Les prix du zinc sous pression alors que les attentes de hausses des taux d'intérêt de la Fed américaine s'intensifient [Compte rendu de la réunion matinale SMM]

Compte rendu de la réunion du matin sur le zinc du 24 septembre

Contrats à terme : pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3 928,0 $/t. Après avoir initialement touché un sommet de 3 939,0 $/t, des positions baissières accrues ont pesé sur le zinc LME, qui a reculé et atteint un creux de 3 860,5 $/t avant la séance européenne. À l'entrée de la séance européenne, les acheteurs sont intervenus sur les points bas, et le zinc LME s'est stabilisé et a rebondi, se consolidant autour de 3 890 $/t avant de clôturer en baisse à 3 897,5 $/t, soit une diminution de 14,0 $/t ou 0,36 %. Le volume de transactions a augmenté à 11 410 lots, et l'intérêt ouvert a progressé de 1 076 lots pour atteindre 264 000 lots. Pendant la nuit, le contrat SHFE zinc 2611 a ouvert à 26 620 yuans/t, a d'abord reculé à un creux de 26 610 yuans/t, puis des positions acheteuses accrues ont propulsé le zinc SHFE à la hausse rapidement, touchant un sommet de 26 795 yuans/t. Il a ensuite subi des prises de bénéfices et a dérivé à la baisse pendant la séance, le centre évoluant sous la moyenne quotidienne, avant de clôturer en hausse à 26 710 yuans/t, soit une augmentation de 195 yuans/t ou 0,74 %. Le volume de transactions a diminué à 56 255 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1 069 lots pour atteindre 146 000 lots.

Macroéconomie : la Maison-Blanche a démenti les informations faisant état d'une interdiction des exportations de diesel, qualifiant cela de « fausses nouvelles » ; le rendement des obligations du Trésor américain à 5 ans a dépassé 5 %, une première depuis 2007 ; le Trésor américain rachètera jusqu'à 6 milliards de dollars d'obligations du Trésor à long terme jeudi ; les médias iraniens ont rapporté que le contact d'Araghchi avec Witkoff n'était pas autorisé et nécessite une explication ; Xi Jinping est arrivé à Washington pour une visite d'État aux États-Unis.

Marché au comptant :

Shanghai : le sentiment d'achat de zinc raffiné à Shanghai était de 2,04, et le sentiment de vente de 2,57. Lors de la séance du matin, les prix du zinc sur les contrats à terme ont maintenu une tendance fluctuante, et les entreprises en aval ont continué d'acheter selon leurs besoins. Dans l'ensemble, les transactions au comptant ont été moyennes, et les cotations des négociants sur le marché de Shanghai sont restées pratiquement stables par rapport à la veille. Cependant, affectés par la hausse des coûts de fret, les prix livrés des lingots de zinc départ usine ont récemment augmenté, ce qui a fait grimper les primes au comptant pour certaines transactions en aval.

Guangdong : le sentiment d'achat de zinc raffiné dans le Guangdong était de 1,88, et le sentiment de vente de 2,65. Hier, le centre des prix du zinc a légèrement reculé, et les entreprises en aval ont effectué quelques achats en prévision des congés de la fête de la Mi-Automne et de la fête nationale. Parallèlement, les arrivages dans le Guangdong ont été limités récemment, et les cotations des négociants sont restées fermes, les primes au comptant progressant légèrement.

Tianjin : Le sentiment d'achat de zinc raffiné à Tianjin était de 1,80, et le sentiment de vente de 2,31. Les contrats à terme se sont consolidés à des niveaux élevés, et les entreprises en aval sont restées pour la plupart en retrait, avec peu de demandes. À l'approche des congés, les coûts de fret ont augmenté, et les négociants ont relevé leurs primes de vente, tandis que le sentiment général des échanges sur le marché était faible.

Ningbo : Bien que les prix du zinc sur les contrats à terme aient conservé une tendance fluctuante, à l'approche des doubles congés, les entreprises en aval ont continué de constituer des stocks selon leurs besoins, et les négociants sur le marché ont continué de relever leurs cotations au comptant, les primes au comptant progressant légèrement.

Stocks sociaux : Le 22 septembre, les stocks de zinc au LME ont augmenté de 150 tonnes pour atteindre 114 875 tonnes, en hausse de 0,13 %. Selon les communications de SMM, au 21 septembre, les stocks en Chine ont augmenté de 2 100 tonnes pour atteindre 215 600 tonnes.

Prévisions des prix du zinc : Pendant la nuit, le zinc au LME a enregistré trois chandeliers baissiers consécutifs, le centre du chandelier journalier reculant légèrement, tandis que la bande de Bollinger médiane offrait un soutien en dessous. Pendant la nuit, les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté sur l'ensemble de la courbe, et le PMI américain de septembre a atteint un nouveau sommet des dernières années, ravivant les attentes du marché quant à des hausses de taux de la Réserve fédérale américaine. La forte progression du dollar américain a pesé sur les prix du zinc, poussant le centre légèrement à la baisse. Pendant la nuit, le zinc au SHFE a affiché un chandelier haussier avec une longue ombre supérieure, la bande de Bollinger médiane offrant un soutien en dessous et l'indicateur KDJ s'élargissant à la hausse. Du côté des fondamentaux, la pénurie de minerai reste non résolue, et les frais de traitement continuent de se maintenir à des niveaux bas, offrant un solide soutien par le bas. Cependant, la montée des attentes de hausses de taux de la Réserve fédérale américaine, combinée au repli de la structure de report 0-3 du zinc au LME, a laissé les prix du zinc rencontrer une résistance au-dessus.

Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications avec le marché et des modèles de base de données internes de SMM, et sont fournies à titre de référence uniquement, ne constituant aucun conseil décisionnel.