A alta de juros do Fed dos EUA em setembro está rapidamente deixando de ser uma expectativa marginal para se tornar um risco que o mercado precisa enfrentar de frente.
As recentes declarações hawkish do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre inflação e política monetária provocaram uma reprecificação no mercado de taxas de juros. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, as apostas em uma alta de juros na reunião de 15 a 16 de setembro chegaram a disparar para 66,1%, quase o dobro do nível anterior ao discurso de Warsh. Dados de swaps compilados pela Bloomberg também mostram que a probabilidade de alta subiu para cerca de 60%, e o mercado começa até a precificar a possibilidade de pelo menos mais uma alta ao longo do próximo ano.
O Société Générale espera ainda que o Fed dos EUA possa elevar as taxas em 25 pontos-base em setembro e dezembro deste ano, bem como em março de 2027. O Morgan Stanley alerta que, além das altas de juros, a postura de Warsh sobre a redução do balanço também merece atenção, pois o Fed poderia lançar uma redução de balanço superior a US$ 1,5 trilhão no próximo ano.
Das taxas de juros ao dólar americano, dos títulos do Tesouro ao ouro, e chegando às ações globais, uma nova rodada de reprecificação de ativos pode já estar em andamento.
Com a mudança repentina do mercado, o que os investidores realmente deveriam observar?
O problema é que Wall Street não formou um consenso.
O economista do Citigroup, Andrew Hollenhorst, acredita que o mercado pode ter reagido de forma exagerada às declarações de Warsh. Dados recentes mostram que a inflação nos EUA esfriou um pouco e o crescimento do emprego está desacelerando, tornando ainda bastante difícil chegar a um consenso sobre uma alta de juros na reunião de setembro.
Daqui para frente, os EUA divulgarão dados importantes, incluindo emprego, CPI e PPI. Se o emprego continuar enfraquecendo e a inflação recuar ainda mais, as expectativas de alta de juros atualmente aquecidas poderão facilmente se reverter mais uma vez.
Essa também é a parte mais difícil de avaliar no mercado atual: não é falta de informação, mas sim que diferentes informações apontam em direções diferentes.
Aumentar ou não aumentar? O dólar americano pode continuar se fortalecendo? Os rendimentos dos títulos do Tesouro continuarão subindo? A lógica por trás dos níveis elevados do ouro mudará? E como as ações responderão à pressão renovada de alta nas taxas de juros?
Para responder a essas perguntas, focar em apenas uma classe de ativos está longe de ser suficiente.
Em 4 de setembro, em Xangai, examine ações, títulos, moedas e ouro em conjunto
À medida que os mercados globais entram nessa janela crítica,em 4 de setembro de 2026, o "Navegando pela Mudança, Vislumbrando o Futuro—Fórum Anual de Alocação de Ativos entre Mercados 2026 (Xangai)" será realizado em Xangai, organizado pelo FX168 Finance Group e apoiado pelo 6i Group e Guotong Trust.
O fórum partirá do panorama macroeconômico global e abrangerá ações, títulos, moedas, ouro e gestão de patrimônio, com foco em como os ativos globais serão reprecificados na próxima fase após a mudança das expectativas de política.
Jiang Tai, presidente e CEO do FX168 Finance Group, fará uma palestra principal sobre "Macro Global e Linhas Mestras do Mercado",combinando taxas de juros atuais, inflação, dólar americano, títulos do Tesouro e fluxos globais de capital para organizar as variáveis centrais que moldam as tendências do mercado na próxima fase.
O fórum também contará com sessões sobre"Quebrando o Impasse de Martin: Construção e Aplicação de Estratégias de EA de Baixo Risco", "Multi-Ativos, Multi-Estratégias: Soluções de Alocação para uma Era de Taxas Baixas" e "Prática de Trust Familiar sob o CRS 2.0"e outros tópicos.
O subsequentepainel de discussão, "Visão da Mudança, Unidade de Conhecimento e Ação—Do Julgamento Macro à Alocação de Ativos e Construção de Estratégias",explorará ainda mais uma questão mais prática: quando os julgamentos macro mudam, como esses julgamentos podem ser verdadeiramente traduzidos em estratégias enquanto se gerencia o risco de forma eficaz.
Por que agora?
Restam apenas cerca de duas semanas até a reunião do FOMC de setembro do Fed.
Durante esse período, quaisquer mudanças no emprego, na inflação ou nas expectativas de política do Fed poderão se transmitir rapidamente aos rendimentos dos títulos do Tesouro, ao dólar americano, ao ouro e às ações globais.
O que o mercado mais precisa pode não ser mais informações fragmentadas, mas sim uma estrutura que conecte condições macro, taxas de juros, fluxos de capital e diferentes classes de ativos.
4 de setembro, Xangai.
"Navegando pela Mudança, Vislumbrando o Futuro—Fórum Anual de Alocação de Ativos entre Mercados 2026 (Xangai)" traz a você encontros presenciais com convidados do mercado e profissionais, do macro aos mercados, dos ativos às estratégias, para encontrar a próxima linha mestra em um mercado complexo.
Agenda do Evento
13h30–14h00 Check-in
14h00–14h05 Cerimônia de Abertura
14:05–15:05 Discurso principal: Temas globais de macroeconomia e mercado
15:05–15:50 Desvendando o calcanhar de Aquiles do Martin: Construção e prática de estratégias de EA de baixo risco
15:50–16:10 Guotong Trust Multi-Ativos, Multi-Estratégias: Soluções de alocação em uma era de juros baixos
16:10–16:40 Prática de trust familiar sob o CRS 2.0
16:40–17:10 Painel de discussão: Percepção das mudanças, unidade de conhecimento e ação—Do julgamento macro à alocação de ativos e construção de estratégias
17:10–17:30 Pausa para café e networking livre
Aviso de risco:Este evento destina-se à troca de informações e compartilhamento de conhecimento sobre macroeconomia, mercados financeiros e alocação de ativos. O conteúdo não constitui consultoria de investimento, aconselhamento de investimento, aconselhamento de negociação, recomendação de produtos ou compromissos de retorno para qualquer indivíduo. Os mercados financeiros envolvem riscos, e o desempenho passado não representa resultados futuros.
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