para US$ 13,5 milhões no primeiro semestre, um aumento de 230% em relação ao ano anterior, enquanto o preço médio realizado do cobalto aumentou para US$ 28,4/lb, ante US$ 16,5/lb um ano antes. Enquanto isso, a Vale Base Metals está estudando uma expansão da capacidade de processamento do concentrador de Voisey's Bay de cerca de 2,8 milhões de toneladas por ano para 3,8 milhões de toneladas por ano. O estudo de pré-viabilidade relacionado continua em andamento, com uma decisão final de investimento prevista para cerca de 2028. O projeto também planeja perfurações subterrâneas e de superfície em 2026 para otimizar o plano de mina, apoiar a expansão de recursos e potencialmente estender a vida útil da mina. A Ecora também informou que manutenções programadas estão previstas no concentrador de Voisey's Bay no terceiro trimestre e na refinaria de Long Harbour no quarto trimestre.

Hoje, os preços spot de carbonato de lítio grau bateria da SMM caíram ligeiramente em relação ao dia de negociação anterior. O contrato de carbonato de lítio 2701 abriu em baixa a 157.000 yuans/tonelada hoje, depois flutuou para baixo após a abertura. Na sessão da manhã, foi negociado de forma fraca em torno da faixa de 156.000-157.000 yuans, com máxima intradiária de 157.800 yuans/tonelada. Perto do meio-dia, caiu rapidamente para 153.200 yuans/tonelada, atingindo uma nova mínima intradiária. Por volta do meio-dia, os preços oscilaram repetidamente na faixa de 154.000-156.000 yuans. À tarde, os comprados empurraram brevemente os preços para cima, mas não conseguiram romper acima da linha de preço médio. Os preços enfraqueceram novamente no final do pregão, fechando em queda de 3,2% a 154.800 yuans/tonelada, com o open interest caindo 9.123 contratos. No mercado spot, os compradores downstream compraram em quedas conforme necessário. A 155.000 yuans/tonelada e abaixo, a disposição de compra de pedidos spot downstream continuou a se recuperar. Do lado da oferta, à medida que os preços caíam, a disposição de vender pedidos spot permaneceu fraca, com algumas plantas químicas de lítio mantendo os preços firmes e segurando as vendas. No geral, as consultas de mercado e as transações reais foram relativamente ativas.