[SMM 실리콘 기반 태양광 모닝 미팅 요약] 재고 소진 속 금속 실리콘 가격 견조, 중앙집중식 모듈은 양보로 약세

SMM, 9월 28일:

실리콘 메탈

가격: 지난주 중국 동부 지역 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,400~9,500위안, #441 실리콘은 톤당 9,500~9,600위안이었다. 하류의 명절 전 재고 보충과 수출 수요 증가, 그리고 운임 상승이 맞물리면서 톈진, 중국 동부 등 지역의 현물-선물 가격 차이 호가가 상승했다. 일부 실리콘 공급업체들은 호가 중심을 소폭 상향 조정했으며, 시장 내 저가 물량은 줄어들었다. 9월 실리콘 메탈 자체 펀더멘털은 공급 타이트한 양상을 유지했고, 비용 지지로 가격 하단은 견고했다. 시장 전망은 강세와 약세 의견이 엇갈렸다. 명절 이후에는 남서부 실리콘 기업들의 건기 감산 속도, 폴리실리콘 감산 이행 상황, 선물 시장 심리 변화에 관심이 집중될 것이다.

생산: 9월 실리콘 기업별 가동률은 상승과 하락이 병행했지만, 전반적으로 감소 폭이 더 커 실리콘 메탈 생산량은 9월에도 하락세를 이어갔다. 10월에는 쓰촨과 윈난의 전기 요금이 9월보다 소폭 상승해 생산 비용이 늘어나고 생산 의욕이 낮아질 전망이다. 쓰촨과 윈난 실리콘 기업들의 가동률은 10월 전월 대비 하락할 것으로 예상되며, 북부와 남부 실리콘 기업 간 가동률 격차가 벌어질 것이다.

재고:

    사회 재고: SMM 통계에 따르면 9월 24일 기준 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회 재고는 45만 8,000톤으로 전주 대비 2만 8,000톤 감소했다(창고증권 포함, 내몽골, 닝샤, 간쑤 등 지역 제외).

폴리실리콘

가격: 주말 동안 주류 생산업체들의 N형 재충전용 폴리실리콘 희망 가격은 kg당 39.5~42.3위안이었다. 명절 기간 거래는 제한적이었고, 명절이 다가오면서 시장은 주로 기존 주문을 이행했다. 관련 감산 조치는 10월 시행될 가능성이 높게 기대되며, 관련 기업 통합도 일부 진전을 보였다.

생산: 9월에는 여러 기지가 생산을 재개할 수 있어 생산량은 계속 증가할 것이다. 10월에는 회의와 건기 도래의 영향으로 폴리실리콘 생산량이 감소할 수 있다.

재고: 현재 시장 거래는 극히 제한적이며 신규 계약이 거의 체결되지 않아 폴리실리콘 재고가 다소 증가했다. 일부 참가자들이 워런트를 거래하고 있다.

모듈

가격: 지난주 중국 모듈 가격은 다시 하락했지만, 하락폭은 주로 집중식 부문에 국한되었고, 주류 분산식 거래 중심지는 안정세를 유지했으며, 일부 전문 기업의 가격은 소폭 완화되었다. 집중식 부문에서는 입찰 프로젝트가 진행되면서 출하를 목표로 하는 일부 기업들이 수주를 위해 가격을 인하하기 시작했고, 입찰 가격도 낮아졌다. 향후 경쟁은 계속 치열할 것으로 예상된다. Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈은 각각 0.7085위안/W, 0.718위안/W, 0.723위안/W에 호가되었다. 집중식 Topcon 182/183, 210N, 210R 고효율 모듈은 각각 0.694위안/W, 0.705위안/W, 0.700위안/W에 호가되었다.

생산: 중국 모듈 생산량은 10월에 증가할 것으로 예상된다. 집중식 인도가 진행되고 수출 주문이 증가함에 따라 모듈 가동률도 개선될 것이지만, 모듈 생산업체의 거의 절반은 여전히 생산 일정이 안정적이거나 소폭 낮은 상태를 유지하고 있다.

재고: 지난주 중국 모듈 재고는 계속 감소했다. 최근 기업 출하량이 이전 수준에서 회복된 반면 공급은 비교적 안정적으로 유지되었다. 주문 증가에 따라 재고 수준이 하락하기 시작했다.

고순도 석영사

가격: 현재 국내 내층사 가격은 40,000~47,000위안/톤, 중층사 가격은 21,000~24,000위안/톤, 외층사 가격은 12,500~18,000위안/톤이며, 수입 고순도 석영사 가격은 50,000~53,000위안/톤이다. 33인치 석영 도가니는 5,400~5,700위안/개, 36인치 석영 도가니는 6,450~6,600위안/개에 가격이 형성되어 있다. 모래 가격은 최근 대체로 안정적이지만, 도가니 가격 하락 신호가 나타나고 있다. 최상위 생산업체들은 아직 가격을 완전히 조정하지 않았지만, 소규모 생산업체들은 수주 경쟁을 위해 가격을 인하하기 시작했다. 도가니 가격은 단기적으로 교착 상태를 유지하며 횡보할 것으로 예상된다.

생산: 석영사 생산은 최근 기본적으로 안정적으로 유지되고 있다. 10월 도가니 생산 일정은 전반적으로 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 석영사 공급 측면에서도 큰 변화는 없을 전망이다.

재고: 최근 국내 수입산 모래 재고는 높은 수준을 유지했지만, 수입산 모래 재고가 감소하기 시작했는데, 이는 주로 일부 도가니 생산업체들이 수입산 모래 자원을 적절히 판매하기 시작했기 때문이다.

PV 유리

가격:

    3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 15.8~16.8위안/m²로 안정적이다.

    3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 16.8~17.8위안/m²로 안정적이다.

    2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 가격은 9.7~10.5위안/m²이다. 이번 주 유리 생산업체들이 신규 주문 가격 협상을 시작할 것으로 예상된다. 최근 국내 하류 주문이 소폭 증가했지만, 비용 제약으로 인해 유리 가격 수용도에는 아직 변화가 없으며 가격 인상에 대한 저항이 여전히 존재한다. 단기적으로 유리 가격은 교착 상태를 유지하며 횡보할 것으로 예상된다.

    2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 PV 유리 가격은 10.7~11.5위안/m²로 안정적이다.

생산: 지난주 국내에서는 새로운 용해로 냉간 수리가 없었다. 10월에는 생산 일수가 증가하겠지만, 앞선 용해로 감산의 영향으로 생산량 변화는 제한적일 것으로 예상된다.

재고: 지난주 국내 PV 유리 재고 일수가 소폭 감소했다. 월말과 연휴가 다가오면서 기업 출하가 감소하기 시작했다. 출하는 연휴 이후 공식적으로 재개될 것으로 예상되지만, 생산은 정상적으로 유지되므로 결과적으로 재고가 증가할 것으로 예상된다.