MMi Daily Iron Ore Report (February 5)

Pakistan inaugurated Phase III of the Thar Coal Block II project on October 5, raising the mine’s annual production capacity from 7.6 million tonnes to 11.2 million tonnes, according to Sindh Chief Minister Murad Ali Shah. The 3.6 million-tonne annual capacity increase will enable Lucky Electric Power Company’s 660 MW plant to fully switch from imported coal to Thar coal. The expansion is expected to reduce Pakistan’s reliance on imported fuel and save around $220 million in foreign exchange annually.

India's German Green Steel and Power listed on the BSE on Monday at 1.65 USD per share, a 3.2% premium to its 1.60 USD IPO price, but profit-taking drove it 8% below the offer price to a day low of 1.46 USD. The pre-listing grey market premium implied just a 6.8% gain. The mainboard IPO, open September 25-29, was subscribed 28.98 times, with retail at 22.83 times, non-institutional investors at 54.03 times and QIBs at 20.93 times. The 35 million USD issue, including a 33 million USD fresh sale, will fund the Samakhiyali plant expansion, a hybrid wind-solar plant and debt repayment. The integrated producer makes TMT bars, MS billets and sponge iron at two Gujarat plants; FY24-FY26 revenue rose from 130 million to 193 million USD, EBITDA from 9.1 million to 19.2 million USD, and net profit from 4.8 million to 9.2 million USD.

A África do Sul está a avançar para proibir a venda de sucata em dinheiro, ao abrigo de alterações à Lei dos Bens em Segunda Mão, com o objetivo de travar o comércio ilícito e o vandalismo de infraestruturas que custa cerca de 45 mil milhões de rands (2,5 mil milhões de dólares) por ano. Os comerciantes devem conservar os dados dos vendedores e passar a usar pagamentos eletrónicos, registando cada aquisição ou alienação; os recicladores devem registar os nomes e números de identificação dos catadores de resíduos. Os cidadãos estrangeiros sem residência permanente comprovada perdem as licenças de comércio, e o ouro e o crómio também estão abrangidos. O cabo roubado nas linhas ferroviárias da Transnet aumentou de 120 km para 724 km por ano entre 2017 e 2021, com as ocorrências a subirem de menos de 2.000 para quase 4.500. O roubo de cobre custa à Eskom 5 a 7 mil milhões de rands (280 a 390 milhões de dólares) por ano, mais 2 mil milhões de rands (110 milhões de dólares) para substituir o cabo. O conselho de ministros aprovou o projeto de lei para consulta pública em agosto, com prazo até 2 de novembro.