ต้นทุนที่สูงขึ้นดันราคาแมกนีเซียมพุ่ง แต่ดีมานด์อ่อนแอทำให้การปรับขึ้นไม่ยั่งยืน [บทวิเคราะห์แมกนีเซียมรายสัปดาห์จาก SMM]

1 บทวิจารณ์ตลาด

1 โดโลไมต์

สัปดาห์นี้ ราคา EXW ยังไม่รวมภาษีของโดโลไมต์ 1-3 ซม. (อู่ไถ) อยู่ที่ 128 หยวน/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ และราคา EXW ยังไม่รวมภาษีของโดโลไมต์ 2-4 ซม. (อู่ไถ) อยู่ที่ 158 หยวน/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคาส่งมอบโดโลไมต์โดยรวมทรงตัว เนื่องจากเหมืองโดโลไมต์ขนาดใหญ่หลักในอู่ไถยังคงหยุดการผลิตอย่างต่อเนื่อง อุปทานวัสดุคุณภาพสูงในพื้นที่ยังคงตึงตัว ผู้ถลุงแมกนีเซียมปฐมภูมิจึงค่อย ๆ เปลี่ยนจุดจัดซื้อไปยังภายนอก โดยหันไปจัดหาเสริมจากเหอปี้ มณฑลเหอหนาน ต้าถง มณฑลซานซี และฉือเยี่ยน มณฑลหูเป่ย เป็นต้น เนื่องจากมีการเติมเต็มจากหลายช่องทางอย่างต่อเนื่อง อุปทานโดยรวมในตลาดจึงค่อนข้างเพียงพอ ราคาไม่มีความผันผวนที่ชัดเจน และยังคงมีแนวโน้มแข็งแกร่ง

1.2.1 แมกนีเซียมแท่ง (ฝูกู่และเสินมู่ - พื้นที่การผลิตหลัก)

สัปดาห์นี้ ราคาแมกนีเซียมปรับตัวขึ้นได้ดี ณ เวลาปิดข่าว ราคาเสนอขายหลักของแมกนีเซียมแท่ง 99.90% ในพื้นที่การผลิตหลักอยู่ที่ 16,050-16,150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 300 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคาตลาดแมกนีเซียมแท่งปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง สาเหตุมาจากราคาถ่านหินและเฟอร์โรซิลิคอนปรับตัวขึ้นในระดับสูง ผลักดันต้นทุนการถลุงแมกนีเซียมปฐมภูมิให้สูงขึ้น ด้วยแรงหนุนจากต้นทุน ผู้ถลุงมีแนวโน้มชะลอการขายมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และราคาแมกนีเซียมยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง นอกจากนี้ เนื่องจากผู้ค้าต่างประเทศบางรายใกล้ถึงช่วงส่งมอบ ผู้ซื้อปลายน้ำจึงเร่งซื้อเพื่อเติมสต็อกด้วยความกังวล ส่งผลให้ราคาแมกนีเซียมแท่งพุ่งขึ้นแตะ 161,000 หยวน/ตันในช่วงสั้น ๆ อย่างไรก็ตาม ตลาดแมกนีเซียมในปัจจุบันยังคงมีรูปแบบอุปทานแข็งแกร่ง-อุปสงค์อ่อนแอโดยรวม ณ เวลาปิดข่าว เนื่องจากแรงหนุนจากธุรกรรมที่อ่อนแอ การปรับฐานของราคาแมกนีเซียมจึงเริ่มปรากฏขึ้นทีละน้อย

1.2.2 แมกนีเซียมแท่ง (ท่าเรือเทียนจิน - FOB จีน)

