Китай вносит организации ЕС в контрольный список экспортного контроля, нацеливаясь на цепочки поставок редкоземельных металлов【Анализ SMM】

Обзор события

24 июля 2026 г. Министерство коммерции КНР (MOFCOM) опубликовало Объявление № 30 от 2026 г., включив 14 базирующихся в ЕС организаций, в том числе Lafert S.p.A., Rheinmetall AG, InPACT S.A. и Vigo Photonics S.A., в контрольный список экспортного наблюдения. Объявление, выпущенное на основании Закона КНР о контроле за экспортом и Положения о контроле за экспортом товаров двойного назначения, предписывает:

китайским экспортёрам запрещается экспортировать товары двойного назначения указанным 14 организациям;

зарубежным организациям и физическим лицам запрещается передавать или поставлять товары двойного назначения китайского происхождения этим организациям;

все текущие соответствующие операции подлежат немедленному прекращению;

экспорт при особых обстоятельствах требует прямого разрешения MOFCOM.

Этот шаг широко расценивается как ответная контрмера на 21-й раунд санкций ЕС против России 23 июля, в рамках которого 14 компаний из материкового Китая и Гонконга были добавлены в ограничительный список. С учётом 7 европейских организаций, ограниченных в апреле, и 10 американских, названных в июне, китайская модель двойного адресного контроля «субъект + товар» была значительно усилена.

Целевое блокирование: три критических узла цепочки поставок

14 организаций представляют восемь стран — Германию, Францию, Италию, Польшу, Нидерланды, Чехию, Болгарию и Литву — и точечно охватывают три чувствительных сегмента европейской промышленной цепочки:

1. Оборонное оборудование и военная поддержка

Rheinmetall AG (Германия), TATRA TRUCKS a.s. (Чехия), Cavok UAS (Франция), Opticoelectron Group (Болгария) и IHC Merwede Holding B.V. (Нидерланды) являются ключевыми звеньями оборонной цепочки поставок Европы. Их высокопроизводительные двигатели, системы БПЛА, приборы ночного видения и лазерного целеуказания в сильной степени зависят от редкоземельных постоянных магнитов, содержащих диспрозий и тербий, а также специальных сплавов.

2. Сложные полупроводники, оптоэлектроника и инфракрасная техника

InPACT S.A. (французский производитель подложек InP), III-V LAB (французский разработчик полупроводников III-V), Vigo Photonics S.A. (польские ИК-детекторы), Ekspla UAB (литовские лазеры), Sindlhauser Materials GmbH (немецкие мишени для вакуумного напыления) и Politechnika Wroclawska (Польша) образуют срединно-восходящий сегмент оптоэлектронной промышленности Европы. Такая комбинация фактически перекрывает доступ европейских производителей к сырью китайского происхождения для инфракрасного обнаружения, подложек сложных полупроводников и специальных материалов для напыления.

3. Критические материалы и поддержка редкоземельных магнитов

Lafert S.p.A. (итальянские двигатели с постоянными магнитами), Garnet S.r.l. (итальянские сборки редкоземельных магнитов) и Antraco Chemie-Handelsgesellschaft mbH (немецкий трейдер специальной химии) напрямую связаны с цепочкой поставок редкоземельных постоянных магнитов и оксидов тяжёлых редкоземельных элементов. Европейские производители магнитов высокого класса теперь сталкиваются с существенно возросшей неопределённостью в обеспечении сырьём.

Краткосрочные последствия: давление на европейские цены на магниты и тяжёлые РЗМ

Рыночное воздействие уже материализуется. Согласно данным Argus Media, с момента введения Китаем экспортного контроля зарубежные цены на диспрозий и тербий резко выросли — к началу 2026 г. европейские цены на Tb достигли примерно 4000 долл. США/кг, а Dy торговался вблизи 960 долл. США/кг (февраль 2026 г.), что стало рекордными максимумами с 2015 г. К апрелю 2026 г. Tb поднялся до 4150 долл. США/кг, а иттрий — до 1000 долл. США/кг на фоне активных закупок со стороны аэрокосмических и оборонных покупателей из Японии и Северной Америки.

Адресная блокировка 14 организаций из ЕС усилит две тенденции:

Структурная премия на тяжёлые РЗМ: конечные потребители в оборонном секторе и сегменте высококлассных магнитов демонстрируют высокую ценовую толерантность к Dy и Tb. Ожидается дальнейший рост зарубежных цен на оксид диспрозия, оксид тербия и оксид иттрия с уже повышенных уровней.

Неопределённость с продлением экспортных лицензий: европейским производителям магнитов становится всё труднее получать редкоземельные постоянные магниты китайского происхождения. Частота запросов от европейских клиентов резко возросла, и как минимум один крупный европейский производитель магнитов объявил о заметном повышении цен.

Средне- и долгосрочная перспектива: две параллельные траектории

Траектория 1: ускоренное «снижение рисков» для западных цепочек РЗМ

Закон ЕС о критически важном сырье устанавливает цель в 65 % локального предложения. США, Япония и Австралия синхронно наращивают альтернативные мощности. Однако зарубежные горнодобывающие проекты обычно требуют от 3 до 5 лет от разведки до промышленного производства, что делает ближайший отказ от китайских поставок нереалистичным. Параллельно НИОКР по созданию двигателей без тяжёлых РЗМ и полностью безредкоземельных двигателей становится параллельным направлением для OEM-производителей с целью структурного снижения зависимости от Dy, Tb и даже NdPr.

Траектория 2: богатые ресурсами развивающиеся страны ускоряют разведку с новыми ограничениями

Страны Африки, Центральной Азии и другие богатые ресурсами государства используют текущую конъюнктуру для ускорения разработки редкоземельных проектов, одновременно вводя экспортные пошлины, ограничения на долю участия и экспортный контроль для сохранения будущих переговорных позиций. Глобальный ландшафт поставок РЗМ смещается от модели «Китай как единственный доминирующий поставщик» к модели «Китай как ведущий игрок + многополярное дополнение». Тем не менее, преимущество Китая в сегменте масштабного производства и разделения в ближайшие 3–5 лет остаётся трудноустранимым.

Вывод аналитика

Объявление № 30 сигнализирует о формальном переходе Китая от «контроля по товарным категориям» к двойной адресной модели «товар + субъект», заметно повышая точечность и правовую реализуемость. Для редкоземельной отрасли адресный контроль в сочетании с лицензионной системой образует двойной удар: с одной стороны, он повышает порог доступа и затраты для чувствительных европейских пользователей; с другой — вынуждает внутренних экспортёров перераспределять зарубежную долю рынка в рамках комплаенс-ограничений.

В краткосрочной перспективе разрыв цен между внутренними и зарубежными тяжёлыми РЗМ, напряжённость поставок магнитов в Европу и темпы одобрения экспортных лицензий будут глубоко влиять на внутреннее ценообразование Китая на РЗМ. В средне- и долгосрочной перспективе Китай сохранит доминирующее положение в глобальном ценообразовании на РЗМ, опираясь на технологические барьеры и преимущество в мощностях в сегменте разделения и очистки. Однако стратегическое пространство для «использования контроля как рычага влияния» будет постепенно сужаться по мере ввода в строй западных альтернативных мощностей и прорывных новых технологий.