주간 차트에서 달러 약세, 금속 전반적으로 상승, LME 주석 약 5% 상승, LME 아연과 COMEX 은 2% 이상 상승, 금·은 주간 상승 마감 [야간 시장]

SMM 7월 4일 뉴스:

금속 시장:

야간 거래에서 국내 비철금속은 거의 전부 상승했습니다. 상하이 구리 선물은 0.14% 상승, 상하이 알루미늄 선물은 0.6% 상승, 상하이 납 선물은 0.38% 상승, 상하이 아연 선물은 0.87% 상승, 상하이 주석 선물은 3.8% 상승했습니다. 상하이 니켈 선물은 0.02% 하락했습니다. 또한, 주력 알루미나 선물은 0.07% 하락했고, 알루미늄 주조 기준 선물은 0.24% 상승했습니다.

야간 거래에서 철금속은 대부분 상승했습니다. 스테인리스강은 1.85% 하락했고, 철광석은 0.27% 상승, 철근은 0.39% 상승했습니다. 열연코일은 0.4% 상승했습니다. 원료탄과 코크스의 경우: 주력 원료탄 계약은 1.21% 상승했고, 주력 코크스 계약은 1.6% 상승했습니다.

야간 거래에서 해외 시장에서는 LME 비철금속이 모두 상승했습니다. LME 구리는 0.54% 상승했습니다. LME 알루미늄은 0.23% 상승, LME 납은 1.04% 상승했습니다. LME 아연은 2.17% 상승했습니다. LME 주석은 4.99% 상승했습니다. LME 니켈은 0.4% 상승했습니다.

야간 거래의 귀금속: COMEX 금 선물은 1.49% 상승하여 주간 2.22% 상승했고, COMEX 은 선물은 2.87% 상승하여 주간 상승 마감하며 5.26% 상승했습니다. 야간 거래에서 주력 상하이 금 선물 계약은 0.81% 상승하여 주간 3.5% 상승했으며, 주력 상하이 은 선물 계약은 1.61% 상승하여 주간 상승 마감하며 8.82% 상승했습니다.

JP모건은 수요 약화로 인해 단기적으로 금 가격이 제한될 수 있으며 박스권 내에서 머물 것으로 예상했습니다. 주요 이유로는 주요 수요 지역의 구매력 감소와 금의 실질금리 변화에 대한 민감도 재개가 가격 추가 상승을 억제할 수 있다는 점을 들었습니다. 그러나 이 은행은 중장기적으로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 금은 2026년 하반기에 점진적으로 반등할 것으로 예상되며, 3분기 평균 온스당 약 4,300달러, 4분기에는 약 4,500달러에 이를 것으로 전망됩니다. 2027년을 전망하면서 JP모건은 중앙은행의 지속적인 매입, 강한 실물 수요, 지속적인 장기 구조적 배분 수요 등의 요인에 힘입어 금 가격이 상승 추세를 이어갈 것으로 예상했습니다. 이러한 요인들이 안전자산이자 준비자산으로서 금의 장기적인 매력을 뒷받침할 것입니다.

7월 4일 오전 7시 41분 기준 야간 종가:

거시경제 동향

국내 측면:

[리창: 현대적 산업 체계 구축, 첨단 기술 자립 가속화, 강력한 내수 시장 구축, 개혁 심화 및 대외 개방 확대에 있어 더욱 강력한 조치와 행동을 취하라.]리창 국무원 총리 겸 당조 서기는 7월 1일 국무원 당조 회의를 주재하여 시진핑 총서기의 중국공산당 창건 105주년 경축 대회에서의 중요 연설 정신과 시진핑의 당 건설 사상을 학습 관철했다. 회의는 고품질 발전에서 새로운 성과를 거두기 위해 노력하고, 사업 추진의 주동성과 절박감을 강화하며, 현대 산업 체계 구축, 고수준 과학 기술 자립 자강 가속화, 강대한 국내 시장 발전, 개혁 심화 및 개방 확대 등에서 더 강력한 조치와 행동을 취해야 한다고 강조했다. 착실히 행동하고 책임을 다하며 역사의 바통을 이어받아 강국 건설과 민족 부흥에 더 큰 기여를 하자고 촉구했다. (신화통신)

