Краткое изложение

• Суть дела: 15 сентября 2026 года Индонезийский антидемпинговый комитет (Komite Anti-Dumping Indonesia, KADI) начал антидемпинговое расследование в отношении импорта оцинкованной стали (Baja Lapis Seng, BJLS) из Китая на основании уведомления № AD.02/591/KADI/09/2026. Расследование охватывает девять кодов ТН ВЭД. PT Tata Metal Lestari и PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia подали заявление от имени отечественной отрасли.
• Доминирование импорта: В 2023–2025 годах на долю Китая приходилось около 81% индонезийского импорта BJLS (2,08 млн тонн из 2,56 млн тонн). К 2025 году китайская продукция покрывала около 52% национального потребления.
• Сжатие между себестоимостью и ценой: Внутренние отпускные цены упали на 21% за 2023–2025 годы, тогда как себестоимость реализованной продукции снизилась лишь на 14%. Если так продолжится, это серьёзно ударит прежде всего по рентабельности местных производителей оцинкованной стали.
• Занижение цен: Китайская продукция была дешевле местной в каждом году рассматриваемого периода.
• Текущий статус: На данном этапе пошлины не применяются. Расследование может продлиться до 12 месяцев и быть продлено до 18 месяцев.

I. Сведения о товаре: что такое оцинкованная сталь (BJLS)?

Определение и области применения: коррозионностойкая сталь для различных целей

Оцинкованная сталь, известная в Индонезии как Baja Lapis Seng (BJLS), — это углеродистая сталь, покрытая цинком (Zn) для защиты от коррозии. Цинк защищает сталь двумя способами:

• Барьерная защита: При контакте с атмосферой на поверхности цинка образуется плотный слой оксида цинка, гидроксида цинка и основного карбоната цинка, который замедляет дальнейшую коррозию.
• Протекторная (катодная) защита: Цинк электрохимически более активен, чем железо, поэтому он корродирует первым на царапинах и обрезанных кромках, защищая находящуюся под ним оголённую сталь.

В зависимости от массы покрытия и условий эксплуатации оцинкованная сталь обычно сопротивляется коррозии в течение 10–50 лет. Она также чистая и легко поддаётся формовке и обработке. Это делает её стандартным строительным материалом для стропильных ферм крыш (включая каркасы из лёгкой стали baja ringan), кровельных покрытий, облицовки стен и аналогичных применений. Он также используется в бытовой технике, воздуховодах и общем машиностроении.

Технологические маршруты: горячее цинкование — наиболее распространённый метод

Термин «цинкование» происходит от имени итальянского врача и физика Луиджи Гальвани. Сам процесс горячего погружения был запатентован в 1837 году французским инженером Станисласом Сорелем. Сегодня плоский стальной прокат покрывают двумя непрерывными способами:

• Горячее цинкование (ГЦ): наиболее распространённый маршрут. Оно позволяет нанести более толстое покрытие при меньших затратах на тонну, что подходит для строительного применения.
• Электролитическое цинкование (ЭЦ): даёт тонкое, равномерное покрытие с лучшим качеством поверхности. Используется в основном для наружных панелей автомобилей и бытовой техники.

На рисунке ниже показаны оба технологических маршрута.

II. Правовая база: как действуют антидемпинговые меры по правилам ВТО и ПП 34/2011

Согласно определению Всемирной торговой организации (ВТО), демпинг имеет место, когда компания экспортирует товар по цене ниже его нормальной стоимости, которой, как правило, считается цена на её собственном внутреннем рынке. Демпинговый импорт может наводнить рынок импортирующей страны и нанести ущерб местным производителям. Статья VI ГАТТ 1994 года и Антидемпинговое соглашение ВТО позволяют государствам-членам, включая Индонезию, вводить пошлины, компенсирующие демпинговую маржу, когда демпинговый импорт причиняет материальный ущерб отечественной отрасли.

В Индонезии эти правила реализуются через Постановление Правительства (ПП) № 34 от 2011 года об антидемпинговых, компенсационных и защитных мерах. КАДИ может начать расследование, если в заявлении представлены достаточные доказательства:

1. демпинга импортируемых товаров;
2. материального ущерба отечественной отрасли; и
3. причинно-следственной связи между демпинговым импортом и этим ущербом.

