Цены на силиконовую продукцию резко обвалились, на рынке доминируют медвежьи настроения [SMM Еженедельный обзор по силикону]

SMM, 16 июля:

По затратам, 16 июля средняя цена кремния #421 (для силиконов) в Восточном Китае составила 9 500 юаней/т, без изменений м/м, а средняя цена кремния #421 в Восточном Китае — 9 350 юаней/т, без изменений м/м. На этой неделе усиление спреда спот-фьючерс и сохранение высоких тарифов на автоперевозки поддерживали относительную стабильность цен на металлический кремний в Восточном Китае. Затратная поддержка со стороны фьючерсных цен у нижней границы оставалась очевидной, тогда как рост ограничивался балансом спроса и предложения, удерживая цены в боковике. Цена хлористого метила снизилась на 100 юаней/т н/н, рыночная средняя составила около 2 500 юаней/т. Общие производственные затраты предприятий по выпуску силиконовых мономеров всё же немного снизились н/н.

DMC: На этой неделе, хотя предложение DMC для силиконов на внутреннем рынке немного сократилось, оно по-прежнему опережало спрос. Противостояние потребителей и поставщиков усилилось, вновь толкая рынок к ценовой конкуренции, а цены сделок упали до минимумов с начала года. Текущий диапазон сделок по DMC опустился до 12 000–12 500 юаней/т, что примерно на 700 юаней/т ниже средней цены сделок в начале месяца. По спросу: конечное потребление не показало заметного улучшения, игроки средних и нижних переделов закупались в основном по потребности. Под влиянием продолжающегося снижения цен настроения покупателей стали осторожными — запросы выросли, но реальные сделки сдерживались, часть клиентов ждала «дна» для пополнения запасов. По предложению: загрузка мощностей мономерных заводов была разнонаправленной; одни агрегаты снижали нагрузку или останавливались для разгрузки складов, другие возобновляли производство. В целом сокращения преобладали над ростом, но совокупное предложение всё ещё превышало спрос, из-за чего запасы на некоторых предприятиях продолжали накапливаться, а давление предложения оставалось высоким. В краткосрочной перспективе на рынке доминировали «медвежьи» настроения, и ожидается, что цены DMC сохранят слабость, а внутренний рынок DMC продолжит консолидироваться на понижательном тренде.

Силиконовое масло: На этой неделе рынок диметиконового масла стандартной вязкости резко упал. Ценовой диапазон сделок опустился до 14 700–15 300 юаней/т, средняя цена — 15 000 юаней/т, снижение на 850 юаней/т н/н. Продолжающееся падение цен на исходный DMC привело к заметному ослаблению затратной поддержки, потянув цены на силиконовое масло вниз. По спросу: общая активность рынка оставалась на низком уровне межсезонья, признаков улучшения со стороны конечных потребителей не наблюдалось. Настроения вниз по цепочке были глубоко «медвежьими», с сильным стремлением сбить цены, на рынке проходили лишь мелкие сделки по потребности, а темпы пополнения запасов оставались медленными — инициатива прочно принадлежала продавцам. В краткосрочной перспективе, под двойным давлением ослабления затрат и спроса, ожидается, что цены на диметиконовое масло продолжат слабую консолидацию.

Силиконовый каучук 107: На этой неделе рынок силиконового каучука 107 стандартной вязкости испытывал двойное давление: ослабление поддержки со стороны себестоимости и устойчиво низкий спрос, что привело к резкому снижению цен сделок. Диапазон цен составлял 12 800–13 000 юань/т, средняя цена — 12 900 юань/т, что примерно на 650 юань/т ниже средней цены сделок в начале месяца. Со стороны спроса конечные потребители оставались в периоде сезонного ослабления спроса, отгрузки готовых силиконовых герметиков шли медленно, а отпускные цены были относительно низкими, что создавало значительное общее давление на предприятия. В результате закупки сырья сохраняли осторожный характер. Снижение цен на DMC усилило давление в сторону понижения, заключались лишь небольшие сделки строго по потребности. В краткосрочной перспективе очевидна ситуация слабой себестоимости и спроса, на рынке преобладают пессимистичные настроения, ожидается, что цены на каучук 107 останутся под давлением и в застое.

Метилвинилсиликоновый каучук (MVQ): На этой неделе рыночный диапазон цен на MVQ составлял 13 500–14 000 юань/т, средняя цена — 13 750 юань/т, что на 900 юань/т ниже по сравнению с прошлой неделей. Цены на сырьевой DMC продолжали снижаться, а с учётом влияния межсезонья в отрасли медвежьи настроения были сильны. Среди переработчиков резиновых смесей явно усилилось стремление к дальнейшему снижению цен, закупки осуществлялись преимущественно под жёсткий спрос малыми партиями без намерения накапливать запасы. В краткосрочной перспективе фундаментальные показатели слабы, цены на MVQ останутся под давлением.