การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านคลี่คลาย กดดันอะลูมิเนียม LME การลดสต็อกอะลูมิเนียม SHFE จำกัดการลดลง [รายงานการประชุมช่วงเช้าอะลูมิเนียม SMM]

6.23 SMM สรุปเช้า

ฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,955 หยวน/ตันในช่วงกลางวัน ลดลง 0.27% โดยราคาอยู่เหนือ MA5 (23,951.01) แต่ต่ำกว่า MA10 (24,016.00), MA30 (24,320.67) และ MA60 (24,546.75) ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมดโดยรวม ขณะที่การเรียงตัวของเส้นค่าเฉลี่ยแบบขาลงจากบนลงล่างยังคงดำเนินต่อไป บนตัวชี้วัด MACD, DIF = -157.2476, DEA = -148.8593, การตัดลงแบบขาลงเคลื่อนตัวลง และฮิสโตแกรมติดลบมีค่า -16.7766 แม้ว่าโมเมนตัมขาลงจะลดลงเล็กน้อย แต่ขาลงยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ ปริมาณการซื้อขายยังคงต่ำที่ 38,029 ล็อต สะท้อนการมีส่วนร่วมของตลาดที่ซบเซา ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,300-24,000 หยวน/ตัน อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,360 ดอลลาร์/ตัน หลุดต่ำกว่า MA60 (3,542.64) และอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด (MA5 = 3,387.10, MA10 = 3,427.10, MA30 = 3,568.60) ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เปลี่ยนเป็นขาลง และแนวโน้มระยะกลางอ่อนแอลง บนตัวชี้วัด MACD, DIF = -60.1064, DEA = -34.3315, การตัดกันแบบขาลงยังคงดำเนินต่อไป และฮิสโตแกรมติดลบขยายเป็น -51.5498 แรงขาลงแข็งแกร่งขึ้นอีก ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,250-3,450 ดอลลาร์/ตัน