Не каждый производитель может подать заявление. Оно должно быть подано отечественной отраслью или от её имени. Это проверяется по двум пороговым критериям согласно статье 4(3) и статье 6(1) ПП 34/2011 и статье 5.4 Антидемпингового соглашения ВТО, и КАДИ проверяет оба критерия, прежде чем принять решение о возбуждении дела. Если расследование установит демпинг, КАДИ направляет рекомендацию министру торговли. Окончательная антидемпинговая пошлина затем вводится постановлением министра финансов. Предварительная пошлина (BMADS) также может быть применена после утвердительного предварительного определения.

III. Дело: девять кодов ТН ВЭД под проверкой, период ущерба — три года

В соответствии с уведомлением № AD.02/591/KADI/09/2026 правительство Индонезии через KADI начало антидемпинговое расследование в отношении импорта оцинкованной стали из Китая. Дело возбуждено индонезийскими производителями оцинкованной стали, и KADI принял решение продолжить расследование после обнаружения доказательств демпинга, причинившего ущерб отечественным производителям. В таблице ниже указаны охват продукции, девять кодов ТН ВЭД и участвующие компании.

На рисунке ниже показан график расследования.

Основные причины расследования: статус отрасли и причинно-следственные связи между ценовыми и объемными доказательствами

KADI начал расследование по двум основным основаниям. Во-первых, заявители имеют право представлять отечественную отрасль. Во-вторых, имеются доказательства причинно-следственной связи между китайским импортом и ущербом отечественной отрасли.

Статус: заявители и поддерживающие компании составляют около 76% внутреннего производства

PT Tata Metal Lestari и PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia — два крупных индонезийских производителя оцинкованной стали, а поддерживающие компании также являются признанными игроками в этом секторе. Как показано на диаграмме ниже, ни один производитель не выступил против заявления, поэтому группа соответствует обоим порогам статуса согласно статье 4(3)(b) и статье 6(1)(a) ПП 34/2011. Таким образом, KADI смог продолжить расследование.

Причинно-следственная связь, подтвержденная ценовыми и объемными доказательствами

Ценовые доказательства: устойчивое занижение цен и сжатие маржи между себестоимостью и ценой

Цена является основным фактором при покупке оцинкованной стали товарного сорта, поэтому заявители постоянно снижали отпускные цены, чтобы оставаться конкурентоспособными на внутреннем рынке. Как показано на диаграмме ниже, их цены падали быстрее себестоимости реализованной продукции, поэтому маржа на тонну сужалась каждый год. Тем не менее китайская продукция оставалась дешевле каждый год рассматриваемого периода. Наибольшее занижение цен наблюдалось в 2024 году. В этом году спад на рынке недвижимости Китая углубился и ослабил внутренний спрос на сталь, поэтому китайские заводы продавали излишки продукции на экспортные рынки по низким ценам. Результатом стало резкое падение внутренней нормы прибыли заявителей — примерно на 55% в год в период 2023–2025 годов.

SMM отмечает, что данная динамика представляет собой подавление цен, а не просто снижение цен, вызванное уменьшением издержек. Это различие имеет значение в соответствии со статьей 3.2 Антидемпингового соглашения ВТО. Если бы цены упали только из-за снижения издержек, маржа осталась бы стабильной. Вместо этого цены падали быстрее издержек, что свидетельствует о потере отечественными производителями ценовой власти. Статья 3.2 рассматривает такую динамику как доказательство ущерба.

Доказательства по объему: доля Китая выросла до 52%, а доля заявителей упала до 8%

На графике ниже показаны объемы импорта и рыночные доли за 2023–2025 годы. Выделяются два момента:

• Китай захватил рост спроса. Подразумеваемое потребление выросло примерно на 165 тыс. тонн за период, что почти точно совпадает с ростом китайского импорта. Китайская продукция поглотила рост рынка и вытеснила других импортеров, в то время как заявители потеряли долю.
• Другие экспортеры также потеряли долю в пользу Китая, что указывает на китайское ценообразование, а не на импортную конкуренцию в целом. Однако другие отечественные производители увеличили свою долю, поэтому часть потерь заявителей может быть связана с конкуренцией внутри отечественной отрасли. KADI необходимо будет выделить этот фактор в анализе неприсвоения в соответствии со статьей 3.5 Антидемпингового соглашения.

