Les métaux ont globalement progressé : l’étain à Londres et au SHFE a gagné plus de 2 %, l’argent au SHFE a bondi de plus de 3 %, et l’or à New York est brièvement passé sous la barre des 4 000 dollars [Marché de nuit].

SMM, 1er juillet :

Sur le marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base ont généralement progressé sur les marchés domestiques et internationaux, seuls le plomb LME, le nickel LME et le plomb SHFE ayant baissé. Le plomb LME a chuté de 1,08 %, le nickel LME de 0,55 % et le plomb SHFE de 0,47 %. Tous les autres métaux ont gagné, l’étain LME et l’étain SHFE grimpant tous deux de plus de 2 % — l’étain LME en hausse de 2,58 % et l’étain SHFE de 2,25 %. Le zinc LME et le zinc SHFE ont augmenté de plus de 1 %, le zinc LME progressant de 1,85 % et le zinc SHFE de 1,4 %. Les métaux restants ont enregistré des hausses inférieures à 1 %. Le contrat principal de l’alumine a légèrement reculé de 0,25 %, tandis que le contrat principal de l’aluminium de fonderie a légèrement progressé de 0,42 %.

Durant la nuit, pour les métaux ferreux, la plupart ont augmenté, à l’exception de l’acier inoxydable. L’acier inoxydable a gagné 0,92 %, alors que le minerai de fer a reculé de 0,27 % et les autres métaux ont fluctué avec de modestes baisses. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a légèrement progressé de 0,08 %, tandis que le coke a reculé de 0,15 %.

Durant la nuit, sur les métaux précieux, l’or COMEX a baissé de 0,42 %, descendant brièvement à un minimum de 3 955,4 $/oz. L’argent COMEX a progressé de 0,7 %. Sur le marché domestique, l’or SHFE a gagné 0,8 %, et l’argent SHFE a bondi de 3,43 %.

Au 1er juillet à 6h44, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Domestique :

[BNS : le PMI manufacturier de juin à 50,3 %, le sentiment économique chinois a rebondi] Les données du Bureau national des statistiques (BNS) ont montré que le PMI manufacturier de juin s’est établi à 50,3 %, en hausse de 0,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent, retrouvant un territoire d’expansion. Par taille d’entreprise, le PMI des grandes entreprises était de 50,7 %, en baisse de 0,4 point par rapport au mois précédent mais toujours au-dessus du seuil ; le PMI des entreprises de taille moyenne s’est élevé à 50,5 %, en hausse de 1,9 point par rapport au mois précédent et au-dessus du seuil ; le PMI des petites entreprises était de 48,2 %, en baisse de 0,3 point par rapport au mois précédent et en dessous du seuil. Parmi les cinq sous-indices composant le PMI manufacturier, l’indice de production et l’indice des nouvelles commandes étaient au-dessus du seuil, tandis que l’indice des stocks de matières premières, l’indice de l’emploi et l’indice des délais de livraison des fournisseurs étaient tous en dessous du seuil. Huo Lihui, statisticien en chef du Centre d’enquête sur l’industrie des services du BNS, a commenté le PMI chinois de juin 2026. L'indice de l'activité commerciale non manufacturière pour le mois de juin s'est établi à 50,2 %, en hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent, le sentiment dans le secteur non manufacturier rebondissant. L'expansion du secteur des services s'est accélérée, son indice d'activité s'établissant à 50,4 %, en hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Par secteur, les indices d'activité pour les télécommunications, la radiodiffusion, les services de transmission par satellite, les logiciels Internet et les services informatiques, les services monétaires et financiers et l'assurance sont tous restés dans la zone d'expansion élevée au-dessus de 55,0 %, avec une croissance relativement rapide du volume d'affaires. Les indices d'activité pour le transport aérien, l'immobilier et d'autres secteurs sont restés sous le seuil. L'indice des anticipations d'activité du secteur des services s'est établi à 56,0 %, en hausse de 0,6 point de pourcentage par rapport au mois précédent, indiquant une amélioration des attentes des entreprises quant à l'évolution du marché. Le sentiment dans le secteur de la construction s'est amélioré, son indice d'activité s'établissant à 49,0 %, en hausse de 0,2 point de pourcentage par rapport au mois précédent. L'indice des anticipations d'activité dans la construction s'est établi à 51,1 %, restant en zone d'expansion.

