[SMM Analysis] Ronbay Technology: Подтверждены преимущества применения LMFP в коммерческом транспорте, ожидается мелкосерийное внедрение чистого решения на автомобилях в этом году.

> Посмотреть котировки SMM на кобальт-литиевые продукты, данные, анализ рынка

> Подписаться, чтобы увидеть исторические тренды спотовых цен на кобальт-литиевые продукты SMM

SMM, 3 августа — Компания Ronbay Technology в ходе опроса институциональных инвесторов обнародовала последнюю информацию о перспективах применения катодного материала LMFP. Компания прямо заявила, что этот материал обладает значительным потенциалом роста в секторе коммерческого транспорта, особенно в таких субсегментах, как тяжелые грузовики, а его преимущества в малой массе, высокой мощности и низкотемпературных характеристиках быстро превращаются в реальные заказы. Это заявление последовало почти через полгода после мартовского прогноза компании о том, что «решения на основе чистого материала, как ожидается, будут установлены на автомобили в течение года», поскольку фокус рынка теперь смещается с проверки технологии на темпы и качество серийного производства.

Сегмент тяжелых грузовиков становится прорывным, поскольку сокращается разрыв в затратах

В ходе опроса Ronbay Technology проанализировала пригодность LMFP для тяжелых грузовиков. Поскольку ёмкость аккумулятора одного тяжелого грузовика обычно составляет несколько сотен кВт·ч, вес аккумуляторной системы существенно влияет на эффективность грузоперевозок. LMFP с плотностью энергии примерно на 15–20% выше, чем у LFP (текущие уровни серийного производства достигают 190–210 Вт·ч/кг), может эффективно снизить вес аккумуляторного блока, напрямую повышая грузоподъёмность одного автомобиля. Кроме того, его более высокая рабочая платформа напряжения (около 3,8 В) поддерживает непрерывный разряд высокой мощности, удовлетворяя требованиям эксплуатации тяжелых грузовиков, таким как подъём на холм и перевозка тяжелых грузов. Улучшенные низкотемпературные характеристики решают проблемы холодного запуска и эффективности зарядки в условиях северной зимы.

Компания отметила, что по мере ускорения электрификации коммерческого транспорта и масштабирования производства LMFP разрыв в удельных затратах с LFP неуклонно сокращается. С учётом улучшения характеристик и дополнительных затрат компания ожидает, что уровень проникновения этого материала в секторе коммерческого транспорта будет быстро расти.

Прогресс в решениях на чистом материале превосходит ожидания; переход от «смешивания» к «основному материалу» в 2026 году

Напомним, что в марте текущего года отраслевые отчёты свидетельствовали, что бизнес Ronbay Technology в области LMFP добился прорывов в серийном производстве во многих сферах, включая электромобили с аккумуляторами (BEV), подключаемые гибриды (PHEV), коммерческий транспорт, электроинструменты, цифровые устройства 3C и высококлассные электрические мотоциклы, и особо отмечалось, что прогресс проверки решений на чистом материале для нескольких клиентов в области электромобилей превзошёл ожидания, а установка небольших партий батарей на чистом LMFP ожидается в 2026 году. В то время в отрасли в целом считали, что LMFP по-прежнему используется в основном как вспомогательный «смешиваемый» материал для тройных или LFP-катодов.

Почти полгода спустя репортер узнал от отраслевых источников, что прогресс внедрения решений Ronbay Technology на основе чистого LMFP в целом соответствует ожиданиям. Некоторые ведущие китайские автопроизводители завершили зимнюю и летнюю калибровку, и модели, оснащенные чистыми LMFP-аккумуляторными ячейками, как ожидается, начнут мелкосерийное производство в IV квартале 2026 года. Это означает, что LMFP впервые самостоятельно возьмет на себя обеспечение характеристик элемента в качестве основного катодного материала, предлагая автопроизводителям новый путь, сочетающий высокую плотность энергии с конкурентоспособной стоимостью, особенно подходящий для автомобилей среднего и верхнего ценовых сегментов в диапазоне 150–300 тыс. юаней.

Конкурентная среда в отрасли формируется; ведущие игроки работают на полную мощность

С общеотраслевой точки зрения катодные материалы LMFP вступили в критическую фазу высвобождения мощностей и конкуренции за заказы. В 2025 году внутренние поставки LMFP превысили 30 тыс. тонн, а в 2026 году ожидается, что они достигнут 70 тыс. тонн. Продажи катодных материалов Ronbay Technology в первом полугодии 2026 года выросли почти на 50% год к году, при этом производственные линии LMFP работали на полную мощность в течение всего периода, сохраняя лидирующую долю на рынке в премиум-сегментах как в Китае, так и за рубежом. Тем временем конкуренты, такие как Dynanonic и Easpring Technology, также ускоряют расширение мощностей; «гонка вооружений» в отрасли только началась.

Для Ronbay Technology то, как она позиционирует себя на рынке чистого использования LMFP в коммерческом транспорте и выполняет свои обязательства по внедрению решений на основе чистого LMFP, станет ключевым показателем для проверки ее технологического лидерства и способности к коммерциализации во втором полугодии. Компания заявила, что продолжит разработку продуктов пятого поколения и снизит затраты за счет сверхупрощенных процессов, чтобы еще больше укрепить свое конкурентное преимущество в сфере катодных материалов на основе фосфатов.

Исследовательская команда SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Фэн Дишэн 021-51666714

Ян Чаосин 021-20707860

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Чэнь Болинь 021-51666836

Ван Ичжоу 021-51595909

Сю Мэнци 021-20707868

Ху Сюэцзе 021-20707858

Линь Цзыя 021-51666902

Ян Лэ 021-51595898

Ли Иша 021-51666730

Ван Чжаоюй 021-51666827

Сяо Вэньхао 021-51666872

Чжан Цзин 021-51666878