[Analisis SMM] Baterai natrium-ion melonjak pada Juni; menavigasi perombakan lanskap persaingan di H2

Pada Juni, rantai industri baterai ion natrium mengalami perbaikan secara luas. Segmen katoda dan anoda terus menghadapi kekurangan pasokan, dengan karakteristik pasar penjual yang jelas. Segmen elektrolit dan sel, yang mencatat kenaikan paling menonjol selama siklus ini, menunjukkan ciri khas “pertumbuhan volume di tengah hambatan yang berkelanjutan”—kapasitas elektrolit bergantung pada konversi dari produksi baterai lithium, dan kelangkaan bahan baku inti mulai muncul, sementara segmen sel mencatat pertumbuhan hampir dua kali lipat secara tahunan didorong oleh dorongan ganda dari penyimpanan energi dan kendaraan roda dua. Berikut ini berfokus pada elektrolit dan sel untuk meninjau dinamika pasar Juni dan prospek paruh kedua.

1. Elektrolit Baterai Ion Natrium: Kenaikan Signifikan namun Ketergantungan Kapasitas; Munculnya Hambatan Kelangkaan Bahan Baku

Pada Juni, produksi elektrolit baterai ion natrium melonjak 20% secara bulanan dan 130% secara tahunan, laju pertumbuhan yang luar biasa. Namun, perlu dicatat bahwa kapasitas elektrolit ion natrium saat ini sangat bergantung pada konversi kapasitas surplus dari produksi elektrolit baterai lithium, dan output aktual masih kesulitan sepenuhnya mengimbangi peningkatan permintaan dari segmen sel.

Lebih kritis lagi, kapasitas efektif untuk bahan baku hulu utama—NaPF6, NaFSI, NaODFB, dll.—masih langka. Hambatan kapasitas bahan baku menjadi kendala ketat terhadap ekspansi pasokan di segmen elektrolit, sehingga sulit mencapai terobosan cepat dalam jangka pendek.

Dari perspektif lanskap persaingan, pasar elektrolit ion natrium memiliki relatif sedikit pemain, dan sangat sedikit perusahaan elektrolit baterai lithium yang secara proaktif memasuki jalur ion natrium. Alasannya: beberapa perusahaan yang sudah menggeluti elektrolit ion natrium telah mengikat pasokan mereka ke produsen besar di hilir, sementara tekanan persaingan di segmen elektrolit baterai lithium sudah tinggi. Akibatnya, beberapa perusahaan elektrolit lapis kedua cenderung memimpin terjun ke baterai ion natrium untuk meraih keuntungan sebagai pelopor.

Menengok ke paruh kedua, jika permintaan dari perusahaan sel kelas atas di hilir meningkat sesuai perkiraan, hal itu akan langsung mendongkrak pengiriman elektrolit ion natrium. Pada bulan Juli, permintaan pasar baterai ion natrium diperkirakan terus meningkat, yang dapat mendorong perusahaan elektrolit meningkatkan fokus strategis mereka pada segmen baterai ion natrium. SMM memperkirakan produksi elektrolit baterai ion natrium pada Juli akan tumbuh 7% secara bulanan dan melonjak 143% secara tahunan.

II. Sel Baterai dan Pengguna Akhir: Membangun Momentum Pertumbuhan, Lonjakan Volume Penyimpanan Energi Diperkirakan

Kekurangan pasokan di segmen elektrolit tidak menghambat laju pertumbuhan volume sel baterai — permintaan hilir yang kuat menjadi pendorong utama pemulihan di seluruh rantai industri.

Pada Juni, produksi sel baterai ion natrium naik 35% secara bulanan dan 194% secara tahunan, tingkat pertumbuhan tertinggi di antara empat segmen utama. Pertumbuhan inkremental terkonsentrasi di sektor kendaraan roda dua dan ESS, di mana potensi pertumbuhan sektor ESS diperkirakan akan semakin nyata pada paruh kedua.

Saat ini, beberapa produsen sel baterai telah mulai menyiapkan rencana produksi paruh kedua, termasuk membangun sistem pasokan hulu yang stabil dan memajukan ekspansi kapasitas. Patut dicatat bahwa pemain baterai lithium kelas atas secara bertahap mengklarifikasi rencana paruh kedua mereka untuk baterai ion natrium — baterai ion natrium dapat memenuhi persyaratan biaya-kinerja untuk skenario aplikasi tertentu dan juga berfungsi sebagai pendekatan strategis untuk mengatasi fluktuasi harga litium karbonat. Didorong oleh dua alasan ini, investasi oleh pemain kelas atas di baterai ion natrium diperkirakan akan meningkat.

Selain itu, pemrosesan maklon sel baterai ion natrium cukup umum, yang saat ini merupakan cara efektif untuk memanfaatkan kapasitas sel baterai yang ada secara rasional dan meningkatkan tingkat utilisasi kapasitas, sekaligus mengurangi tekanan ketidakseimbangan pasokan-permintaan sampai batas tertentu.

Baterai ion natrium diperkirakan akan mengalami peningkatan volume yang signifikan pada kuartal ketiga, dengan sinyal pertumbuhan volume yang jelas yang didorong oleh mesin ganda ESS dan kendaraan roda dua serta percepatan perencanaan oleh pemain kelas atas. SMM memperkirakan produksi sel baterai ion natrium pada Juli akan naik 23% secara bulanan dan 198% secara tahunan.

III. Tinjauan: Ketidakseimbangan Pasokan-Permintaan Memperdalam, Rantai Industri Memasuki Periode Jendela Pertumbuhan

Pada Juni, rantai industri baterai ion natrium menunjukkan kemakmuran tinggi, dengan pola kekurangan pasokan untuk material anoda dan katoda yang terus berlanjut, sementara segmen elektrolit dan sel baterai menunjukkan tren divergen yang ditandai dengan “pertumbuhan volume di tengah hambatan”.

Segmen elektrolit menghadapi kendala keras berupa kelangkaan kapasitas bahan baku, dan keterbatasan mengandalkan konversi kapasitas surplus baterai lithium secara bertahap muncul; di sisi sel baterai, meskipun momentum pertumbuhan kuat, tantangan tetap ada pada stabilitas sistem pasokan hulu. Dari perspektif mekanisme transmisi, tren produsen elektrolit besar yang mengikat pasokan dan adopsi luas model pemrosesan maklon untuk sel baterai keduanya mengarah pada transisi rantai industri dari pelepasan volume yang ekstensif menuju pencocokan pasokan-permintaan yang tersaring.

Menengok ke paruh kedua, dengan percepatan tender proyek penyimpanan energi, implementasi pengadaan skala besar oleh pemain baterai lithium kelas atas, dan potensi peluncuran serta pengiriman model mobil baterai ion natrium, rantai industri baterai ion natrium diperkirakan akan memasuki jendela kritis untuk pelepasan permintaan yang dipercepat. Pada tahap ini, perusahaan dengan kemampuan untuk merealisasikan kapasitas bahan baku, kontrol kualitas yang stabil, dan keunggulan transmisi biaya akan menjadi yang pertama kali menerobos dalam lanskap persaingan yang tengah dibentuk ulang.