[SMM Computing Flash] Sebuah penyedia layanan cloud menawarkan bare metal H100 di bawah 80.000, mengatakan tidak ada musim sepi, dan pasokan tetap ketat.

SMM mengetahui bahwa aturan untuk sambungan langsung listrik hijau telah diperjelas lebih lanjut. Dalam model sambungan langsung melalui jaringan, listrik hijau bervolume kecil untuk sementara tidak dapat menyelesaikan sertifikasi ketertelusuran; hanya setelah menandatangani kontrak pembelian listrik melalui jalur perdagangan listrik hijau resmi, permohonan dapat diajukan untuk sertifikat listrik hijau yang sesuai guna menyelesaikan ketertelusuran. Sementara itu, proyek sambungan langsung listrik hijau di seluruh negeri secara seragam diwajibkan membayar biaya terkait penjualan dan distribusi listrik sesuai dengan Dokumen No. 11925, dengan wilayah Barat Laut menawarkan diskon terbesar secara nasional. SMM meyakini bahwa ambang ketertelusuran yang lebih tinggi akan mendorong perusahaan daya komputasi beralih dari sambungan langsung fisik ke pengadaan langsung berbasis kontrak; setelah dasar biaya diseragamkan, perbedaan diskon regional dapat semakin memperkuat keunggulan harga listrik di Tiongkok bagian barat. Di Kawasan Baru Horinger, Mongolia Dalam, harga listrik untuk pasokan langsung listrik hijau ke rumah tangga sekitar 0,33–0,36 yuan/kWh.

SMM mengetahui bahwa dua modul delapan kartu H20 96G baru tersedia untuk dijual sebagai kargo spot di Tiongkok Selatan, dengan harga 1,4 juta yuan per unit, setara sekitar 175.000 yuan per kartu. Pada periode yang sama, papan H200 PCIE spot di Tiongkok Selatan ditawarkan seharga 385.000 yuan per kartu, membuat harga per kartu H20 kurang dari setengahnya. H20 memiliki memori 96G per kartu dan daya komputasi lebih rendah daripada H200, terutama menargetkan skenario inferensi, dan sebelumnya telah digunakan bersama kartu akselerator domestik untuk inferensi model besar. SMM meyakini bahwa keunggulan nilai komparatif kartu inferensi memori besar sedang dinilai ulang oleh pasar.

SMM mengetahui bahwa permintaan untuk retrofit pusat data yang sudah ada sedang meningkat, dengan jalur yang menunjukkan divergensi regional. Proyek-proyek yang ada di sepanjang pantai timur cenderung diretrofit menjadi kabinet komputasi cerdas berdaya tinggi atau pabrik Token edge yang terlokalisasi, menangani penyebaran model besar yang terlokalisasi di sekitar untuk BUMN pusat dan perusahaan besar. Proyek-proyek yang ada di barat lebih cocok untuk pelatihan dan inferensi model besar secara offline, dengan jendela retrofit perlu menghindari siklus operasi bisnis saat ini dan memprioritaskan operasi stabil dari bisnis yang sedang berjalan. SMM meyakini bahwa biaya retrofit dan risiko waktu henti menjadi kendala inti dalam melepaskan inventaris yang ada, dan pasokan efektif baru dalam jangka pendek mungkin berada di bawah ekspektasi pasar.