[국무원: 철강, 비철금속 등 중점 산업의 에너지 절약 및 탄소 감축 전환 노력 확대, 1억5천만 톤 이상 표준탄 절감 목표]최근 국무원은 '제15차 5개년 아름다운 중국 건설 계획'을 발표하며, 제15차 5개년 계획 기간 아름다운 중국 건설을 전면적으로 추진하기 위한 총체적 요구, 목표와 지표, 중점 과제 및 중대 공정 등을 명확히 했다. 계획에 따르면 2030년까지 생태환경 질이 전면 개선되고 아름다운 중국 건설이 새로운 중대 진전을 이룰 것이다. 녹색 생산 및 생활 방식이 기본적으로 확립되고, 탄소 정점 목표가 제때 달성되며, 주요 오염물질 배출 총량이 지속적으로 감소하고, 고형폐기물 종합 관리 능력과 수준이 현저히 향상되며, 도시 및 농촌 생활 환경이 뚜렷이 개선되고, 생태계의 다양성, 안정성, 지속가능성이 지속적으로 강화되며, 핵 및 방사선 안전 수준이 계속 높아지고, 국가 생태 안전이 효과적으로 보장되며, 아름다운 중국 건설 요구에 부합하는 생태환경 거버넌스 체계가 착실히 정비되고, 아름다운 중국 건설 시범 모델이 다수 형성되며, 생태환경에 대한 국민의 획득감, 행복감, 안전감이 지속적으로 증진될 것이다. 또한 2035년 목표를 전망하며 아름다운 중국 건설의 전반적 구도 형성을 가속화할 것을 제시했다. (신화통신) 계획은 화력, 철강, 비철금속, 석유화학, 화공, 건자재 등 중점 산업의 에너지 절약 및 탄소 감축 전환 노력을 확대하고, 에너지 절약 및 저탄소 기술을 보급·확산시켜 1억5천만 톤 이상의 표준탄 절감 효과를 거둘 것을 언급했다. 베이징-톈진-허베이 및 주변 지역을 중점으로, 시간당 증기량 65톤 이하의 산업용 석탄 보일러를 단계적으로 퇴출할 것이다. 식품, 섬유, 제지 등 업종의 석탄 보일러 및 산업용 가마에 대한 청정에너지 대체를 추진할 것이다.

[재정부 등 세 부처: 에너지 절약차 및 신에너지차 차량선박세 우대 정책 조정]7월 2일, 재정부, 국가세무총국, 공업정보화부는 에너지 절약차 및 신에너지차 차량선박세 우대 정책 조정에 관한 공고를 발표했다. 공고에 따르면 2027년 1월 1일부터 에너지 절약차 차량선박세 반감 정책을 폐지하고, 순수 전기 상용차, 플러그인 하이브리드(주행거리 연장 포함) 차량, 연료전지 상용차의 차량선박세 면제를 폐지한다. 이번 공고 시행 전에 납세자가 새로 취득하거나 이미 취득한 상기 유형의 차량은 '중화인민공화국 차량선박세법' 및 그 실시 조례 등 관련 규정에 따라 차량선박세를 부과한다.

