Giá quặng sắt trong tuần này đã chạm đáy và hồi phục, trong khi mức giá trung bình tuần giảm nhẹ so với tháng trước. Vào thứ Hai, dưới áp lực từ tâm lý bi quan của tuần trước, hợp đồng giao dịch nhiều nhất I2609 tiếp tục suy giảm và dẫn đầu mức giảm trong các mặt hàng kim loại đen, chạm mức thấp trong ngày là 692,5 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất trong năm nay. Tuy nhiên, khi tâm lý bi quan được giải tỏa, các vị thế bán khống chốt lời và thoát khỏi thị trường; ngoài ra, thông tin xoay quanh đàm phán hợp đồng dài hạn và cuộc đình công của công nhân cảng BHP đã giúp giá quặng sắt chạm đáy. Dù vậy, nền tảng cơ bản của quặng sắt vẫn yếu, với sản lượng gang lỏng trong tuần này giảm thay vì tăng. Sau khi các hạn chế sản xuất vì môi trường ở Đường Sơn hết hiệu lực, các lò cao đang bảo trì lần lượt trở lại sản xuất, nhưng nhu cầu sử dụng cuối cùng tiếp tục suy yếu; các nhà máy thép gặp khó trong xuất hàng và tồn kho tiếp tục tăng. Một số nhà máy thép thua lỗ tăng cường bảo trì lò cao, gây áp lực lên sản lượng gang lỏng. Nhìn chung, nhu cầu quặng sắt suy giảm, hạn chế tiềm năng tăng giá. Hàng giao ngay tại cảng khá ổn định, đặc biệt là quặng cấp thấp và cấp cao phổ biến. Với việc xuất hàng tại cảng SSF bị hạn chế và nguồn cung tinh quặng Ukraine thắt chặt trong ngắn hạn, chênh lệch giá sản phẩm được hỗ trợ, giúp hạn chế mức giảm của giá quặng.
Biểu đồ: Chỉ số MMI 61% giá quặng giao ngay tại cảng
Nguồn: SMM
Giá quặng sắt tinh trên thị trường Trung Quốc giảm đáng kể trong tuần này. Theo khu vực, giá tại Đường Sơn, Thiên An và Thiên Tây ở Hà Bắc bị cắt giảm 15-20 nhân dân tệ/tấn; các khu vực Liêu Tây bao gồm Triều Dương, Bắc Phiếu và Kiến Bình giảm nhẹ 5-10 nhân dân tệ/tấn; miền đông Trung Quốc giảm 5-10 nhân dân tệ/tấn.
Giá xuất xưởng (EXW) bao gồm thuế, tính trên cơ sở khô hiện tại cho quặng sắt tinh cấp 66% ở Đường Sơn, Hà Bắc được báo ở mức 950-960 nhân dân tệ/tấn. Do các nhà máy thép thua lỗ phổ biến, mong muốn ép giá của họ rất mạnh; trong khi đó, sau một thời gian dài giữ giá vững, tính cạnh tranh về giá của quặng tinh trong nước tiếp tục suy yếu. Ngoài ra, gần đây nguồn cung quặng tinh từ khu vực Thừa Đức tăng trưởng phục hồi, khiến tâm lý giữ giá của các mỏ và nhà máy tuyển quặng giảm bớt. Các mỏ và nhà máy tuyển quặng ở các khu vực khác hầu hết duy trì sản xuất bình thường theo kế hoạch. Về phía cầu, chịu áp lực thua lỗ, các nhà máy thép chủ yếu thúc đẩy giá thu mua thấp hơn. Nhìn chung, giá quặng tinh trong nước có xu hướng giảm trong tuần này.