Причинно-следственная связь: ценовое сжатие является основой дела

В совокупности доказательства указывают на причинно-следственную связь, сосредоточенную на цене. Китайская продукция продолжала подрезать заявителей даже после того, как те снизили цены настолько, что их маржа оказалась сжатой. Данные по объему подтверждают это, поскольку китайский импорт захватил рост спроса и вытеснил других поставщиков. Поскольку другие отечественные производители увеличили свою долю, наиболее сильной частью дела об ущербе является сжатие цен и маржи, а не потеря рыночной доли отечественной отрасли в целом. На основании этих первоначальных доказательств требования для начала расследования выполнены.

IV. Эффект: немедленного воздействия нет; торговые потоки могут сместиться в долгосрочной перспективе

На данный момент расследование не оказывает прямого влияния на рынок, поскольку оно находится на ранней стадии. Ключевые сроки указаны на временной шкале выше. Согласно правилам ВТО, предварительные меры не могут применяться ранее чем через 60 дней после начала расследования, поэтому любая предварительная пошлина может быть введена не ранее примерно 14 ноября 2026 года.

Ожидается, что эффект будет нарастать со временем, поскольку около 52% оцинкованной стали, используемой в Индонезии, поступает из Китая:

• На раннем этапе: китайская оцинкованная сталь, вероятно, останется на рынке.
• В долгосрочной перспективе: если демпинг будет доказан и будут введены антидемпинговые пошлины, ожидается, что в Индонезию будет поступать меньше китайской оцинкованной продукции, а отечественные производители увеличат выпуск. Это изменит торговые потоки, поскольку оцинкованной стали китайского происхождения придётся искать новые рынки.

V. Мнение SMM

SMM считает расследование позитивным шагом для индонезийской отрасли оцинкованной стали. Приведённые выше данные о ценах и объёмах, особенно 52-процентная доля Китая в потреблении и стабильное занижение цен, дают проверке чёткое основание.

В Китае спрос на оцинкованный рулон уже очень слабый. Если Индонезия, возможно, введёт антидемпинговые пошлины на горячеоцинкованный рулон, китайским продавцам, возможно, придётся искать новые рынки или другие решения. Оцинкованный рулон стоит около 571 долл. США за тонну FOB порт Тяньцзинь, что уже считается низкой ценой. Ожидается, что запасы продолжат расти, поскольку спрос остаётся слабым, и, возможно, достигнут пика на второй неделе после национального праздника Китая. Производство также остаётся высоким, поскольку заводы пытаются удержать долю рынка: по данным рыночных источников, средний коэффициент использования мощностей китайских производителей оцинкованного листа в первом полугодии 2026 года составил 64,78%. Поэтому продавцы не уверены, как размещать свою продукцию, а возможная антидемпинговая мера в Индонезии ещё больше сузит их рынок.

Помимо антидемпинговых мер, самой прямой формы защиты, существует несколько способов повысить конкурентоспособность отрасли оцинкованной стали и сталелитейной промышленности в целом:

• Торговые защитные меры: Индонезия — один из крупнейших рынков стали в Юго-Восточной Азии, и такие защитные меры, как данное расследование, могут сыграть важную роль в поддержке отечественных производителей.
• Импортные квоты: более пристальное внимание к порядку предоставления импортных квот и более чёткая информация о разрешённых объёмах поддержали бы работу KADI. Тогда защита обеспечивалась бы как антидемпинговыми мерами, так и тщательным распределением квот.
• Цены на сталь и цинк: Цены на оцинкованную сталь зависят как от стали, так и от цинка, и цены на цинк в последнее время выросли. Совместный мониторинг цен на сталь и цинк помог бы сохранить конкурентоспособность цен на отечественную оцинкованную сталь.

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и с использованием внутренней базы данных SMM. Они предназначены только для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.