[MIIT et huit autres départements : Promouvoir la planification intégrée et la construction synchronisée des infrastructures de l'Internet industriel et des infrastructures de puissance de calcul, y compris les installations intelligentes et de supercalcul] Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) et huit autres départements ont publié un avis sur les « Avis de mise en œuvre sur la promotion du développement de haute qualité de l'Internet industriel ». L'avis propose de renforcer le soutien à la puissance de calcul, en promouvant la planification intégrée et la construction synchronisée des infrastructures de l'Internet industriel et des infrastructures de puissance de calcul, y compris les installations intelligentes et de supercalcul. Il explore la mise en place d'un système de réseau de puissance de calcul industriel, renforce la coordination dynamique multicouche de la puissance de calcul en périphérie, en périphérie de réseau et en cloud, et répond aux besoins de calcul, de réseau, de stockage et d'utilisation des diverses entités pour le développement de leurs activités. En s'appuyant sur des réseaux de puissance de calcul intégrés, il vise à améliorer l'interconnexion et l'interopérabilité de la puissance de calcul, à renforcer l'offre adaptée de puissance de calcul intelligente et en périphérie, à améliorer la capacité de traiter de grandes quantités de données hétérogènes à haute vitesse et avec un traitement approfondi, et à habiliter profondément des scénarios tels que l'entraînement de grands modèles industriels et les interactions en temps réel dans le métavers industriel. (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

À la clôture de la séance de nuit, l'indice du dollar américain était à 101,17, en hausse de 0,06 %. Les opérateurs sur le marché des fonds fédéraux parient de plus en plus que la Fed pourrait commencer à relever ses taux dès juillet. Cette mesure auparavant impensable pourrait être perturbée par une série de publications de données économiques. La probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion de politique monétaire de juillet reste faible, les swaps de taux d'intérêt intégrant actuellement un resserrement d'environ 9 points de base, ce qui implique une probabilité d'environ 36 % d'une hausse de 25 points de base. Cette probabilité a toutefois fortement augmenté ; avant que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, ne mette l'accent sur la stabilité des prix, elle était proche de zéro. (Source : application Wall Street Insights)

Côté données, le Bureau of Labor Statistics du département du Travail américain a publié mardi l'enquête JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), qui montre que les offres d'emploi ont légèrement augmenté en mai, mais que le volume des nouvelles embauches a reculé. Les données ont montré que le nombre total d'offres d'emploi à l'échelle nationale à la fin mai a augmenté de 9 000 par rapport au mois précédent, pour atteindre 7,594 millions, dépassant les 7,3 millions prévus par les économistes. Les données des offres d'emploi d'avril ont été révisées simultanément à la baisse, passant de 7,618 millions à 7,585 millions. Les offres d'emploi de mai se sont concentrées principalement dans les services professionnels et aux entreprises, ainsi que dans les petites entreprises de moins de 10 salariés. Le taux d'offres d'emploi est resté stable à 4,6 % en mai, tandis que les embauches ont baissé de 45 000 pour s'établir à 5,17 millions, le taux d'embauche restant stable à 3,3 %. Les créations d'emplois aux États-Unis ont fortement augmenté pendant trois mois consécutifs. Les marchés étaient optimistes quant au retour du marché du travail sur la voie de la reprise après une année 2025 difficile. Cependant, ces chiffres encourageants de l'emploi proviennent en grande partie d'une baisse simultanée des licenciements et des démissions volontaires, plutôt que d'une expansion active des embauches par les entreprises. (Jinshi Data)

Selon CME FedWatch : La probabilité que la Fed maintienne ses taux stables en juillet est de 66,3 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 33,7 %. La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 33,1 %, avec une probabilité de hausse cumulée de 25 points de base à 50,0 % et de hausse cumulée de 50 points de base à 16,9 %. (Jinshi Data APP)

Autres devises :

Front macroéconomique :

