High-Carbon Ferrochrome August Review and September Outlook [SMM Analysis]

Publicado: Sep 2, 2024 10:39

Fonte: SMM

Partilhar

Guardar

In August, high-carbon ferrochrome prices further declined. As of August 30, the ex-factory cash price for high-carbon ferrochrome natural lump in Inner Mongolia was 8,500-8,700 yuan/mt (Cr50%), down about 100 yuan/mt (Cr50%) within the month. The mainstream stainless steel mills' bidding prices for high-carbon ferrochrome broke the calm since April this year, dropping by 100 yuan/mt (Cr50%). The bidding price for Tsingshan's high-carbon ferrochrome was 8,895 yuan/mt (Cr50%). Due to the high operating rate of ferrochrome manufacturers and the high volume of ferrochrome imports, domestic ferrochrome supply was significantly excessive, leading to sluggish retail ferrochrome sales. The market retail ferrochrome prices had already fallen below the bidding prices. However, due to weak stainless steel consumption, the ferrochrome market generally held a pessimistic outlook for the future, and low prices did not alleviate the sluggish retail ferrochrome sales within the month.

In August, the smelting cost of high-carbon ferrochrome dropped back slightly. As of August 30, the spot raw material cost in Inner Mongolia was 8,612 yuan/mt (Cr50%), down 130 yuan/mt (Cr50%) MoM, a decrease of 1.48%. Under the spot raw material cost, the retail ex-factory price of ferrochrome manufacturers in Inner Mongolia brought about 12 yuan/mt (Cr50%) in losses. Regarding coke costs, coke prices completed five rounds of decline within the month, down 250 yuan/mt MoM. As of August 30, the coke cost for high-carbon ferrochrome smelting was 825 yuan/mt. The electricity cost remained stable within the month, with the electricity cost for high-carbon ferrochrome smelting at about 1,584 yuan/mt as of August 30. Regarding chrome ore costs, driven by the recent September steel bidding, chrome ore prices followed the downward trend. However, overall chrome ore inventory remained low, and ferrochrome manufacturers had limited production cuts. Although ferrochrome manufacturers were reluctant to accept high-priced chrome ore, the tight supply of chrome ore made them passive, limiting the price decline of chrome ore. As of August 30, the chrome ore cost for high-carbon ferrochrome smelting was about 5,877 yuan/mt. Overall, the prices of coke and chrome ore fell, reducing the cost of ferrochrome. The oversupply situation of ferrochrome meant that the ferrochrome price was strongly supported by costs, and the cost decline further lowered the ferrochrome price.

In September, ferrochrome bidding prices by steel mills further dropped by 200 yuan/mt (Cr50%), with Tsingshan's high-carbon ferrochrome bidding price at 8,695 yuan/mt (Cr50%). Although the traditional peak season for stainless steel consumption approaches in September, the current social inventory of stainless steel remains high, and there are no significant signs of strengthening stainless steel consumption. The profit margin of steel mills is narrow, making it less likely for them to purchase high-priced chrome raw materials, which are already in surplus. Recently, there have been market rumors that a southern steel mill has been purchasing at 150 yuan below the August bidding price. Given the weak supply-demand relationship of ferrochrome and the lack of a strong peak season, the ferrochrome market holds a pessimistic outlook for the future. It is expected that in the short term, supported by losses, the decline in retail ferrochrome prices will be relatively slow. Future attention will still be on actual stainless steel consumption and steel mill production plans.

Market forecast Market review

Declaração sobre a Fonte de Dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, todos os demais dados são processados pela SMM com base em informações publicamente disponíveis, comunicação de mercado e com base no modelo de base de dados interna da SMM. São apenas para referência e não constituem recomendações para a tomada de decisão.

Para quaisquer perguntas ou para obter mais informações, entre em contato: lemonzhao@smm.cn

Para mais informações sobre como aceder aos nossos relatórios de investigação, entre em contato:service.en@smm.cn

Notícias Relacionadas

há 10 horas

[SMM Flash de Cromo] Zimbábue Embarga Estoque de 1.500 t de Concentrado de Cromo em Repressão ao Contrabando de Minerais

Leia mais

[SMM Flash de Cromo] Zimbábue Embarga Estoque de 1.500 t de Concentrado de Cromo em Repressão ao Contrabando de Minerais

