La cuota de acero propuesta por India para la UE ofrecería una base de acceso a más largo plazo y específica por país en 16 categorías de productos, pero con un volumen agregado inferior al del régimen provisional de 2026 vigente en la UE. El proyecto de Anexo 2-B del acuerdo de libre comercio UE-India establece aproximadamente 1,641 Mt/año, compuestas por 946.616 toneladas en el componente NMF y 694.853 toneladas en el componente preferencial del ALC. Esto supone unas 302.000 toneladas, o un 15,5%, por debajo de las 1,944 Mt anualizadas de las 971.763 toneladas asignadas a las cuotas específicas por producto de India para julio-diciembre de 2026.
La distribución propuesta refleja en líneas generales la combinación histórica de exportaciones de India a la UE, pero su volumen fijo cubre solo el 53,6% del comercio medio mapeado durante 2022-2024. Dado que el acuerdo aún no es vinculante, su principal valor reside en ofrecer una mayor certidumbre a largo plazo sobre el acceso específico por producto a medida que la UE endurece su marco de importación de acero, no en suponer una expansión inmediata respecto a las cuotas actualmente en vigor.
En comparación con el comercio establecido de India con Europa, ese acceso seguiría siendo restrictivo. Los datos de Eurostat mapeados con los códigos de producto del anexo del ALC muestran que las importaciones de la UE-27 procedentes de India promediaron 3,064 Mt en 2022-2024, lo que significa que la asignación fija propuesta cubriría el 53,6% del flujo histórico. La cobertura en las principales categorías de acero plano se sitúa de forma consistente en torno al 50-55%, lo que indica que la asignación refleja en gran medida la combinación real de exportaciones de India, en lugar de favorecer a un producto simplemente por recibir un mayor tonelaje. Pero la misma comparación pone de manifiesto la limitación central: incluso con el ALC, aproximadamente la mitad del comercio reciente de India seguiría dependiendo de los contingentes competitivos o residuales —o se enfrentaría al arancel del 50% fuera de cuota de la UE—, mientras que los costes del CBAM seguirían aplicándose. El acuerdo haría el acceso más predecible; no lo haría irrestricto.
De la salvaguardia a las cuotas propuestas del ALC
La UE introdujo su salvaguardia sobre el acero de forma provisional en julio de 2018 y la hizo definitiva a principios de 2019. El sistema combinaba contingentes arancelarios específicos por producto con un arancel del 25% sobre los volúmenes que excedieran la cuota, y permaneció en vigor hasta el 30 de junio de 2026.
A partir del 1 de julio de 2026, la salvaguardia fue sustituida por el nuevo régimen de importación de acero de la UE en virtud del Reglamento (UE) 2026/1384. Ese marco prevé 18,3 millones de toneladas de contingente anual libre de derechos para los productos siderúrgicos cubiertos y aplica un derecho del 50 % a las importaciones fuera de contingente. Un calendario de aplicación independiente estableció cantidades específicas por país y producto para el segundo semestre de 2026, incluido un contingente trimestral indio de 149.318,61 toneladas para los productos planos laminados en caliente de la categoría 1.A.
El anexo del ALC es la siguiente capa propuesta en esta estructura en evolución. Contiene un calendario fijo específico por país de 1.641.469 toneladas, de las cuales 694.853 toneladas se identifican como contingente preferencial del ALC. Esto responde a la primera cuestión a la que se enfrenta el mercado: el texto negociado sí prevé nuevos contingentes preferenciales. Pero «adicional» no debe interpretarse erróneamente como acumulable automáticamente con todos los contingentes que operan en el régimen provisional actual. El componente preferencial de 694.853 toneladas se sitúa dentro del calendario propuesto del ALC de 1,641 millones de toneladas; no debe simplemente sumarse a las asignaciones actuales posteriores a julio de 2026 para fabricar un derecho mayor.
Exportadores e importadores esperan las normas de funcionamiento
Las acerías, los comerciantes y los compradores europeos contactados en las comprobaciones de mercado de SMM esperan claridad sobre cuándo entrará en vigor el calendario del ALC y cómo lo aplicará la UE dentro del sistema posterior a la salvaguardia. Las cuestiones comerciales pendientes incluyen el primer período de contingente aplicable, la distribución trimestral, las normas de arrastre y devolución, el tratamiento de los contingentes residuales, los números de orden aduanero y la documentación necesaria para demostrar el origen indio.
Estos detalles determinarán si el contingente principal es utilizable en la práctica. Una asignación anual puede seguir produciendo congestión si se libera trimestralmente y los importadores la concentran al inicio del período. Por el contrario, el acceso a un fondo residual puede aumentar los envíos reales más allá de la asignación fija por país, pero solo si queda capacidad disponible cuando las mercancías indias se presenten en aduana.
