Pasar Magnesium China Mundur setelah Kenaikan Cepat, Transaksi Perdagangan Luar Negeri Tetap Lemah [SMM Magnesium Weekly Review]

1. Tinjauan Pasar

1. Dolomit

Minggu ini, harga EXW (tidak termasuk pajak) untuk dolomit 1-3 cm dari Wutai sebesar 128 yuan/mt, stabil WoW. Harga EXW (tidak termasuk pajak) untuk dolomit 2-4 cm dari Wutai sebesar 158 yuan/mt, juga stabil WoW.

Secara keseluruhan, harga pengiriman dolomit tetap stabil minggu ini. Tambang dolomit terkemuka di daerah Wutai dalam masa penghentian operasi jangka panjang. Smelter magnesium primer di wilayah produksi utama secara bertahap mengalihkan saluran pengadaan dolomit ke pasar lain. Harga penawaran EXW dari daerah lain menawarkan keunggulan tertentu dibandingkan pasokan asli Wutai. Namun, terdapat kekurangan dalam infrastruktur logistik setempat. Biaya pengangkutan yang dialokasikan ke kargo mencapai proporsi yang tinggi. Setelah dikurangi selisih biaya pengangkutan, harga sebenarnya yang sampai di pabrik untuk perusahaan sedikit menurun. Saat ini, penawaran pengiriman utama untuk dolomit di pasar tetap berada dalam kisaran 180 hingga 200 yuan/mt.

1.2.1 Magnesium Ingot (Fugu, Shenmu - Wilayah Produksi Utama)

Harga magnesium lesu minggu ini. Hingga saat berita ditulis, penawaran utama untuk magnesium ingot 99,90% di wilayah produksi utama adalah 15.700-15.800 yuan/mt, turun 150 yuan/mt WoW.

Pasar magnesium ingot Tiongkok mundur setelah kenaikan cepat minggu ini, dengan harga keseluruhan melemah di bawah tekanan. Awal minggu, pasar melanjutkan tren naik minggu sebelumnya, dengan penawaran bertahan di 15.900 yuan/mt. Smelter menahan harga, didukung oleh ekspektasi pasokan yang lebih ketat akibat penghentian produksi dan pemeliharaan di wilayah produksi utama. Namun, perusahaan die-casting dan paduan hilir memiliki persediaan awal yang cukup. Pengguna akhir terutama membeli sesuai kebutuhan, dan kesediaan mereka untuk membeli pada harga tinggi tetap rendah, menyebabkan transaksi pasar berangsur lesu. Smelter mulai menghadapi tekanan untuk mengirimkan material, dan beberapa produsen menurunkan harga jual untuk mengumpulkan dana. Harga magnesium kemudian menurun terus dari angka 15.900 yuan/mt, memasuki saluran penurunan, dan harga stabil pada level rendah di periode selanjutnya. Secara keseluruhan, dampak bullish dari pemeliharaan sisi pasokan telah sepenuhnya dicerna. Tingginya tingkat persediaan hilir dan ketakutan akan harga tinggi merupakan faktor penekan inti. Pasar menunjukkan tren menguat kemudian melemah sepanjang minggu ini.

1.2.2 Ingot Magnesium (Pelabuhan Tianjin - FOB Tiongkok)

Minggu ini, harga FOB Tiongkok dikutip pada $2.220-2.350/mt, dengan harga rata-rata $2.285/mt. Pasar ekspor ingot magnesium mengalami penurunan kuotasi awal sebelum stabil, terkonsolidasi dalam kisaran sempit menyusul penurunan harga EXW domestik.

Secara keseluruhan, kuotasi ekspor untuk ingot magnesium sedikit melemah dalam kisaran sempit minggu ini. Pada awal pekan, tekanan persediaan pada produsen masih berlanjut, dan keinginan mereka untuk mempertahankan harga kuat melemah. Beberapa produsen secara proaktif menurunkan harga untuk memfasilitasi transaksi, sementara yang lain mempertahankan harga yang lebih tinggi, dengan transaksi aktual diselesaikan pada berbagai titik harga, menyebabkan perdagangan spot sedikit pulih. Namun, kinerja ekspor secara keseluruhan lesu. Permintaan musim sepi tradisional dan faktor geopolitik menyebabkan pesanan baru langka, hanya menyisakan sedikit pengadaan tepat waktu. Pembeli hilir menekan harga yang lebih rendah, dan keinginan mereka untuk mengisi ulang stok rendah. Tingginya tarif pengiriman laut yang dikombinasikan dengan fluktuasi nilai tukar semakin menekan keuntungan ekspor. Sebagian besar pedagang mengadopsi sentimen wait and see setelah menyesuaikan harga. Kuotasi ekspor minggu ini mengikuti tren harga EXW domestik, turun di awal lalu stabil. Dalam jangka pendek, mereka diperkirakan akan terus terkonsolidasi dalam kisaran sempit, mengikuti harga ingot magnesium.