สัปดาห์นี้ ราคา FOB จีนเสนออยู่ที่ 2,280-2,380 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เฉลี่ย 2,330 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน สัปดาห์นี้ ราคา FOB แมกนีเซียมแท่งมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นโดยรวม เพิ่มขึ้น 40 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคา FOB แมกนีเซียมแท่งถูกผลักดันขึ้นโดยราคาเสนอ EXW ในประเทศ มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นโดยรวมได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบ เช่น ถ่านหิน ที่ปรับตัวสูงขึ้น ต้นทุนการผลิตของผู้ประกอบการแท่งแมกนีเซียมในประเทศเพิ่มขึ้น เนื่องจากแรงกดดันด้านขาดทุนและการพิจารณาผลกำไร ผู้ผลิตจึงเสริมความตั้งใจที่จะรักษาราคาให้แข็งแกร่ง ผลักดันราคาเสนอในประเทศให้สูงขึ้นและส่งผ่านไปยังตลาดการค้าต่างประเทศ การเพิ่มขึ้นของราคา FOB นี้ไม่ได้มาจากการฟื้นตัวอย่างแท้จริงของอุปสงค์ในต่างประเทศ แม้ว่าการสอบถามจากปลายน้ำในต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ส่วนใหญ่เป็นการสอบถามเชิงทดลอง แม้จะมีข้อตกลงจริงจำนวนน้อยเกิดขึ้น ปริมาณการซื้อขายก็ยังน้อย และแรงกดดันจากผู้ซื้อในการต่อรองราคาก็เด่นชัด ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ค้าจึงปรับราคาเสนอส่งออกขึ้นอย่างไม่เต็มใจ ทำให้ระดับราคาเสนอโดยรวมสูงขึ้น แต่ตลาดขาดการสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพจากข้อตกลงจริง ธุรกรรมการค้าต่างประเทศยังคงซบเซา และความรู้สึกเฝ้าระวังของตลาดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ในระยะสั้น คาดว่าตลาดการค้าต่างประเทศของแท่งแมกนีเซียมจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน และยังต้องจับตาการปล่อยคำสั่งซื้อส่งออกอย่างใกล้ชิด

1.3 ผงแมกนีเซียม

สัปดาห์นี้ ราคา EXW รวมภาษีกระแสหลักสำหรับผงแมกนีเซียมขนาด 20-80 เมชในจีนอยู่ที่ 17,300-17,400 หยวน/ตัน และราคา FOB จีนอยู่ที่ 2,440-2,540 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

สัปดาห์นี้ ตลาดผงแมกนีเซียมได้รับแรงขับเคลื่อนจากความผันผวนของราคาแท่งแมกนีเซียมซึ่งเป็นวัตถุดิบ และราคาเสนอผงแมกนีเซียมถูกปรับขึ้นอย่างไม่เต็มใจ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาไม่ได้ช่วยให้ธุรกรรมในตลาดดีขึ้น อุปสงค์ปลายน้ำโดยรวมยังคงซบเซา และผู้ผลิตผงแมกนีเซียมบางรายเลือกที่จะลดกำลังการผลิตหรือหยุดดำเนินการ ส่งผลให้การผลิตของอุตสาหกรรมหดตัว ขณะเดียวกัน ด้วยข้อจำกัดจากนโยบายการส่งออกที่เกี่ยวข้อง ด้านการส่งออกผงแมกนีเซียมจึงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ประกอบกับอุปสงค์ในตลาดภายในประเทศที่อ่อนแอ ผู้ผลิตผงแมกนีเซียมเผชิญแรงกดดันด้านการผลิตและการขายที่ทวีความรุนแรงขึ้น และสินค้าคงคลังก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย โดยรวมแล้ว สภาพตลาดผงแมกนีเซียมในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะยังคงปรับฐานต่อไป

1.4 โลหะผสมแมกนีเซียม

สัปดาห์นี้ ราคา EXW รวมภาษีกระแสหลักสำหรับโลหะผสมแมกนีเซียมในจีนอยู่ที่ 17,950-18,300 หยวน/ตัน และราคา FOB กระแสหลักสำหรับโลหะผสมแมกนีเซียมในจีนอยู่ที่ 2,605-2,685 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