La situación jurídica también importa. La Comisión Europea afirma que el texto del ALC publicado es informativo, puede ser objeto de nuevas revisiones jurídicas y solo será vinculante tras la firma y la finalización de los procedimientos internos necesarios. Hasta que se completen esos pasos y se publique un mecanismo de aplicación, el mercado dispone de un calendario negociado, no de una fecha de inicio confirmada ni de un proceso aduanero establecido.
El contingente fijo cubre el 53,6 % de la base comercial reciente cartografiada
SMM cartografió las líneas de productos NC8 del anexo 2-B propuesto con los datos de Eurostat Comext para las importaciones de la UE-27 procedentes de la India. Sobre esa base comparable, las importaciones cubiertas fueron de 2,668 Mt en 2022, 3,063 Mt en 2023, 3,461 Mt en 2024 y 2,649 Mt en 2025. La media de 2022-2024 fue de 3,064 Mt.
La asignación fija propuesta de 1,641 Mt equivale, por tanto, al 53,6 % de la media de 2022-2024 y al 62,0 % del menor volumen de 2025. Estos son los coeficientes de cobertura pertinentes para los productos efectivamente enumerados en el anexo. Una estimación más amplia de aproximadamente 2,5 Mt de acceso potencial supone que los proveedores indios también capturen alrededor de 0,9 Mt de los contingentes residuales abiertos a múltiples orígenes. Ese volumen residual es una oportunidad de mercado, no un derecho específico de la India, y no debe incluirse al medir el acceso fijo garantizado.
La comparación también muestra por qué un único año reciente puede dar una impresión distorsionada. El comercio de HRC de la India cayó bruscamente en 2025, haciendo que el contingente de HRC propuesto parezca mayor que los envíos de ese año. Sin embargo, frente a una base plurianual, el contingente cubre solo aproximadamente la mitad del flujo histórico.
La asignación por productos sigue la forma de las exportaciones históricas
Las chapas y flejes laminados en caliente reciben la mayor asignación propuesta, con 509.605 toneladas. Las exportaciones medias de la India a la UE en esta categoría fueron de 964.506 toneladas en 2022-2024, lo que da una cobertura del contingente fijo del 52,8 %.
La misma relación aparece en las demás grandes categorías. Las chapas con revestimiento metálico reciben un total combinado de 283.016 toneladas frente a unas importaciones históricas medias de 513.635 toneladas, es decir, el 55,1 %. Las chapas laminadas en frío reciben 218.658 toneladas frente a 406.660 toneladas, o el 53,8 %. Las chapas cuarto reciben 181.835 toneladas frente a 363.426 toneladas, exactamente el 50,0 %. Las chapas con revestimiento orgánico reciben 186.038 toneladas frente a 358.922 toneladas, o el 51,8 %.
Esta agrupación es comercialmente significativa. Los tonelajes absolutos difieren ampliamente, pero los coeficientes contingente-comercio de las líneas principales no. El HRC recibe el mayor contingente porque históricamente ha sido el mayor flujo de acero de la India hacia la UE; el material revestido, el CRC y las chapas siguen según su comercio realizado. La estructura no respalda la conclusión de que se haya favorecido arbitrariamente a un producto principal simplemente porque su asignación sea mayor en toneladas.
Algunas líneas más pequeñas tienen coeficientes de cobertura más altos. Los productos de hojalata reciben 37.541 toneladas frente a una media de 47.978 toneladas en 2022-2024, es decir, un 78,2 %. Los productos laminados en frío de acero inoxidable reciben 31.208 toneladas frente a 47.847 toneladas, es decir, un 65,2 %, mientras que las chapas cuarto laminadas en caliente de acero inoxidable reciben 4.880 toneladas frente a 7.216 toneladas, es decir, un 67,6 %. Su menor tamaño absoluto significa que no alteran materialmente el resultado global, pero demuestran que el calendario no es una fórmula mecánica del 50 % para cada categoría.
En el caso de los productos con revestimiento metálico, las categorías 4.A y 4.B se han combinado en la comparación comercial de SMM. El anexo jurídico separa algunas líneas a nivel de diez dígitos del TARIC, mientras que los datos comerciales públicos de Eurostat están disponibles a nivel NC8. La combinación y deduplicación de las categorías evita sobrestimar el comercio histórico y evita una falsa precisión a nivel de producto.
La HRC explica la mayor parte de la volatilidad de la serie comercial.
