[SMM Kilas Daya Komputasi] H200 Baru Sewa Bulanan 116.000, Penawaran Sewa Jangka Pendek Naik di Atas 120.000+

SMM mengetahui bahwa aturan untuk sambungan langsung listrik hijau telah diperjelas lebih lanjut. Dalam model sambungan langsung melalui jaringan, listrik hijau bervolume kecil untuk sementara tidak dapat menyelesaikan sertifikasi ketertelusuran; hanya setelah menandatangani kontrak pembelian listrik melalui jalur perdagangan listrik hijau resmi, permohonan dapat diajukan untuk sertifikat listrik hijau yang sesuai guna menyelesaikan ketertelusuran. Sementara itu, proyek sambungan langsung listrik hijau di seluruh negeri secara seragam diwajibkan membayar biaya terkait penjualan dan distribusi listrik sesuai dengan Dokumen No. 11925, dengan wilayah Barat Laut menawarkan diskon terbesar secara nasional. SMM meyakini bahwa ambang ketertelusuran yang lebih tinggi akan mendorong perusahaan daya komputasi beralih dari sambungan langsung fisik ke pengadaan langsung berbasis kontrak; setelah dasar biaya diseragamkan, perbedaan diskon regional dapat semakin memperkuat keunggulan harga listrik di Tiongkok bagian barat. Di Kawasan Baru Horinger, Mongolia Dalam, harga listrik untuk pasokan langsung listrik hijau ke rumah tangga sekitar 0,33–0,36 yuan/kWh.

SMM mengetahui bahwa permintaan untuk retrofit pusat data yang sudah ada sedang meningkat, dengan jalur yang menunjukkan divergensi regional. Proyek-proyek yang ada di sepanjang pantai timur cenderung diretrofit menjadi kabinet komputasi cerdas berdaya tinggi atau pabrik Token edge yang terlokalisasi, menangani penyebaran model besar yang terlokalisasi di sekitar untuk BUMN pusat dan perusahaan besar. Proyek-proyek yang ada di barat lebih cocok untuk pelatihan dan inferensi model besar secara offline, dengan jendela retrofit perlu menghindari siklus operasi bisnis saat ini dan memprioritaskan operasi stabil dari bisnis yang sedang berjalan. SMM meyakini bahwa biaya retrofit dan risiko waktu henti menjadi kendala inti dalam melepaskan inventaris yang ada, dan pasokan efektif baru dalam jangka pendek mungkin berada di bawah ekspektasi pasar.

SMM mengetahui bahwa dua unit penuh H800 yang dapat dipindahkan di Tiongkok timur tersedia untuk disewa, dengan penawaran sewa bulanan sebesar 70.000 yuan per unit per bulan, meskipun jangka waktu sewa dan dasar termasuk pajak tidak disebutkan. Sebelumnya, kontrak tahunan untuk model yang sama di Tiongkok tengah ditandatangani dengan sewa bulanan 76.000 yuan, sehingga kesepakatan ini sekitar 6.000 yuan lebih rendah, turun hampir 8%. Sumber daya yang dapat dipindahkan biasanya memiliki premi likuiditas, namun kesepakatan ini dihargai di bawah tarif kontrak pusat data tetap jangka panjang, mencerminkan bahwa H800 memiliki likuiditas lebih lemah daripada H100 dan H200, dengan pembeli di sisi permintaan lebih menekankan kepastian penempatan. Saat ini, sewa bulanan H100 berkisar antara 75.000 hingga 82.000 yuan, mempersempit selisih harga dengan H800 menjadi 5.000–12.000 yuan.