ปัจจัยมหภาค: การเจรจารอบแรกหลังการลงนามในบันทึกความเข้าใจระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ บรรลุ 5 ประเด็นสำคัญ โดยมีความคืบหน้าที่ดีในหัวข้อต่างๆ เช่น การประกันการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ งานเตรียมการสำหรับการเปิดฉากการเจรจาข้อตกลงขั้นสุดท้าย การยุติสงครามในเลบานอน การอนุญาตให้ขายน้ำมันอิหร่าน และการยกเลิกการอายัดทรัพย์สินของอิหร่าน รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ กล่าวว่า การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่สวิตเซอร์แลนด์ได้วางรากฐานสำหรับการบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกใบอนุญาตทั่วไปผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านชั่วคราวเป็นเวลา 60 วัน รองประธานาธิบดีแวนซ์ยังกล่าวอีกว่า มีการพบเห็นน้ำมันประมาณ 15 ล้านบาร์เรลถูกขนส่งจากช่องแคบฮอร์มุซ และจะมีการจัดตั้งกลไกเพื่อให้แน่ใจว่าช่องแคบยังคงเปิดอยู่ หัวหน้าคณะผู้แทนเจรจาของอิหร่านและประธานรัฐสภาอิหร่าน คาลิบาฟ กล่าวว่า การจัดการช่องแคบฮอร์มุซจะไม่กลับไปเป็นเหมือนก่อนสงครามภายใต้เงื่อนไขของการปฏิบัติตามกฎหมายระหว่างประเทศ ช่องแคบฮอร์มุซจะถูกบริหารจัดการโดยอิหร่านภายใต้กลไกที่อิหร่านจัดตั้งขึ้น ประธาน ECB ลาการ์ดกล่าวว่า แม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบ แต่ขณะนี้ ECB ยังไม่จำเป็นต้องใช้มาตรการตอบโต้ที่เข้มงวดขึ้น เนื่องจากคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายในระยะกลาง ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่หลายรายของธนาคารเตือนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังกระจายไปยังภาคเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ปัจจัยพื้นฐาน: นอกจีน ความคาดหวังต่อการกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกำลังปรับโฉมพลวัตด้านอุปทานของตลาดอะลูมิเนียมโลก การเปิดช่องแคบฮอร์มุซจะช่วยให้การขนส่งจริงของผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมจากตะวันออกกลางดีขึ้นบ้างในระยะสั้น แต่แรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญต่อการฟื้นตัวของกำลังการถลุงในท้องถิ่นจะมีจำกัด ขณะที่ราคาอะลูมิเนียมที่สูงยังเร่งให้กำลังการผลิตใหม่ในต่างประเทศนอกจีนทยอยออกสู่ตลาดเร็วขึ้น ในจีน อัตราการเดินเครื่องของผู้นำอุตสาหกรรมแปรรูปอะลูมิเนียมปลายน้ำอยู่ที่ 63.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ลดลง 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน การส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปอะลูมิเนียมยังคงมีโมเมนตัมแข็งแกร่ง แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาล อุปสงค์ในประเทศที่อ่อนตัวลง และผลลบจากด้านต้นทุนวัตถุดิบ สำหรับสต็อกแท่งอะลูมิเนียมในประเทศ จังหวะการลดสต็อกยังดำเนินต่อไป โดยวันจันทร์สัปดาห์นี้ สต็อกสังคมของแท่งอะลูมิเนียมในจีนอยู่ที่ 1.242 ล้านตัน ลดลง 13,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ช่วงต้นการซื้อขาย สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 แกว่งตัวลง โดยศูนย์กลางการซื้อขายโดยรวมหลังเปิดตลาดสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันซื้อขายก่อนหน้า จากผลของราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น เมื่อวานนี้ฝั่งปลายน้ำส่วนใหญ่ชะลอการเข้าซื้อ และความต้องการซื้อปรับลดลง อุปทานในตลาดมีมาก และราคาเสนอขายของผู้ขายรวมถึงราคาซื้อขายยังคงปรับลงต่อเนื่อง ราคาซื้อขายสปอตกระแสหลักอยู่ที่ส่วนลด 40–50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวานนี้ ดัชนีความรู้สึกการส่งมอบสินค้าในจีนตะวันออกอยู่ที่ 2.95 เพิ่มขึ้น 0.04 จากวันซื้อขายก่อนหน้า; ดัชนีความรู้สึกการจัดซื้ออยู่ที่ 2.93 ลดลง 0.27 จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในวันแรกหลังวันหยุด ราคาอะลูมิเนียมดีดกลับ ในตลาดจีนตอนกลาง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำมีความต้องการซื้อต่ำ ขณะที่ซัพพลายเออร์เร่งขายและมีความตั้งใจน้อยที่จะยืนราคาไว้แน่นหนาตลาดซื้อขายกันอย่างเงียบเหงา ส่วนใหญ่เพื่อการกักตุนสินค้าของผู้ค้า ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ประมาณส่วนลด 90-110 หยวน/เมตริกตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นในการส่งมอบในจีนกลางอยู่ที่ 2.94 เพิ่มขึ้น 0.01 จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.22 ลดลง 0.01 จากวันซื้อขายก่อนหน้า

