Титановый концентрат
На этой неделе отечественный титановый концентрат (TiO2≥46%) котировался по 1 050–1 100 юаней за тонну, средняя цена — 1 075 юаней за тонну. Спецификация TiO2≥47% котировалась по 1 100–1 150 юаней за тонну, средняя цена — 1 125 юаней за тонну. Титановый концентрат происхождением из Мозамбика с TiO₂≥46% котировался по 1 050–1 080 юаней за тонну, средняя цена — 1 065 юаней за тонну. Титановый концентрат происхождением из Нигерии с TiO₂≥50% котировался по 1 200–1 300 юаней за тонну, средняя цена — 1 250 юаней за тонну. Титановый концентрат происхождением из Австралии с TiO₂≥50% котировался по 1 300–1 350 юаней за тонну, средняя цена — 1 325 юаней за тонну. На этой неделе цены на титановый концентрат оставались без изменений.
На этой неделе рынок титанового концентрата находился в застое. Со стороны предложения некоторые отечественные предприятия по производству титанового концентрата несли убытки и незначительно сокращали или приостанавливали производство, однако продолжали появляться новые производственные мощности, а запасы импортной руды в портах оставались высокими, что сохраняло постоянное давление на предложение, и грузы по низким ценам продолжали поступать на рынок. Со стороны спроса, хотя нижестоящие предприятия по производству диоксида титана поддерживали высокий уровень загрузки, рынок диоксида титана был слабым, и предприятия осуществляли закупки только по мере необходимости, одновременно добиваясь снижения цен на сырьё. В целом убытки горнодобывающих компаний увеличивались, но у цен не было импульса для восстановления, и в краткосрочной перспективе цены оставались более склонными к снижению, чем к росту.
Диоксид титана
На этой неделе котировки анатазного диоксида титана закрылись на уровне 11 700–12 300 юаней за тонну, средняя цена — 12 000 юаней за тонну. Котировки рутильного диоксида титана закрылись на уровне 11 800–14 000 юаней за тонну, средняя цена — 12 900 юаней за тонну. Цены на диоксид титана, полученный хлоридным способом, закрылись на уровне 14 000–16 800 юаней за тонну. На этой неделе рынок диоксида титана продолжил снижение.
На этой неделе рынок диоксида титана продолжил падение. Со стороны предложения высокая загрузка предприятий по производству диоксида титана оставалась неизменной, большинство предприятий поддерживали стабильное или полное производство, что не ослабляло давление предложения. Со стороны сырья цены на титановый концентрат находились в застое, а цены на серную кислоту расходились по регионам, однако общая слабая тенденция продолжала ослаблять поддержку издержек, дополнительно подавляя рынок. На стороне спроса наступление межсезонья в сочетании с частью ранее перенесённых заказов привело к низкой готовности закупок и продолжающемуся давлению на цены диоксида титана на данном этапе, в результате чего совпало несколько негативных факторов, толкающих рынок диоксида титана вниз. В краткосрочной перспективе давление предложения остаётся неизменным, признаки восстановления спроса слабые, и рынок, вероятно, останется в застое.
Титановый шлак
На этой неделе кислоторастворимый титановый шлак (Сычуань) котировался на уровне 3 400–3 600 юаней за тонну, а основные котировки обычного 90-процентного титанового шлака составляли 5 200–5 300 юаней за тонну.
На этой неделе рынок титанового шлака находился в застое. Котировки высокотитанистого шлака в основном оставались стабильными, на рынке преобладали выжидательные настроения, а давление предложения не ослабевало. Кислоторастворимый шлак испытывал влияние постоянно сокращающегося спроса в перерабатывающих отраслях в сочетании с ростом стоимости электроэнергии в сухой сезон, что создавало значительное давление на производство и сбыт предприятий. В целом рынок титанового шлака сталкивался со слабым спросом и ростом издержек при вялых сделках, поэтому в краткосрочной перспективе у рынка по-прежнему отсутствовал импульс к росту, и ожидалось, что он останется в застое.
Титановая губка
На этой неделе титановая губка марки 0 котировалась на уровне 41 000–43 000 юаней за тонну при средней цене 42 000 юаней за тонну. Средняя цена FOB на титановую губку марки 0 составляла 6 450 долларов США за тонну. Титановая губка марки 1 котировалась на уровне 40 000–42 000 юаней за тонну при средней цене 41 000 юаней за тонну. Титановая губка марки 2 котировалась на уровне 39 000–41 000 юаней за тонну при средней цене 40 000 юаней за тонну.