Biểu đồ: Chênh lệch giá giữa quặng nhập khẩu và quặng trong nước tuần này mở rộng trước rồi thu hẹp; dự kiến sẽ thu hẹp vào tuần tới
Triển vọng tuần tới
Quặng nhập khẩu: Nhìn sang tuần tới, giá quặng sắt có thể đi ngang với mô hình giảm trước rồi tăng sau, đáy dần được nâng lên. Các yếu tố tăng giá và giảm giá sẽ đan xen, cuộc giằng co trên thị trường dự kiến sẽ gia tăng. Về mặt hỗ trợ, tiềm ẩn gián đoạn từ phía cung vẫn còn dư địa để phát triển: công đoàn tại cảng Port Hedland của BHP dự kiến sẽ tiến hành cuộc đình công leo thang 24 giờ tiếp theo vào ngày 9 tháng 8, và hoạt động của cảng đối mặt với nguy cơ gián đoạn theo từng giai đoạn, có thể làm xáo trộn nhịp độ xuất hàng ngắn hạn; trong khi đó, hợp đồng dài hạn của Rio Tinto sẽ hết hạn vào tháng 8, và tiến trình đàm phán tiếp theo cũng đã lọt vào tầm quan sát của thị trường, làm tăng phí bù rủi ro bất định từ phía cung. Về thanh khoản, ngân hàng trung ương đã thực hiện hoạt động repo đảo ngược kỳ hạn ba tháng quy mô 500 tỷ nhân dân tệ vào ngày 5 tháng 8, phát đi tín hiệu nới lỏng biên, hỗ trợ phần nào cho tâm lý thị trường. Ngoài ra, phí bù cho quặng viên và quặng cấp cao tăng lên, trong khi hỗ trợ từ nhu cầu cơ cấu vẫn dai dẳng. Tuy nhiên, không thể bỏ qua các yếu tố hạn chế : tuần tới, thời tiết bão sẽ hạn chế điều kiện thi công của người dùng cuối, nhu cầu sẽ suy yếu hơn nữa; áp lực tồn kho từ các sản phẩm thép tại nhà máy tiếp tục gia tăng, khuếch đại tâm lý chờ đợi bên mua và giữ cho ý chí bổ sung hàng ở mức thấp. Theo tính toán của SMM về tác động từ việc bảo trì lò cao, sản lượng kim loại nóng trung bình hàng ngày của các nhà máy thép sẽ tiếp tục xu hướng giảm vào tuần tới, áp lực bên cầu dần leo thang. Tồn kho cảng có khả năng tăng thêm, đặt trần cho dư địa tăng giá của quặng. Nhìn chung, giá quặng dự kiến sẽ đi ngang vào tuần tới. Những gián đoạn do tin tức có thể thúc đẩy các đợt tăng giá tạm thời, nhưng bị kìm hãm bởi bối cảnh cơ bản yếu, biên độ phục hồi có thể sẽ bị hạn chế. Khuyến nghị tiếp theo tập trung vào: tiến triển của cuộc đình công tại cảng Port Hedland của BHP và kết quả đàm phán hợp đồng dài hạn của Rio Tinto, bởi những yếu tố này có thể là chất xúc tác quan trọng cho hướng đi của giá trong ngắn hạn .
Quặng nội địa: Bước sang tuần tới, một số nhà máy tuyển quặng dự kiến khôi phục sản xuất, có thể giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn tinh quặng theo từng giai đoạn; về mặt cầu, sản lượng gang lỏng từ lò cao nhà máy thép có thể tiếp tục suy giảm. Nhìn chung, giá tinh quặng sắt nội địa vẫn chịu áp lực giảm và có thể giảm nhẹ.
![[Nhận định ngắn quặng sắt mỏ trong nước] Giá quặng tinh vùng Liêu Đông có thể đi ngang ở mức thấp](https://imgqn.smm.cn/usercenter/HbWNv20251217171718.jpg)
![[SMM Tóm tắt tuần] Giá cơ sở thép định hướng không đổi, tâm lý chờ đợi chiếm ưu thế trên thị trường, tuần tới vẫn có khả năng giảm giá](https://imgqn.smm.cn/usercenter/fvyjO20251217171715.jpg)