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 ทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้าที่ 23,870 หยวน/เมตริกตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพเป็นส่วนใหญ่ ในส่วนของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 22 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดแบบผสมที่ปราศจากสีในฝอซานอยู่ที่ 2,337 หยวน/เมตริกตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแรงดึงที่ถูกย่อยอยู่ที่ 1,686 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 251 หยวน/เมตริกตัน และ 364 หยวน/เมตริกตัน ตามลำดับจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ต้นทุนภาษีนิติบุคคลเพิ่มขึ้นกว่า 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน การหดตัวลงอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างราคาสะท้อนให้เห็นถึงแรงหนุนพื้นฐานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปทาน การกำกับดูแลนโยบาย "reverse invoicing" ยังคงเข้มงวดขึ้น ในบางมณฑล การยกเลิกการคืนภาษีและการตรวจสอบภาษีที่เข้มข้นขึ้นส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบที่รวมใบกำกับภาษีสูงขึ้น ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศยังคงกลับหัว และแหล่งนำเข้าราคาถูกคุณภาพดีมีน้อย ยิ่งทำให้การเสริมตลาดในประเทศอ่อนแอลง ด้านอุปสงค์ ผลกระทบของช่วงนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น อัตราการดำเนินงานของวิสาหกิจปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนแรงตามไปด้วย และวิสาหกิจต่างๆ ยังคงใช้กลยุทธ์ซื้อเท่าที่จำเป็นและรักษาสินค้าคงคลังต่ำ โดยมีความเชื่อมั่นในการซื้ออย่างระมัดระวัง คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูงโดยมีแนวโน้มอ่อนตัว ความตึงตัวของอุปทานที่ถูกต้องตามกฎหมายและรวมใบกำกับภาษีจะยังคงอยู่ต่อไป ประกอบกับการขยายตัวของการลดการผลิตและการปิดโรงงาน ทำให้ความคาดหวังว่าอุปทานเศษอะลูมิเนียมจะหดตัวแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นแรงหนุนด้านล่างสำหรับราคา ด้านอุปสงค์ คำสั่งซื้อสำหรับอะลูมิเนียมผสมหล่อทุติยภูมิขั้นปลายยังคงซบเซา ในขณะที่แรงหนุนจากการซื้ออะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปก็อ่อนแอลงเช่นกัน การบริโภคขั้นสุดท้ายไม่น่าจะเห็นการปรับปรุงที่สำคัญรูปแบบอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอในตลาดเศษอะลูมิเนียมยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น

โลหะผสมอะลูมิเนียมรอง:ตลาดสปอต: เมื่อวานนี้ ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดโดยรวมทรงตัว โดย SMM ADC12 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ที่ระดับ 24,100 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอตและสัญญาล่วงหน้าโลหะผสมอะลูมิเนียมปรับตัวแคบ ส่งผลกระทบค่อนข้างน้อยต่อความเชื่อมั่นตลาด ขณะที่ด้านต้นทุนยังไม่สามารถสร้างปัจจัยหนุนใหม่ได้ ในขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงซื้อเพื่อเติมสต็อกในส่วนที่จำเป็นเร่งด่วนเป็นหลัก และธุรกรรมในตลาดยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ ในระยะสั้น ราคา ADC12 คาดว่าจะเคลื่อนไหวออกข้างเป็นหลัก ในภายหลังควรให้ความสนใจกับผลกระทบของแนวโน้มราคาอะลูมิเนียม อุปทานเศษอะลูมิเนียม และการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำที่มีต่อตลาด

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:หลังจากอิหร่านและสหรัฐฯ ลงนามในบันทึกความเข้าใจ การเจรจารอบแรกบรรลุข้อตกลง ประกอบกับการคาดการณ์การเริ่มต้นโครงการใหม่นอกจีน อะลูมิเนียมในตลาด LME ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น ในประเทศ การลดสต็อกยังคงดำเนินต่อไป แต่ปริมาณสต็อกสัมบูรณ์ยังคงอยู่ที่ระดับค่อนข้างสูง อะลูมิเนียมในตลาด SHFE เมื่อไม่มีปัจจัยบวกมหภาคใหม่ ปรับตัวลดลงตาม LME ภายใต้แรงกดดัน แต่การปรับลดค่อนข้างถูกจำกัด โดยได้แรงหนุนจากการลดสต็อกของจีน ต่อไปนี้ ต้องติดตามปัจจัยต่อไปนี้อย่างต่อเนื่อง: ความคืบหน้าของการกลับมาผลิตจริงของโรงงานอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง หลังจากการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเต็มรูปแบบ; การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐและการส่งผ่านไปยังสินค้าโภคภัณฑ์ หลังจากสัญญาณเชิงกร้าวจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรากฏเป็นรูปธรรม; และการลดสต็อกในประเทศเร่งตัวขึ้นหรือไม่ ราคาอะลูมิเนียมคาดว่าจะซบเซาในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยเพื่อการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้เป็นสิ่งทดแทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่กระทำโดยลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]