1.3 Serbuk Magnesium

Minggu ini, harga EXW umum (termasuk pajak) untuk serbuk magnesium 20-80 mesh di Tiongkok adalah 16.950-17.050 yuan/mt. Harga FOB Tiongkok adalah $2.395-2.495/mt.

Pasar serbuk magnesium turun terlebih dahulu lalu stabil, mengikuti pergerakan ingot magnesium minggu ini. Pada awal pekan, harga EXW untuk bahan baku, ingot magnesium, melemah dalam kisaran sempit, sehingga menyeret kuotasi serbuk magnesium turun. Permintaan penggunaan akhir tetap lesu karena perusahaan desulfurisasi pabrik baja dan spons titanium di hilir tradisional memasuki musim sepi. Selain sejumlah kecil pengadaan tepat waktu, produsen hilir umumnya menunjukkan keinginan rendah untuk menimbun atau mengisi ulang stok, sebagian besar mengadopsi sentimen wait and see, dan transaksi pasar secara keseluruhan lesu. Jangka pendek, harga bubuk magnesium diperkirakan akan terus berkonsolidasi dalam kisaran sempit, mengikuti pergerakan harga ingot magnesium.

1.4 Paduan Magnesium

Minggu ini, harga EXW utama (termasuk pajak) untuk paduan magnesium di Tiongkok adalah 17,750-18,050 yuan/mt, dan harga FOB utama adalah $2,595-2,675/mt.

Harga bahan baku ingot magnesium menurun setelah kenaikan cepat minggu ini, dan fluktuasi bahan baku ini menyebabkan pasar paduan magnesium secara keseluruhan berada di bawah tekanan. Polarisasi sangat terlihat pada sisi pasokan. Operasi di perusahaan paduan magnesium terkemuka tetap stabil. Pabrik pengolahan kecil dan menengah menghadapi penumpukan persediaan produk jadi yang signifikan, dan perusahaan tingkat bawah memilih penghentian produksi dan pemeliharaan. Beberapa produsen paduan magnesium di wilayah Shaanxi berkonsentrasi pada pemotongan produksi. Pasokan spot pasar secara keseluruhan menyempit dibandingkan bulan sebelumnya. Pada sisi permintaan, pasar memasuki musim sepi tradisional suhu tinggi. Perusahaan pengolahan die-casting di hilir melakukan penghentian skala besar untuk pemeliharaan, menyebabkan skala pesanan pendukung menyusut secara signifikan. Situasi fundamental industri yang kelebihan pasokan tidak menunjukkan perbaikan yang substansial. Pasar terhimpit oleh faktor dua arah: biaya bahan baku ingot magnesium hulu mendorong biaya produksi total lebih tinggi, sementara permintaan akhir hilir yang terus lemah mencegah transmisi tekanan kenaikan harga. Di bawah pengaruh gabungan berbagai faktor, biaya pengolahan paduan magnesium tetap tertekan dan bergerak lebih rendah.

2. Ringkasan Mingguan

Pasar ingot magnesium di daerah produksi utama menurun setelah kenaikan cepat minggu ini. Awal minggu, manfaat pemeliharaan mendukung penawaran. Namun, persediaan hilir yang tinggi dan ketakutan akan harga tinggi menekan transaksi. Beberapa produsen menurunkan harga untuk memfasilitasi penjualan, dan harga magnesium melemah di bawah tekanan. Harga FOB di pelabuhan Tianjin secara pasif mengikuti penurunan harga EXW domestik. Permintaan luar negeri lesu karena libur musim panas, dan tarif angkutan laut yang tinggi menghambat transaksi. Harga dolomit stabil, memberikan dukungan biaya yang terbatas. Harga bubuk magnesium dan paduan magnesium awalnya turun kemudian stabil, mengikuti ingot magnesium. Perusahaan desulfurisasi baja, spons titanium, dan die-casting di hilir memasuki musim sepi, mengakibatkan transaksi yang lamban. Pola kelebihan pasokan tetap tidak berubah. Dalam jangka pendek, pasar magnesium akan terus berkonsolidasi dalam kisaran sempit.