Las exportaciones de acero mapeadas de la India a la UE aumentaron de 2,668 millones de toneladas en 2022 a 3,461 millones de toneladas en 2024, antes de caer un 23,46 % hasta 2,649 millones de toneladas en 2025. La HRC impulsó gran parte de esa oscilación. Las importaciones de la UE de HRC india aumentaron de 658.720 toneladas en 2022 a 1,063 millones de toneladas en 2023 y 1,172 millones de toneladas en 2024, para luego caer un 62 % hasta 445.189 toneladas en 2025. En enero-julio de 2026, las importaciones ya habían alcanzado 520.318 toneladas, aunque la cifra de siete meses no debe anualizarse mecánicamente porque el calendario de embarque y despacho de aduanas puede ser irregular.
Otros productos siguieron trayectorias menos extremas. Las importaciones de CRC fueron de 404.341 toneladas en 2022, 384.067 toneladas en 2023, 431.573 toneladas en 2024 y 478.152 toneladas en 2025. Los volúmenes con revestimiento metálico aumentaron de 385.097 toneladas en 2022 a casi 600.000 toneladas en 2024, antes de moderarse a 459.673 toneladas en 2025. Las chapas con revestimiento orgánico oscilaron entre 307.634 toneladas y 389.368 toneladas durante 2022-2025, mientras que las chapas cuarto oscilaron entre 330.616 toneladas y 414.892 toneladas.
Este historial es el contexto correcto para evaluar el reparto de contingentes propuesto. Los contingentes no tienen por qué ser iguales entre productos; deben evaluarse en función del flujo que cada producto ha generado históricamente y de la demanda que puede atender de forma realista. La cuestión de fondo es si una asignación fija que cubre aproximadamente la mitad del comercio reciente será suficiente una vez que se tengan en cuenta el acceso residual, los costes del CBAM y las condiciones de precios europeas.
Utilización oficial de los contingentes y flujo físico de cargamentos
La base de datos en tiempo real de contingentes arancelarios de la Comisión Europea ofrece la posición aduanera oficial. En la actualización de la base de datos del 24 de septiembre de 2026, el contingente de BLC de la categoría 1.A de la India para el período del 1 de julio al 30 de septiembre, número de orden 09.9803, conservaba una asignación inicial de 149.318,61 toneladas y un saldo de 2.991,01 toneladas. Del volumen disponible, se habían utilizado 146.327,60 toneladas, es decir, el 98,0 %.
El contingente se clasificó como crítico, pero permaneció abierto a solicitudes de utilización, sin que se registrara fecha de agotamiento. Por tanto, la descripción oficial correcta era «casi agotado», no «agotado». Los agentes del mercado pueden considerar que el tonelaje residual no está efectivamente disponible porque es posible que los cargamentos o las declaraciones aduaneras aún no figuren en las utilizaciones aceptadas del contingente. No obstante, se trata de una evaluación comercial y debe atribuirse como tal, en lugar de presentarse como la posición aduanera de la UE.
La base de datos de la Comisión también recoge una nueva asignación de 149.318,61 toneladas para el período del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2026. El ritmo al que se utilice este volumen será más determinante para la negociación a corto plazo que la asignación anual propuesta en el ALC, ya que el calendario de contingentes del ALC aún no ha entrado en vigor.
El seguimiento de SMM identificó 39.279,378 toneladas de BLC embarcadas desde Dhamra en agosto en un buque que posteriormente realizó una escala confirmada en Rávena. Otras 39.179 toneladas de bobinas y chapa partieron de Paradip el 7 de septiembre con Rávena declarada como destino. No se publicó el resultado final del cargamento de Paradip, aunque los registros portuarios habían confirmado al menos 35.124 toneladas cargadas antes de zarpar. En conjunto, los dos movimientos desde la costa este representan 78.458,378 toneladas en viajes declarados con destino a Rávena, con un volumen mínimo cargado acreditado de 74.403,378 toneladas.
Un cargamento separado de 64.600 toneladas de bobinas y chapa, cargado entre Paradip y Krishnapatnam, transitó por el canal de Suez y llegó a Puerto Saíd, con un probable destino mediterráneo o europeo.
Estas cifras de transporte describen movimientos físicos de carga y rutas, no solicitudes aceptadas de contingente. No pueden traducirse directamente a la utilización de la Categoría 1.A porque la clasificación del producto, el despacho final, el momento de entrada en aduana y el tratamiento de los contingentes difieren según el envío.
Las ofertas subieron mucho más rápido que la evidencia de transacciones confirmadas
El debate sobre los contingentes ha coincidido con una rápida revisión al alza de los precios de las ofertas de HRC indio a Europa. A mediados de agosto, SMM evaluó el HRC indio para Europa en 510–520 USD/tonelada FOB India y 630–650 USD/tonelada CFR Europa. Para el 11 de septiembre, las indicaciones se habían movido a 590–600 USD/tonelada FOB India y 695–700 USD/tonelada CFR Europa. Se discutió un nivel de 715 USD/tonelada CFR, pero SMM no había confirmado una transacción a ese precio.