[중앙은행: 7월 6일 1조 위안 규모의 3개월물 직접 역레포 실시]은행 시스템 유동성을 충분히 유지하기 위해, 2026년 7월 6일 중국인민은행은 정량, 금리 입찰, 복수 가격 방식으로 1조 위안의 직접 역레포를 실시하며, 기간은 3개월(91일)이다. 만기일은 2026년 10월 5일(공휴일인 경우 순연)이다. (금십 데이터 APP)

달러 동향:

익일 미국 달러 지수는 0.03% 소폭 상승한 100.91을 기록했다. 주간으로는 달러 지수가 하락하며 0.44% 떨어져, 4월 중순 이후 최대 주간 낙폭을 보였다. 이는 미국 6월 고용 데이터가 대폭 냉각되면서 시장이 연준의 단기 금리 인상 기대를 낮춰 달러 지수가 이번 주 하락한 데 따른 것이다. 약세 달러를 배경으로 유로화는 1.1440달러로 올라 주간 약 0.5% 상승했고, 파운드화는 1.3352달러로 올라 주간 약 1.1% 상승하며 약 3개월 만에 최고 성적을 기록했다. 엔화는 40년 만의 저점 근처에서 반등하며 달러/엔 환율이 일시적으로 161엔 부근까지 되돌려졌으나 여전히 높은 수준을 유지했다. 일본은 지속적으로 외환 개입 신호를 내보내며, 재무 관료와 각료들이 시장을 면밀히 주시하고 있으며 개입 준비 태세를 유지하고 있다고 밝혔다. 분석가들은 달러 추세가 고용 데이터와 금리 기대의 영향을 현저히 받고 있다고 지적했다. 향후 경제 데이터가 계속 약화될 경우 달러는 여전히 추가 압력을 받을 수 있지만, 엔화가 반등세를 이어갈 수 있을지는 미일 금리 차이와 일본 정책 행보에 달려 있다. (금십 데이터 APP)

연준 대변인 닉 티미라오스는 트럼프 대통령이 연준 의장 월시가 FOMC 내에서 비둘기파적 성향이라고 믿는다고 말했다고 전했다. 전날 백악관 국가경제위원회 위원장 해셋도 유사한 발언을 했다. 일주일 전에는 베센트 재무장관이 연준이 인플레이션에 대해 "열린 태도"를 유지하기를 바란다고 밝히고 올해 연준이 정책을 완화할 것으로 예측했다. "포워드 가이던스"의 새로운 시대... (금십 데이터 APP)

BNP파리바 수석 이코노미스트 이사벨 마테오스 이 라고는 "7월 비농업 고용지표가 13만 건에 근접하거나 그 이상으로 매우 강력하다면, 7월 회의는 긴장감이 감돌 것이라고 생각합니다. 현재 불확실성이 그리 높지는 않을 수 있지만, 제 견해로는 연준 금리 인상의 근거는 여전히 유효합니다."라고 말했다. 7월 4일 휴일 시작 전, 단기 금리 선물 시장은 7월 29일 연준 회의에서 금리 인상 확률을 약 20%로 반영했으며, 이는 비농업 고용지표 발표 전의 33%에서 하락한 수치다. 시장은 여전히 미 연준이 올해 25bp 금리를 인상할 것으로 예상하지만, 가장 이른 인상 시기는 12월이 될 전망이다. 유럽중앙은행에 대해 라가르드는 "기본 전망은 9월에 한 차례 더 금리를 인상하는 것입니다. 그러나 신트라 콘퍼런스에서 발언한 정책위원들이 이 추가 인상을 실행하지 않을 가능성을 배제하지 않은 점이 주목할 만합니다."라고 말했다. 그녀는 에너지 공급 정상화가 효과를 보기까지 반년 이상 걸릴 수 있으며, 유로존 인플레이션이 다시 가속화될 수 있다고 경고했다. 그럼에도 불구하고 에너지의 영향을 받는 부문 외에는 소비자 물가에 대한 압력이 보이지 않는다고 그녀는 덧붙였다.

