[SMM Análise do Meio-dia do Níquel] Os preços do níquel recuaram após rápida alta em 24 de setembro, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos rompendo 5%

Níquel SMM, 24 de setembro:

Notícias macro e de mercado:

(1) O presidente Xi Jinping chegou a Washington, onde Donald Trump e sua esposa foram ao aeroporto recebê-lo, e a cúpula China-EUA ocorreu oficialmente hoje. Esta é a primeira visita de Estado de Xi Jinping aos EUA em 11 anos. O mercado está focado nos resultados relacionados a tarifas, controles de tecnologia, compras agrícolas, terras raras e IA, com setores como comércio exterior, semicondutores e agricultura altamente sensíveis aos sinais da reunião.

(2) O PMI de setembro dos EUA superou em muito as expectativas, e os títulos do Tesouro dos EUA sofreram um "banho de sangue". O PMI composto preliminar de setembro ficou em 58,4, o maior em cinco anos, com novos pedidos expandindo no ritmo mais rápido desde abril de 2022 e o índice de custos de insumos no nível mais alto desde outubro de 2022. Os dados fortes reacenderam as expectativas de alta de juros: o rendimento do Tesouro de 5 anos rompeu acima de 5% pela primeira vez desde 2007, o de 10 anos subiu acima de 5,1% (maior em quase 19 anos) e o de 30 anos atingiu o maior nível desde 2004; o índice do dólar americano rompeu acima de 101, alcançando nova máxima desde o fim de julho. O CME mostrou que a probabilidade de alta de juros em outubro subiu para 69,7%, e a probabilidade de alta acumulada de 50 pontos-base até dezembro foi de 54,8%. O Tesouro dos EUA recomprará até US$ 6 bilhões em títulos de longo prazo hoje para acalmar o mercado de títulos.

(3) O Irã adotou uma postura dura, e os preços do petróleo encerraram uma sequência de cinco dias de perdas para se recuperar. O presidente do Irã disse em seu discurso na ONU que está disposto a negociar, mas não aceitará ameaças de grandes potências, e o secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional disse que o Estreito de Ormuz não será reaberto até que as condições sejam atendidas; o Brent fechou em alta de quase 4%, voltando acima de US$ 100. Também houve relatos de que o governo Trump estava considerando uma proibição de exportação de diesel (posteriormente negada pela Casa Branca), e os futuros de diesel dos EUA caíram 5% em determinado momento.

Mercado à vista:
Em 24 de setembro, o preço médio do níquel refinado SMM #1 foi de 126.900 yuans/tonelada, queda de 1.000 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 3.700 yuans/tonelada, queda de 50 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, e a faixa para as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado foi de 0 a 500 yuans/tonelada.

Mercado futuro:
O contrato mais negociado de níquel SHFE 2610 disparou e depois recuou no início do pregão, fechando a sessão da manhã a 124.830 yuans/tonelada, queda de 0,87%.

Perspectiva de curto prazo:
Durante a noite, o forte PMI dos EUA empurrou os rendimentos dos títulos do Tesouro para acima de 5% em todos os prazos, intensificando significativamente a pressão macroeconômica. Antes do Festival do Meio do Outono, nem comprados nem vendidos estavam dispostos a manter posições grandes, e o níquel da SHFE continuou sua tendência geral de redução de posições, enfraquecendo sob a pressão de seu próprio estoque elevado e demanda fraca. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado da SHFE opere em uma faixa de 124.000 a 127.000 yuans por tonelada.