Les publications de données du jour comprennent le PMI manufacturier chinois RatingDog de juin, les suppressions d'emplois Challenger de juin aux États-Unis, la variation de l'emploi ADP américain de juin, le PMI manufacturier final S&P Global américain de juin, le PMI manufacturier ISM américain de juin, les dépenses de construction américaines de mai en glissement mensuel, l'indice des prix des logements Nationwide du Royaume-Uni de juin en glissement mensuel, le PMI manufacturier final britannique de juin, les ventes au détail réelles en Suisse de mai en glissement annuel, le PMI manufacturier final français de juin, le PMI manufacturier final allemand de juin, le PMI manufacturier final de la zone euro de juin, l'IPC préliminaire de la zone euro de juin en glissement annuel, l'IPC préliminaire de la zone euro de juin en glissement mensuel, et plus encore.

En outre, le président de la Réserve fédérale Kevin Warsh, la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey et le gouverneur de la Banque du Canada Tiff Macklem interviendront lors de la session « Policy Panel » du Forum des banques centrales mondiales de la BCE. Le Sommet technologique de Davos se tiendra du 1er au 4 juillet, sur le thème « IA physique et robotique ».

Notez que le 1er juillet, la Bourse de Chine–Hong Kong sera fermée pour le jour de l'établissement de la région administrative spéciale de Hong Kong, les transactions nord et sud étant interrompues. La Bourse de Toronto sera également fermée pour la fête du Canada.

Pétrole brut :

La nuit précédente, les prix du pétrole ont baissé des deux côtés de l'Atlantique, le WTI cédant 1,02 % et le Brent 0,65 %. L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) a publié mardi des données mensuelles montrant que la production de pétrole brut aux États-Unis a grimpé à un niveau record de 13,93 millions de barils par jour en avril, poussée par la hausse des prix dans le contexte de la guerre en Iran et par l'augmentation de l'extraction par les producteurs.

Les données de l'EIA ont montré que la production d'avril a augmenté de 216 000 barils par jour, le Nouveau-Mexique atteignant un record de 2,37 millions de barils par jour. La production de pétrole brut du Texas a légèrement augmenté de 36 000 barils par jour pour atteindre 5,83 millions de barils par jour, son plus haut niveau depuis novembre dernier. Le Texas et le Nouveau-Mexique se trouvent tous deux dans le bassin permien, qui représente environ la moitié de la production totale de brut américaine. Le Dakota du Nord, troisième État producteur, a également vu sa production augmenter à 1,13 million de barils par jour, également son plus haut niveau depuis novembre dernier. (Source : application Wall Street Insights)

Les données de l’American Petroleum Institute (API) ont montré que la semaine dernière, les stocks de brut API américains ont baissé de 6,072 millions de barils, contre une baisse de 765 000 barils la semaine précédente. Les stocks de brut API à Cushing ont augmenté de 503 000 barils, contre une baisse de 982 000 barils la semaine précédente. Les stocks d’essence API ont diminué de 2,106 millions de barils (contre une hausse de 1,238 million la semaine précédente), tandis que les stocks de distillats ont augmenté de 2,922 millions de barils (contre une hausse de 1,447 million la semaine précédente). (Source : application Wall Street Insights)

Les exportations de pétrole brut de la Russie atteignent des niveaux records, laissant un important volume de brut s’accumuler en mer, tandis que le prix du brut, principale source de revenus de Moscou, s’effondre. Selon les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg, les exportations quotidiennes moyennes de brut de la Russie sur les quatre semaines jusqu’au 28 juin ont atteint 4,13 millions de barils. C’est le niveau le plus élevé depuis le début du conflit russo-ukrainien en 2022 ; avant le conflit, une grande partie du pétrole russe était acheminée par oléoduc vers l’Europe occidentale. Cette envolée des exportations signifie que le volume de pétrole russe stocké en mer a augmenté d’environ un tiers par rapport à son point bas de la mi-avril, et les cargaisons commencent à s’accumuler près de l’Égypte et de Singapour, ce qui suggère que Moscou pourrait avoir de plus en plus de difficultés à placer toutes ses expéditions. Cette hausse des exportations intervient alors que l’Ukraine continue d’attaquer les raffineries russes, ce qui pourrait contraindre le brut qui ne peut pas être traité sur le territoire national à être exporté. (Application Jinshi Data)