Notícias SMM de 27 de junho:
Mercado de metais:
Na sessão noturna da última sexta-feira, quase todos os metais básicos do mercado doméstico subiram. O zinco na SHFE ganhou 2,16%, o cobre na SHFE subiu 0,9%, o alumínio na SHFE teve leve alta de 0,81% e o estanho na SHFE avançou 1,66%. O níquel na SHFE aumentou 0,36%. O chumbo na SHFE recuou 0,37%. Além disso, o contrato futuro de alumina mais negociado subiu 0,64%, enquanto o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado avançou 1,66%.
Na sessão noturna da última sexta-feira, a maioria dos metais ferrosos registrou ganhos. O aço inoxidável somou 0,48%, o minério de ferro subiu 0,54% e o vergalhão caiu 0,1%. A bobina laminada a quente ficou estável em 3.312 yuans/tonelada métrica. No carvão de coque e coque: o contrato futuro de carvão de coque mais negociado ganhou 1,13%, e o contrato futuro de coque mais negociado subiu 1,21%.
Na sessão noturna da última sexta-feira nos mercados internacionais, os metais básicos da LME tiveram ganhos generalizados. O cobre na LME teve leve alta. O alumínio na LME subiu 0,39%, enquanto o chumbo na LME caiu 0,58%. O zinco na LME ganhou 1,8%. O estanho na LME avançou 1,69%. O níquel na LME recuou 0,36%.
Sessão noturna da última sexta-feira nos metais preciosos : O ouro na COMEX subiu 1,37%, mas registrou a quarta queda semanal consecutiva, com recuo de 3,37% na semana; a prata na COMEX ganhou 1,37%, enquanto caiu pela sétima semana seguida, com perda de 10,79% na semana. Na sessão noturna da última sexta-feira, o contrato de ouro mais negociado na SHFE subiu 1,34%, mas o ouro na SHFE recuou na base semanal, com queda de 6,33% na semana; o contrato de prata mais negociado na SHFE escalou 2,61%, enquanto a prata na SHFE caiu na base semanal, com recuo de 15,23% na semana.
Estrategistas do Macquarie observaram que todas as atenções estão voltadas para a trajetória da inflação e se os bancos centrais, especialmente o Fed dos EUA, irão apertar a política para controlar os preços. O aparente fim do conflito no Oriente Médio, combinado com uma postura mais “hawkish” do Fed, levou a um recuo nos preços do ouro. A primeira reunião sob o novo presidente do Fed, Walsh, adotou um tom “hawkish”, com o banco central sob sua liderança tendo a capacidade de “impulsionar ou suprimir” o mercado de ouro. Espera-se que o choque da situação no Oriente Médio pese sobre o crescimento global no terceiro trimestre, após o qual uma eventual retomada do crescimento global e o início de um ciclo de flexibilização monetária devem pressionar os preços do ouro para baixo, à medida que mais fundos de investidores migram dos metais preciosos para outros ativos. Os investidores têm realizado lucros e estão migrando para ações, o que abriu espaço para o reingresso em metais preciosos e pode impulsionar uma recuperação dos preços, mas pode ser necessário um evento macroeconômico significativo para reacender o interesse dos investidores pelo ouro. Projeta-se que o preço do ouro à vista terá uma média de US$ 4.641 em 2026, um aumento de 35% em relação ao ano anterior, mas a média deve cair 9,5%, para US$ 4.200, em 2027, seguida de quedas anuais até 2030. O banco reduziu sua previsão para o ouro à vista no final do ano de US$ 4.400 para US$ 4.300. (Jin10 Data APP)
Às 7h46 do dia 27 de junho, preços de fechamento da sessão noturna da última sexta-feira:
Frente macroeconômica
China:
[Departamento Nacional de Estatísticas (NBS): Lucros das empresas industriais da China acima do tamanho designado cresceram 18,8% de janeiro a maio, com o setor eletrônico fornecendo suporte significativo] Dados do NBS mostraram que o lucro total das empresas industriais acima do tamanho designado em todo o país atingiu 3.143,96 bilhões de iuanes de janeiro a maio, alta de 18,8% em relação ao ano anterior. De janeiro a maio, entre as empresas industriais acima do tamanho designado, as estatais registraram lucro total de 1.048,66 bilhões de iuanes, alta de 19,6%; as sociedades por ações tiveram lucro total de 2.434,81 bilhões de iuanes, alta de 24,1%; as empresas com investimento estrangeiro e aquelas financiadas por investidores de Hong Kong, Macau e Taiwan obtiveram lucro total de 695,72 bilhões de iuanes, alta de 4,2%; e as empresas privadas alcançaram lucro total de 772,65 bilhões de iuanes, alta de 10,7%. Yu