A Minerals Marketing Corporation of Zimbabwe (MMCZ) registou 18 casos de suspeita de contrabando de minerais e movimentação irregular de minerais entre janeiro e 20 de agosto de 2026, abrangendo um total combinado de 2.654,88 toneladas de material mineral e sucata metálica. Lítio, crómio e sílica dominaram o registo de casos, de acordo com a primeira Atualização de Mercado de Contabilidade e Vigilância de Recursos Minerais da MMCZ. O maior item individual foi um stock de 1.500 toneladas de concentrado de crómio em Darwendale, colocado sob embargo enquanto as investigações continuam, representando mais de metade de toda a tonelagem sinalizada durante o período em análise. Os restantes casos abrangeram 1.154,88 toneladas. A Diretora-Geral da MMCZ, Dra. Nomusa Jane Moyo, afirmou que as infrações detetadas incluíram movimentação sem documentação válida, uso indevido ou falsificação de documentos de exportação, declaração incorreta de carga e tentativa de movimentação de minério não beneficiado. Os minerais críticos tornaram-se um foco particular dos esforços de vigilância da corporação, em conformidade com a política governamental de beneficiação e controlos mais rigorosos sobre as exportações de minerais não processados. A maioria dos casos foi registada nos pontos de fronteira, refletindo a implantação de uma Inspeção Permanente de Contabilidade de Recursos Minerais nos postos fronteiriços, uma capacidade que a MMCZ anteriormente não possuía, com os inspetores a verificar fisicamente a carga, inspecionar as remessas e recolher amostras quando é necessária confirmação técnica. A aplicação da lei tem sido cada vez mais orientada por informações, baseando-se na cooperação entre a MMCZ e a Unidade de Minerais, Flora e Fauna do Departamento de Investigação Criminal do Zimbabué, informações policiais, a Autoridade Tributária do Zimbabué e a Comissão Anticorrupção do Zimbabué. Os resultados registados durante o período incluem detenções, comparências em tribunal, multas, perda de minério a favor do Estado, apreensão de remessas e devolução de minerais sem documentação à sua origem. A Dra. Moyo afirmou que a corporação mantém uma abordagem de tolerância zero às exportações ilegais de minerais e continuará a reforçar o seu regime de vigilância através de inspeções fronteiriças, monitorização ao nível das minas, recolha de amostras e operações conjuntas de fiscalização, com o objetivo de garantir que o Zimbabué possa contabilizar os seus recursos minerais desde a origem até ao mercado, em conformidade com a política nacional de beneficiação.

há 10 horas

[SMM Flash de Cromo] Tarifa dos EUA sobre Trabalho Forçado Atinge Ferrocromo Sul-Africano Sem Exclusão da Seção 232

Leia mais

[SMM Flash de Cromo] Tarifa dos EUA sobre Trabalho Forçado Atinge Ferrocromo Sul-Africano Sem Exclusão da Seção 232

Uma tarifa americana de 12,5% sobre trabalho forçado aplicada a produtos sul-africanos entrou em vigor em 24 de julho de 2026 e, diferentemente dos produtos siderúrgicos acabados, o ferrocromo não recebeu nenhuma exclusão da taxa. O aço acabado se beneficia de uma isenção vinculada às tarifas existentes da Seção 232 sobre o aço, mas o ferrocromo, classificado como insumo de liga e não como artigo siderúrgico acabado, nunca esteve incluído nesse programa, ficando totalmente exposto à nova tarifa. Essa exposição tem um peso desproporcional, dada a escala da dependência americana do fornecimento sul-africano. A África do Sul fornece 96% do minério de cromita importado pelos Estados Unidos e continua sendo a maior fonte individual de liga de ferrocromo acabada para o mercado americano, enquanto o país extrai cerca de 45% da produção mundial de minério de cromita. De acordo com o Mineral Commodity Summaries de fevereiro de 2026 do Serviço Geológico dos EUA, os Estados Unidos não têm nenhuma produção doméstica de mina de cromita e possuem uma dependência líquida de importação de cromo de 79%, com sucata inoxidável reciclada cobrindo o restante. Em artigo no Business Day, o consultor do setor de ferrocromo Millard Arnold, ex-secretário de Estado adjunto dos EUA e ex-conselheiro ministerial para assuntos comerciais na embaixada americana na África do Sul, argumentou que a maior parte do ferrocromo ainda entra nos EUA por meio de mercados à vista, e não por acordos estruturados de compra de longo prazo, em contraste com a China, que, segundo ele, garantiu acordos de fornecimento de longo prazo com produtores sul-africanos para abastecer sua própria indústria siderúrgica. Arnold pediu que Washington trate o ferrocromo com a mesma urgência estratégica aplicada às terras raras, apontando para acordos de compra respaldados por financiamento ao desenvolvimento e precedentes como o Título III da Lei de Produção de Defesa dos EUA, sob o qual o Reino Unido e a Austrália foram designados fontes elegíveis de minerais críticos, como modelos que Washington poderia estender à África do Sul. Se os formuladores de políticas americanos agirão com base nesse argumento, em vez de permitir que a nova tarifa permaneça sem resposta, continua sendo uma questão em aberto que determinará quanto do comércio de ferrocromo da África do Sul continuará migrando para a China nesse ínterim.

há 10 horas

há 12 horas

Preços do magnésio sobem por três sessões consecutivas! Lado dos custos segue "em brasa", enquanto o lado da demanda luta para assumir o controle [Comentário SMM]