สัปดาห์นี้ ลักษณะสำคัญของตลาดโลหะผสมแมกนีเซียมคืออุปสงค์และอุปทานที่อ่อนแอ และแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่ยังคงดำเนินต่อไปด้านอุปทาน แม้ผู้ผลิตบางรายมีการปิดซ่อมบำรุง แต่สต็อกคงคลังที่สะสมไว้ก่อนหน้าในอุตสาหกรรมยังค่อนข้างเพียงพอ อุปทานในตลาดมีเพียงพอ และการแข่งขันระหว่างผู้ประกอบการรุนแรง ด้านอุปสงค์ฉุดรั้งชัดเจนกว่า ตามข้อมูลจากโรงถลุงบางแห่ง ตั้งแต่กลางถึงปลายเดือนสิงหาคม โรงหล่อแบบฉีดบางแห่งต้องหยุดผลิตเพื่อซ่อมบำรุงเนื่องจากคำสั่งซื้อไม่เพียงพอ อัตราการเดินเครื่องลดลง ส่งผลให้การบริโภคโลหะผสมแมกนีเซียมจริงลดลงโดยตรง ด้านราคา โลหะผสมแมกนีเซียมปรับตัวแข็งค่าตามแมกนีเซียมแท่งต้นน้ำ แต่เป็นการเพิ่มขึ้นจากต้นทุนเชิงรับมากกว่า โดยมีแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานของตัวเองไม่เพียงพอ ทั้งอุปสงค์และอุปทานอ่อนตัวพร้อมกัน ยิ่งตอกย้ำแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียมการแปรรูป

2 สรุปรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคาเสนอขายหลักของแมกนีเซียมแท่ง 99.90% ในพื้นที่ผลิตหลักอยู่ที่ 16,050-16,150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 300 หยวน/ตันจากสัปดาห์ก่อน และราคา FOB เสนอที่ 2,280-2,380 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เฉลี่ย 2,330 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ระหว่างสัปดาห์ ราคาแมกนีเซียมแท่งถูกดันขึ้นจากต้นทุนถ่านหินและเฟอร์โรซิลิคอนที่สูงขึ้น และมีการซื้อเติมสต็อกตามราคาในตลาดต่างประเทศบางส่วน อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยรวมยังคงมีอุปทานมากกว่าอุปสงค์ การซื้อขายในราคาสูงอ่อนตัว และเริ่มมีสัญญาณการปรับฐานของราคาในช่วงหลัง ความต้องการจากต่างประเทศยังไม่ฟื้นตัวอย่างเป็นรูปธรรม กิจกรรมในตลาดส่วนใหญ่เป็นการสอบถามเชิงทดลอง ปริมาณการซื้อขายจริงจำกัด และแรงกดดันจากผู้ซื้อให้ลดราคาชัดเจน การซื้อขายยังซบเซา ผงแมกนีเซียมและโลหะผสมแมกนีเซียมปลายน้ำปรับขึ้นตามต้นทุนแมกนีเซียมแท่งเชิงรับ ความต้องการปลายทางของผงแมกนีเซียมซบเซา บางกิจการลดการผลิตหรือหยุดดำเนินการ การส่งออกถูกจำกัด และสต็อกเพิ่มขึ้นบ้าง สต็อกคงคลังโลหะผสมแมกนีเซียมมีเพียงพอ การแข่งขันระหว่างผู้ประกอบการรุนแรง โรงหล่อแบบฉีดเผชิญคำสั่งซื้อไม่เพียงพอและอัตราการเดินเครื่องลดลง ค่าธรรมเนียมการแปรรูปยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในระยะสั้น แรงหนุนจากต้นทุนและอุปสงค์ที่อ่อนแอกำลังต่อสู้กัน และแรงผลักดันขาขึ้นของราคาแมกนีเซียมเริ่มอ่อนแรง สภาพตลาดอาจกลับมาทรงตัว โดยต้องจับตาการปล่อยคำสั่งซื้อในประเทศและส่งออกอย่างใกล้ชิดต่อไป