Weining, estatístico-chefe do Departamento Industrial do Departamento Nacional de Estatísticas (NBS), interpretou os dados de lucro das empresas industriais de janeiro a maio de 2026. Yu Weining observou que o setor eletrônico desempenhou um papel de suporte significativo. De janeiro a maio, os lucros da indústria de fabricação de equipamentos acima do tamanho designado aumentaram 14,1% em relação ao ano anterior, impulsionando o crescimento total dos lucros das empresas industriais acima do tamanho designado em 5,2 pontos percentuais. Do ponto de vista setorial, a revolução tecnológica global da inteligência artificial levou a uma demanda explosiva por chips de computação de alto desempenho e chips de memória, impulsionando o rápido crescimento dos lucros no setor eletrônico. De janeiro a maio, os lucros da indústria eletrônica dispararam 103,9% em relação ao ano anterior, contribuindo com 43,1% para o crescimento dos lucros de todas as empresas industriais acima do tamanho designado, constituindo um pilar crucial para o crescimento relativamente rápido dos lucros dessas empresas.
[Série de Sete Normas Nacionais "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes" Lançada] Em coletiva de imprensa da Administração Estatal de Regulação do Mercado (SAMR), foi anunciado o lançamento oficial da série de normas nacionais "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes". Com a rápida iteração de tecnologias como modelos de grande escala, a inteligência artificial está acelerando da fase de percepção e compreensão para uma nova etapa de tomada de decisão generativa e execução autônoma. Um agente, como sistema inteligente com capacidades de percepção autônoma, memória, decisão, interação e execução, representa uma importante forma de aplicação da IA de próxima geração e um veículo-chave para a tecnologia de IA capacitar diversos setores e sustentar o desenvolvimento de alta qualidade da economia inteligente. As sete normas nacionais da série "Inteligência Artificial — Interconexão de Agentes" abrangem aspectos centrais como arquitetura geral, códigos de identidade, gestão de identidade, descrição de agentes, descoberta de agentes, interação entre agentes e invocação de ferramentas por agentes. Elas estabelecem sistematicamente um quadro normativo de ciclo fechado que engloba "identificação de identidade — descrição de capacidades — descoberta de oferta e demanda — interação colaborativa — invocação de ferramentas", preenchendo efetivamente a lacuna normativa nesse campo. Com a arquitetura unificada e as regras de interação estabelecidas por essas normas, as empresas podem reutilizar componentes padronizados, reduzir o desenvolvimento personalizado e encurtar o tempo de colocação no mercado. Ao mesmo tempo, lançam uma base institucional para a confiabilidade e a interação segura entre domínios, ao estabelecer mecanismos unificados de autenticação de identidade e rastreabilidade completa. (CCTV News)
O Banco Popular da China e a Administração Geral de Alfândegas publicaram um aviso para solicitar comentários públicos sobre as "Medidas Administrativas para a Importação e Exportação de Ouro e Produtos de Ouro (Projeto para Comentários)".(Do Aplicativo Wall Street CN)
[Três Departamentos: Aprimorar Trabalhos Relacionados à Cobrança de Receitas de Transferência de Direitos Minerais] O Ministério das Finanças, o Ministério dos Recursos Naturais e a Administração Tributária do Estado emitiram um aviso sobre o aprimoramento da cobrança de receitas de transferência de direitos minerais, esclarecendo que as multas por atraso no pagamento dessas receitas não serão mais cobradas a partir de 1º de agosto de 2026. Se um titular de direitos minerários não pagar integralmente e no prazo o valor devido pela transferência desses direitos, será cobrada uma multa de 0,2% ao dia a partir da data de inadimplemento, limitada ao valor principal devido. As multas decorrentes da transferência de direitos minerários serão registradas na categoria de receitas de transferência de direitos minerários e partilhadas entre o governo central e os locais na mesma proporção aplicável a essas receitas. As multas por atraso já acumuladas antes da entrada em vigor deste aviso continuarão a ser pagas de acordo com as normas anteriores, não se aplicando a cobrança de novas penalidades.