알리안츠 수석 이코노미스트 루도빅 수브란은 "미국 비농업 고용 데이터는 실제로 약하지만, 저는 여전히 인플레이션이 3.7%를 넘어 정점에 이를 것으로 생각하며, AI, 재정 부양책, 에너지 부문이 여전히 경제 성장을 떠받치고 있습니다. 미 연준은 9월에 금리를 인상해야 할 수도 있습니다. 이것이 유럽과 미국 간의 진정한 괴리라고 생각합니다."라고 말했다. 수브란은 ECB가 지난달 금리 인상 이후 추가 조치를 취하지 않을 것으로 본다. "그것은 보험 성격의 인상이었지만, 현재 데이터를 보면 지나간 것 같습니다."라며 "(이란) 전쟁의 충격적인 영향이 나타나기까지는 시간이 걸릴 것이며, 경제는 여전히 전쟁 비용을 부담하고 있지만, 상황은 몇 주 전보다 훨씬 나아졌습니다."라고 말했다. (금십 데이터 APP)

기타 통화:

ECB 정책위원 뮐러는 지난달 금리 인상 이후 유가 하락이 유로존의 물가 압력을 완화하면서 ECB가 유리한 위치에 있다고 말했다. 7월과 9월의 두 차례 회의를 예측하기에는 아직 이르지만, 관계자들은 "우리는 새로운 금리 인상 사이클에 진입하는 것이 아니다"라고 분명히 했다고 뮐러는 전했다. 뮐러는 "현재로서는 우리는 유리한 위치에 있습니다. 위험의 균형 또한 합리적인 수준입니다."라고 말했다. 이어 "유가 하락이 서비스 인플레이션 압력을 완화할 것입니다."라며 "아직 2차 효과는 보이지 않습니다."라고 덧붙였다. (금십 데이터 APP)

거시경제 동향:

다음 주에는 스위스 6월 계절조정 실업률, 유로존 7월 센틱스 투자자신뢰지수, 유로존 5월 생산자물가지수(전월 대비), 유로존 5월 소매판매(전월 대비), 미국 6월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 확정치, 미국 6월 ISM 비제조업 PMI, 미국 6월 글로벌 공급망 압력 지수, 독일 5월 계절조정 산업생산(전월 대비), 영국 6월 핼리팩스 주택가격지수(전월 대비), 프랑스 5월 무역수지, 6월 20일 주간 미국 ADP 고용 변화, 미국 5월 무역수지, 중국 6월 외환보유액, 일본 5월 무역수지, 7월 8일 예정인 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 금리 결정, 미국 5월 도매판매(전월 대비), 중국 6월 소비자물가지수(전년 동월 대비), 중국 6월 생산자물가지수(전년 동월 대비), 독일 5월 계절조정 무역수지, 7월 4일 주간 미국 신규 실업수당 청구건수, 미국 6월 기존주택 판매(연율 기준), 독일 6월 소비자물가지수(전월 대비) 확정치, 프랑스 6월 소비자물가지수(전월 대비) 확정치, 스위스 6월 소비자신뢰지수, 캐나다 6월 고용 변화, 중국 6월 M2 통화공급(전년 동월 대비) 등의 데이터가 발표됩니다.

또한 다음 주에는 오늘 만기 도래하는 9천억 위안 규모의 직접 역레포, 미 연준 이사 월러, ECB 집행위원 슈나벨, ECB 정책위원 분쉬, 리스크방크 부총재 세임의 연설, 7월 8일까지 진행되는 터키 주최 NATO 정상회의, 뉴질랜드 중앙은행 금리 결정, RBNZ 총재 브레먼의 통화정책 기자회견, 미 연준의 통화정책회의 의사록 공개, ECB의 6월 통화정책회의 의사록 공개, FOMC 상임투표권자이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스의 발언, 2026년 FOMC 투표권자이자 댈러스 연은 총재인 로건의 발언 등에 유의해야 합니다.

원유:

밤사이 두 유종의 선물 가격이 소폭 상승했습니다. WTI는 0.13%, 브렌트유는 0.19% 올랐습니다. 주간 기준으로 WTI 선물은 4주 연속 하락하며 이번 주 0.65% 하락했고, 브렌트유 선물도 4주 연속 떨어지며 0.91% 하락했습니다.

