Сильное предложение и слабый спрос на рынке магния трудно переломить, и на этой неделе рынок магниевых чушек находился в застое [SMM Еженедельный обзор рынка магния].

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена EXW (без учета налогов) на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, а на доломит фракции 2–4 см (Утай) – 158 юаней/т, также без изменений.

На этой неделе внутренние котировки EXW на доломит в Китае в целом сохраняли стабильность. Со стороны предложения несколько крупных каменных предприятий в Утай (Шаньси) оставались приостановлены из-за экологических проверок, что привело к сокращению поставок высококачественного доломитового сырья. Объемы из Ордоса, Внутренней Монголии, Хэнани и других регионов были перенаправлены для корректировки баланса, в то время как общие запасы по стране оставались достаточными. Со стороны спроса магниевые заводы в Шаньси и Шэньси сохраняли высокий уровень загрузки, а закупки «точно в срок» создавали нижнюю ценовую поддержку. При этом потребители имели значительные предварительные запасы, и рынок лишь поддерживал темп закупок по мере необходимости. В настоящее время рынок доломита демонстрирует явную дифференциацию: локальное предложение ограничено, тогда как в целом по стране оно избыточно. Под влиянием взаимного сдерживания спроса и предложения в краткосрочной перспективе цены, вероятно, останутся стабильными.

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму – основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний находились в упадке. На момент публикации основная котировка на магниевые слитки чистотой 99,90% в основных производственных районах составляла 15 950–16 050 юаней/т, что на 350 юаней/т ниже по сравнению с предыдущей неделей.

На этой неделе внутренние цены на магниевые слитки продолжили снижение, ценовой центр сместился вниз. После праздника распространилась информация о сделках по низким ценам в период Праздника драконьих лодок, и рыночный пессимизм постепенно усилился. Первичные магниевые заводы всё чаще проявляли готовность к продажам, количество продавцов на рынке заметно возросло. В сочетании с укоренившейся у покупателей стратегией «покупать на росте и воздерживаться от покупок на падении» сделки совершались преимущественно для немедленного пополнения запасов. Торговая инициатива постепенно переходила к покупателям, рыночные котировки шаг за шагом смягчались, и цены на магний демонстрировали хроническое снижение. Таким образом, на этой неделе цены на магний отражали картину сильного предложения при слабом спросе, опустившись вновь в район около 16 000 юаней/т.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь, FOB Китай)

На этой неделе экспортная цена FOB Китая составила 2 265–2 365 долл./т, в среднем 2 310 долл./т. На этой неделе котировки на внешнеторговом рынке магниевых слитков в целом были несколько ниже, и под влиянием стабильных цен EXW котировки оставались относительно устойчивыми.

На этой неделе отпускные цены заводов стабилизировались на уровне 16 300 юаней/т, однако настрой на удержание цен был слабым, и трейдеры демонстрировали явные «медвежьи» настроения. В связи с этим котировки FOB в начале недели были скорректированы до $2 300–2 330/т. С приближением летних каникул квартальные заказы из-за рубежа не размещались в ожидаемых объемах, и рынок, вероятно, всё ещё находился в фазе ожидания, без поддержки нового спроса. В целом внешнеторговые заказы на этой неделе продолжали оставаться вялыми.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с учётом НДС на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае составляла 17 200–17 300 юаней/т; цена FOB Китай — $2 420–2 520/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка следовал за ценами на магниевые слитки: сначала откат, затем стабилизация. В целом спрос находился в межсезонье, предприятия в основном приобретали сырьё по мере необходимости. Внутренние заказы не оказывали поддержки, а после выполнения крупных заказов в I кв. новых значимых заказов на зарубежных рынках не появилось, из-за чего торговля оставалась относительно вялой.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с учётом НДС на магниевый сплав в Китае составляла 18 000–18 300 юаней/т, а основная цена FOB Китай на магниевый сплав — $2 620–2 700/т.

На этой неделе цены на магниевый сплав следовали за затяжным снижением цен на магниевые слитки. Со стороны затрат как основные, так и вспомогательные материалы демонстрировали затяжную тенденцию к снижению: спред цен на магний и алюминий сузился до порядка 6 800 юаней/т, а стоимость переработки магниевого сплава снижалась. Со стороны спроса-предложения загрузка заводов по выплавке магниевых сплавов оставалась стабильной, предложение спота на рынке было достаточным, однако на некоторых заводах по литью под давлением магниевых сплавов заказы сократились из-за сезонного спада. По словам менеджера по продажам одного литейного завода, загрузка литейного оборудования для автомобильных заказов составляла около 85%, а для заказов на двухколёсную технику — лишь 30%, при этом ранее произведённые детали для двухколёсной техники залёживались на складе. Общий спрос на рынке показал посредственные результаты. В целом рынок магниевых сплавов демонстрировал картину «сильного предложения и слабого спроса», а плата за переработку магниевых сплавов оставалась на низком уровне.

2 Еженедельная сводка

На этой неделе отечественный первичный магний в целом продолжил снижение. Котировки 99,90%-ного магния в Фугу и Шэньму составили 15 950–16 050 юаней/т, что на 350 юаней/т ниже по сравнению с прошлой неделей. После праздников на рынке распространился пессимизм, плавильщики активно продавали, а потребители закупались лишь по мере необходимости. В условиях сильного предложения и слабого спроса цены продолжали хронически снижаться. Средняя цена FOB порта Тяньцзинь составила 2 365 долл./т. Отечественные плавильщики с трудом удерживали цены, и котировки FOB были соответственно скорректированы вниз. В преддверии летних каникул за рубежом новых заказов было мало, внешняя торговля оставалась вялой. Поддержка за счёт стоимости доломита была ограниченной, а магниевый порошок и сплавы ослабевали синхронно. Слабость внесезонного спроса со стороны переработчиков оказывала давление на рынок. В краткосрочной перспективе ожидается, что первичный магний останется в состоянии слабой консолидации.