Dólar americano:
O índice do dólar americano no overnight caiu 0,1% na última sexta-feira, fechando em 101,36. Na base semanal, o índice do dólar registrou sua segunda alta semanal consecutiva, subindo 0,6% na semana. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e o dólar recuaram ligeiramente com a queda dos preços do petróleo e a reavaliação das perspectivas de juros nos EUA. A ferramenta FedWatch da CME mostra que a probabilidade de uma alta de juros este ano mantém-se elevada, em 42%, enquanto a chance de uma segunda alta caiu para 28%, ante 34% da semana anterior, à medida que as expectativas de inflação se moderam. Uma pesquisa do Wall Street Journal indica que o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, a ser divulgado às 10h, horário do leste dos EUA (22h, horário de Pequim), deve subir de 44,8 para 49. (APP Dados Jinshi)
Pesquisa Reuters: 78 dos 102 economistas consultados esperam que o Fed mantenha a taxa dos fundos federais inalterada entre 3,50% e 3,75% em 2026, em comparação com 72 dos 102 economistas que tinham essa opinião na pesquisa do início de junho.
Artem Sakhbiev, estrategista de câmbio da BCA Research, disse em relatório que a recente recuperação do dólar americano parece um pouco excessiva e carece do suporte necessário para romper o intervalo de negociação do último ano. O Fed revisou suas projeções de juros para cima na reunião da semana passada e focou explicitamente a inflação. Isso levou a um aumento significativo dos rendimentos reais ajustados pela inflação e reduziu as preocupações com pressões políticas por cortes de juros, impulsionando o dólar. No entanto, esse movimento agora parece amplamente esgotado. O Fed provavelmente manterá as taxas estáveis, e o diferencial entre os rendimentos de curto e longo prazo poderá se ampliar. (APP Dados Jinshi)
Segundo Nick Timiraos, conhecido como “porta-voz do Fed”, fontes afirmam que a busca por um novo presidente para o Federal Reserve Bank de Atlanta chegou a um impasse. A lista inicial de candidatos não conseguiu produzir uma seleção final, forçando o banco a reiniciar o processo de seleção, que já dura sete meses. Na superfície, isso foi apenas um pequeno contratempo processual. Mas, ao mesmo tempo, a independência do Fed dos EUA está enfrentando um teste severo. Os presidentes dos bancos regionais são cruciais para a independência do Fed: eles participam da definição das taxas de juros, e seu processo de nomeação é deliberadamente projetado para evitar influências da política de Washington. (Jin10 Data App)
O dirigente do Fed, Kashkari, afirmou que os indícios de inflação generalizada o levaram a prever um aumento da taxa de juros este ano nas projeções econômicas do Fed divulgadas no início deste mês. Espera-se que as taxas permaneçam inalteradas em 2027. Em entrevista à mídia na sexta-feira, Kashkari disse: "Estou preocupado com a inflação, não apenas relacionada à situação no Oriente Médio, mas com sinais de pressões inflacionárias mais amplas na economia." A guerra no Irã elevou os preços do petróleo, e os preços subiram em várias categorias. Isso intensificou as preocupações de alguns dirigentes do Fed de que a inflação está se tornando mais abrangente e persistente, podendo exigir uma ação mais forte do banco central. Um relatório divulgado no início desta semana mostrou que a taxa anual do PCE de maio foi de 4,1%, o maior aumento desde abril de 2023. Os preços excederam a meta de 2% do Fed por mais de cinco anos. Nas projeções do gráfico de pontos divulgadas pelo Fed na semana passada, metade dos dirigentes que apresentaram projeções esperava pelo menos um aumento de juros este ano. (Jin10 Data App)
O déficit comercial de bens dos EUA aumentou para o nível mais alto em mais de um ano em maio, com queda nas exportações e alta nas importações. Dados divulgados pelo Departamento de Comércio na sexta-feira mostraram que o déficit comercial de bens se expandiu 27,4% em relação ao mês anterior, para 105,8 bilhões de dólares, em comparação com um déficit esperado de 85 bilhões de dólares. As exportações de bens dos EUA caíram 5,4% em maio, pressionadas principalmente por quedas em várias categorias, incluindo embarques de suprimentos industriais. Essa categoria abrange petróleo bruto e produtos de petróleo. No mesmo período, as importações aumentaram 3,6%. (Do Wall Street CN APP)
Em outras notícias cambiais:
Enquanto Londres registra um calor recorde, as autoridades do Banco da Inglaterra estão começando a se preocupar que o clima possa se tornar o próximo choque a impulsionar a inflação, justamente quando o choque de oferta anterior está diminuindo. Cientistas do clima esperam cada vez mais que um forte evento El Niño se forme no final deste ano até 2027, perturbando os padrões climáticos globais. Agora, os economistas também temem que isso possa desencadear uma nova rodada de choques de oferta, elevar a inflação dos alimentos e frustrar mais uma vez os esforços dos bancos centrais globais para combater a inflação. (Do aplicativo Wall Street CN)
No front macroeconômico:
Esta semana serão divulgados dados como: índice de sentimento industrial da Zona Euro de junho, índice de sentimento econômico da Zona Euro de junho, índice de atividade empresarial do Fed de Dallas dos EUA de junho, taxa de desemprego do Japão de maio, PMI industrial oficial da China de junho, taxa anual final do PIB do Reino Unido do primeiro trimestre, balança de transações correntes do Reino Unido do primeiro trimestre, taxa mensal preliminar do IPC da França de junho, indicador antecedente econômico KOF da Suíça de junho, variação do desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de junho, taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha de junho, taxa mensal preliminar do IPC da Alemanha de junho, taxa mensal do PIB do Canadá de abril, taxa mensal do índice de preços de imóveis FHFA dos EUA de abril, taxa anual não ajustada sazonalmente do índice de preços de imóveis S&P/CS 20 Cidades dos EUA de abril, PMI de Chicago dos EUA de junho, vagas de emprego JOLTS dos EUA de maio, índice de confiança do consumidor do Conference Board dos EUA de junho, PMI industrial Caixin da China de junho, PMI industrial final da França de junho, PMI industrial final da Alemanha de junho, PMI industrial final da Zona Euro de junho, PMI industrial final do Reino Unido de junho, taxa anual preliminar do IPC da Zona Euro de junho, taxa mensal preliminar do IPC da Zona Euro de junho, cortes de empregos Challenger dos EUA de junho, variação do emprego ADP dos EUA de junho, PMI industrial final do S&P Global dos EUA de junho, PMI industrial ISM dos EUA de junho, taxa mensal de gastos com construção dos EUA de maio, taxa mensal do IPC da Suíça de junho, taxa de desemprego da Zona Euro de maio, taxa de desemprego dos EUA de junho, folhas de pagamento não-agrícolas ajustadas sazonalmente dos EUA de junho, pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 27 de junho, taxa anual de ganhos médios por hora nos EUA de junho, taxa mensal de ganhos médios por hora nos EUA de junho, taxa mensal de pedidos às fábricas dos EUA de maio, PMI de serviços Caixin da China de junho, taxa mensal da produção industrial da França de maio, PMI de serviços final da França de junho, PMI de serviços final da Alemanha de junho, PMI de serviços final da Zona Euro de junho, PMI de serviços final do Reino Unido de junho, entre outros dados.
Além disso, esta semana, deve-se prestar atenção a: discurso do membro votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin; realização do Fórum de Bancos Centrais do BCE em Sintra até 1º de julho; realização da Conferência de Computação Espacial de Pequim de 2026 de 29 a 30 de junho; discurso da presidente do BCE, Lagarde, em Sintra; divulgação da ata da reunião de política monetária de junho pelo Banco Central da Austrália; realização do Fórum de Bancos Centrais do BCE em Sintra; negociações técnicas entre EUA e Irã (a confirmar); discursos do presidente do Fed, Walsh, da presidente do BCE, Lagarde, do presidente do Banco da Inglaterra, Bailey, e do presidente do Banco do Canadá, Macklem, no Fórum do BCE; realização do Fórum de Bancos Centrais do BCE em Sintra; discurso da presidente do BCE, Lagarde; discurso do presidente do Banco da Inglaterra, Bailey, sobre a coordenação das políticas fiscal e monetária; e abertura de uma nova rodada de ajustes nos preços domésticos de produtos refinados de petróleo na China.
Vale notar que, em 1º de julho, a Bolsa de Hong Kong esteve fechada devido ao Dia do Estabelecimento da Região Administrativa Especial de Hong Kong, com as negociações dos fluxos Norte e Sul suspensas. Em 3 de julho, a NYSE dos EUA esteve fechada devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA; as negociações de contratos futuros de metais preciosos, energia, câmbio, títulos do Tesouro dos EUA e índices acionários da CME encerraram-se antecipadamente à 01:00, horário de Pequim do dia 4, devido ao feriado do Dia da Independência dos EUA; as negociações de contratos futuros de petróleo bruto Brent da ICE encerraram-se antecipadamente à 01:30, horário de Pequim do dia 4, pelo mesmo motivo.