원유 시장은 비교적 안정적이었으며, 브렌트유는 배럴당 72달러 부근에서 횡보했습니다. 시장은 호르무즈 해협의 공급 전망과 미국-이란 협상의 진전 상황을 저울질하고 있습니다. (월스트리트CN)

인터콘티넨탈거래소(ICE) 데이터에 따르면, 6월 30일로 끝난 주에 브렌트유 선물 투기 세력의 순매수 포지션이 34,704계약 감소한 55,634계약으로 축소됐습니다. 디젤 선물 투기 세력의 순매수 포지션은 2,664계약 줄어 57,852계약을 기록했습니다. (Jin10 Data)

데이터에 따르면 6월 걸프 지역의 원유 수출은 5월보다 하루 300만 배럴 이상 증가해 1,000만 배럴/일을 넘어섰지만, 전쟁 전 수준에 비해 40% 낮은 수준입니다. UAE가 석유 시장 회복을 주도하면서 걸프 지역에 발이 묶였던 수백만 배럴의 원유가 국제 시장에 도달할 수 있게 되었고, 생산량 증대와 유가를 전쟁 전 수준으로 낮추는 데 기여했습니다. Kpler에 따르면 사우디아라비아, UAE, 쿠웨이트, 이라크, 이란의 원유 및 콘덴세이트 수출량은 5월보다 350만 배럴/일 이상 급증해 1,007만 배럴/일을 기록했습니다. 또 다른 해상 화물 분석 회사인 Vortexa는 6월 원유 선적량을 1,020만 배럴/일로 추정했는데, 이는 5월의 700만 배럴/일에서 증가했지만 1년 전의 1,650만 배럴/일에는 크게 못 미치는 수준입니다. Kpler, Vortexa, LSEG 데이터를 종합하면, UAE의 6월 원유 수출은 사상 최대인 370만~380만 배럴/일을 기록해 5월 수준보다 100만 배럴/일 이상 증가했습니다. (Jin10 Data)

또한 세 명의 소식통에 따르면, 베네수엘라 최대 정유 시설인 일일 처리 능력 64만 5,000배럴의 아무아이 정유공장이 정전 후 금요일에 가동을 재개했으며 현재 약 14만 배럴/일의 원유를 처리하고 있고, 유동상 촉매 분해 장치(FCC)도 다시 가동되었습니다. 지난주 두 차례 지진으로 큰 인명 피해가 발생한 후, 베네수엘라의 여러 정유 시설이 정전 영향을 받았습니다. 소식통들은 또한 일일 처리 용량 14만 6,000배럴인 엘 팔리토 정유공장에 전력이 복구되었지만, 직원들이 아직 생산 설비를 재가동하지 못했다고 전했습니다. (Jinshi Data APP)

로이터 조사에 따르면, OPEC의 6월 원유 생산량은 전월 대비 약 330만 배럴/일 급증한 1,943만 배럴/일을 기록하며, 5월의 20년 만의 최저치에서 뚜렷하게 반등했지만 여전히 할당량 수준을 크게 밑돌았습니다. 생산량 회복은 주로 걸프 국가들의 공급 재개에서 비롯됐으며, 쿠웨이트가 가장 큰 증가세를 보였습니다. 이란, 사우디아라비아, 이라크도 함께 생산량을 늘렸고, 나이지리아와 리비아도 소폭 증가했습니다. UAE는 5월 1일 OPEC를 탈퇴하여 이번 통계에서 제외되었습니다. 보고서는 앞서 이란 전쟁과 호르무즈 해협의 실질적 봉쇄로 공급이 차질을 빚었으며, 이후 미국이 이란 항구의 선박 제한 조치를 해제하면서 일부 생산량 회복에 도움이 됐다고 지적했습니다. OPEC+는 6월에 증산할 계획이었으나 전쟁으로 인해 완전히 실행되지는 못했습니다. 전반적으로 글로벌 원유 공급은 회복되고 있지만 아직 정상 수준으로 돌아오지 못했습니다. (Jinshi Data APP)