Para el 23 de septiembre, las indicaciones del mercado rondaban los 650 USD/tonelada FOB India, mientras que las ofertas hacia el norte de Europa se discutían a 730 USD/tonelada CFR. Las ventas de exportación siguieron siendo moderadas y no se confirmó ninguna transacción nueva en las indicaciones superiores. El movimiento representa, por tanto, un claro reajuste de los niveles de venta de los vendedores, pero todavía no una evidencia equivalente de que los compradores estuvieran despejando el mercado a esos niveles.
El HRC doméstico indio se evaluó en torno a 64.000 INR/tonelada en fábrica en Bombay, excluido el GST, el 16 de septiembre, equivalente a aproximadamente 667 USD/tonelada al tipo de conversión contemporáneo utilizado en el informe diario de SMM. Ese número doméstico no debe compararse directamente con las indicaciones de exportación FOB o CFR como margen. Un netback válido requiere una normalización por flete, costes portuarios y de manipulación, financiación, especificación del producto, condiciones de pago, riesgo de contingente y exposición al CBAM.
La escasez de contingentes puede respaldar ofertas más firmes al reducir el volumen que puede entrar en Europa sin el arancel fuera de contingente. Por sí sola, no establece un precio transable. Para los compradores europeos, el coste entregado relevante es el valor en destino despachado en aduana y ajustado por el CBAM; para las acerías indias, la comparación relevante es la realización neta de exportación después de todos los costes de ruta y cumplimiento.
El TLC mejora la certidumbre, pero no crea un acceso sin restricciones
El calendario propuesto daría a los proveedores indios una asignación fija por país más clara en una amplia gama de productos siderúrgicos. Eso tiene valor porque reduce la dependencia de los fondos residuales compartidos y ofrece a las acerías y a los compradores una mejor base para la planificación anual. Sin embargo, la asignación fija cubre solo un poco más de la mitad del promedio comercial mapeado de 2022-2024, por lo que el acceso continuo a los contingentes residuales y una cuidadosa programación de los envíos seguirían siendo importantes.
En el caso específico de los HRC, la línea propuesta de 509.605 toneladas en el marco del TLC no debería presentarse como un simple aumento respecto al régimen operativo actual. El calendario provisional vigente para los HRC es de 149.318,61 toneladas trimestrales, equivalentes a 597.274,44 toneladas en base anualizada. La cifra del TLC es 87.669 toneladas inferior a esa referencia anualizada. Se trata de una comparación entre regímenes jurídicos distintos, no de una prueba de un recorte de contingente ya aplicado, pero refuerza por qué exportadores e importadores esperan las normas operativas definitivas en lugar de operar únicamente a partir de la cifra principal.
El CBAM es la otra gran limitación. El acero que entra dentro del contingente puede evitar el arancel aduanero fuera de contingente, pero sigue sujeto al marco europeo de ajuste en frontera por carbono. El beneficio comercial del acceso preferencial variará, por tanto, según la planta, la ruta de producción, las emisiones incorporadas verificadas y el coste del cumplimiento del CBAM. Una plaza de contingente puede preservar el acceso al mercado; no puede garantizar un precio de desembarque competitivo.
Conclusión de mercado
El calendario propuesto de 1,641 millones de toneladas se entiende mejor como una base estructurada de acceso específico por país que como un canal abierto para el comercio histórico de India con la UE. Su distribución por productos refleja en líneas generales la combinación real del comercio bilateral: en las categorías principales, el contingente fijo cubre generalmente alrededor de la mitad del flujo medio de 2022-2024. Esa es la comparación económicamente relevante, no si cada producto recibe el mismo tonelaje.
El mercado inmediato, sin embargo, sigue rigiéndose por el actual sistema trimestral. El contingente de HRC de India para julio-septiembre estaba utilizado en un 98,0% según la última actualización oficial, seguía habiendo un flujo físico en tránsito o en depósito, y los niveles de oferta habían subido bruscamente sin una confirmación equivalente en operaciones cerradas. El TLC puede mejorar la certidumbre de planificación una vez que se aplique, pero su valor real dependerá de la fecha de entrada en vigor, la administración trimestral, el acceso residual, las normas de origen, la economía ajustada al CBAM y el ritmo de la demanda europea.
Hasta que se resuelvan esas variables, la conclusión defendible es precisa: India tiene un calendario de contingentes fijos negociado que refleja en líneas generales sus flujos históricos de productos, pero el mercado aún no dispone de un derecho operativo de 1,641 millones de toneladas.
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