No mercado de petróleo bruto:
Ambos os futuros de petróleo caíram nas negociações noturnas da última sexta-feira, com o petróleo dos EUA recuando 2,34% e o Brent, 2,52%. Na base semanal, os futuros do petróleo dos EUA registraram a terceira semana consecutiva de perdas, caindo 7,4% na semana; os futuros do petróleo Brent também caíram pela terceira semana seguida, recuando 8,06% na semana.
Os preços do petróleo bruto Brent à vista retrocederam aos níveis anteriores à guerra, e os contratos do mês próximo exibiram uma estrutura de contango — onde os preços de curto prazo são inferiores aos de prazos mais longos — por sete dias consecutivos, refletindo um excesso de oferta temporário. Tariq Zahir, membro gestor da Tyche Capital Advisors, indicou que os preços do petróleo haviam "caído rápido e furiosamente demais", o acordo de cessar-fogo permanecia frágil e a situação no Estreito de Ormuz ainda estava repleta de variáveis, portanto, esperava-se que as flutuações persistissem. Rich Privorotsky, chefe do negócio One-Delta do Goldman Sachs, apontou que o Irã iniciara uma demonstração de força perto do Estreito de Ormuz, alguns navios de carga alteraram suas rotas, e o excesso de estoque na região do Golfo estava gradualmente afluindo ao mercado. Ele acreditava que, embora a probabilidade de uma alta significativa dos preços do petróleo bruto no curto prazo fosse limitada, a base para uma queda substancial adicional a partir dos preços atuais era igualmente insuficiente. (Do Wallstreetcn APP)
As adições de sondas de perfuração de gás natural nos EUA registraram o maior aumento semanal em quatro anos. Dados da Baker Hughes mostraram que o número de sondas de perfuração de petróleo ativas operadas por empresas de energia dos EUA atingiu 440 na semana passada, marcando um aumento por duas semanas consecutivas, acima das 433 da semana anterior. As sondas de perfuração de gás natural ativas subiram para 573, registrando o maior ganho desde junho de 2022, em comparação com o número anterior de 563. (From Wall Street Cn APP)
Um relatório da Administração de Informações de Energia dos EUA (EIA) indicou que a capacidade de refino dos EUA diminuiu em 263 mil barris por dia (bpd) em 2025, uma queda de 1,43%. Isso foi impulsionado principalmente pela conversão planejada de uma grande refinaria em Houston e pelo fechamento de uma refinaria na área de Los Angeles devido à dinâmica de mercado, região conhecida por rigorosas regulamentações ambientais. A Marathon Petroleum, com sede em Findlay, Ohio, manteve sua posição como a maior refinadora dos EUA, com capacidade total de refino de 2,986 milhões de bpd, representando 16,4% da capacidade total do país. (From Wall Street Cn APP)
Além disso, o Ministério do Petróleo do Iraque declarou que a OPEP começou a restaurar gradualmente a cota de produção pré-guerra do Iraque, uma medida que fortalecerá a capacidade de produção do país e apoiará a recuperação do setor petrolífero. Um consenso de alto nível foi alcançado na OPEP, levando plenamente em conta as circunstâncias especiais passadas e as necessidades reais atuais do Iraque. (From Wall Street Cn APP)
O Barclays afirmou ter reduzido suas previsões para o preço do petróleo Brent, cortando a estimativa para 2026 de $100 por barril para $96, e a estimativa para 2027 de $88 para $85, citando a recuperação dos embarques de petróleo pelo Estreito de Ormuz. Os fluxos de petróleo pelo Estreito de Ormuz se recuperaram substancialmente, atingindo cerca de 80% dos níveis pré-guerra. No entanto, esse processo de normalização permanece incompleto. O banco observou que a afirmação de controle do Irã por meio de imposições de taxas e mecanismos de coordenação criou atritos e pode potencialmente atrasar uma recuperação total. Um acordo temporário alcançado na semana passada com o objetivo de encerrar a guerra dos EUA e Israel contra o Irã permitiu a retomada do tráfego na rota marítima do Estreito de Ormuz. (From Wall Street Cn APP)
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