На этой неделе рынок титановой губки оставался стабильным. Со стороны предложения предприятия по производству титановой губки продолжали поддерживать высокий уровень загрузки, и в условиях стабильного или полного производства общее давление предложения не ослабевало. Ранее некоторые производители в определённой степени сократили запасы за счёт распродаж со снижением цен, что впоследствии усилило их готовность удерживать цены. Однако общая слабая конъюнктура отрасли ещё не изменилась, и предприятия не проявляли большого желания дополнительно снижать цены. Спрос оставался устойчиво вялым, а прежние продажи по низким ценам лишь временно ослабили давление запасов, без существенных сигналов восстановления в перерабатывающих отраслях. Закупки и накопление запасов по-прежнему требуют наблюдения. В целом рынок титановой губки, вероятно, останется в застое в краткосрочной перспективе.
Титановые материалы
На этой неделе цены на титановые слитки TA1 составляли 53–55 юаней/кг, на слитки TA2 — 52–53 юаня/кг, на TC4 — 62–64 юаня/кг. На этой неделе горячекатаный титановый лист (3–8 мм) котировался по 63–67 юаней/кг, титановые сварные трубы — по 105–110 юаней/кг, прутки из чистого титана — по 105–110 юаней/кг, прутки из титановых сплавов — по 120–125 юаней/кг.
На этой неделе рынок титановых материалов также демонстрировал выраженную слабость. Титановые трубы испытывали давление со стороны заказов химической и гражданской продукции: цены оставались стабильными, но сделки были вялыми. Титановые прутки опирались на высококачественные военные и аэрокосмические марки как на нижнюю поддержку, тогда как конкуренция в гражданской продукции была острой. Цены на титановые листы сильно различались в зависимости от спецификации и марки, а химические антикоррозионные листы оказались втянуты в жёсткую ценовую конкуренцию. Титановая губка, являясь сырьём для титановых слитков, оставалась в состоянии жёсткого избытка предложения при высоких уровнях загрузки мощностей, высоких запасах и низких объёмах сделок, несмотря на то что цены уже находились на низком уровне и начали появляться убытки. В целом всем категориям продукции не хватало реального стимулирования спроса, и рынок, вероятно, останется в низкоуровневом равновесии в краткосрочной перспективе.
Еженедельное резюме
На этой неделе производственная цепочка титановой отрасли в целом находилась в застое. Спрос и предложение титанового концентрата испытывали давление: внутренняя руда демонстрировала незначительное сокращение производства, но дополнительные объёмы продолжали поступать на рынок. В сочетании с высокими запасами импортной руды в портах и выходом низкоценовых партий, расположенные ниже по цепочке заводы по производству диоксида титана осуществляли закупки только по мере необходимости, оказывая заметное давление на цены, в результате чего цены на руду оставались без изменений, но с большей вероятностью снижения, чем роста. Цены на диоксид титана снижались по всем спецификациям: отрасль сохраняла высокий уровень загрузки мощностей, поддержка со стороны стоимости сырья ослабевала, а downstream-сектор вступал в межсезонье с ранее размещёнными заказами, что приводило к недостаточному поступлению новых заказов и сохраняющемуся давлению на сделки. Титановый шлак консолидировался слабо, давление предложения не ослабевало. Кислоторастворимый шлак испытывал значительное давление в производстве и сбыте из-за сокращения downstream-спроса и роста цен на электроэнергию в сухой сезон, при этом рыночные запросы были вялыми, а восходящий импульс — недостаточным. Титановая губка оставалась стабильной, предприятия сохраняли высокий уровень загрузки. После того как более ранние акции по снижению цен помогли реализовать часть запасов, готовность удерживать цены усилилась, однако спрос в перерабатывающих отраслях оставался слабым без существенных сигналов восстановления, что в краткосрочной перспективе удерживало рынок в застое. В сегменте титановых материалов наблюдалась выраженная дифференциация: заказы на химическую и гражданскую продукцию были недостаточными, сделки вялыми, конкуренция на рынке усиливалась, а высококачественные марки военного и авиакосмического назначения оказывали поддержку, но ограниченные объёмы не позволяли поднять рынок в целом. По всей цепочке не хватало импульса спроса, и сохранялась патовая ситуация на низком уровне.
Прогноз
В краткосрочной перспективе общую слабость рынка титана трудно переломить, и ожидается её сохранение. Дисбаланс спроса и предложения остаётся ключевым фактором, сдерживающим рынок. В верхних звеньях цепочки — титановый концентрат, диоксид титана и титановая губка — наблюдается избыточное предложение при низком спросе, и в ближайшее время признаков восстановления спроса не появляется. Помимо того что предприятия сами снижают цены для стимулирования отдельных сделок, общая торговая активность на рынке остаётся вялой. Поэтому в краткосрочной перспективе рынок титана, как ожидается, останется в застое.
