[SMM Обзор середины дня] Металлы: зарубежные рынки опередили внутренний, никель на LME подорожал более чем на 1%, карбонат лития подешевел более чем на 6%, а серебро, платина, палладий и золото на SHFE — все упали более чем на 3%.

Новости SMM за 22 июня:

Рынок металлов:

По состоянию на дневное закрытие все базовые металлы на внутреннем рынке, кроме алюминия на SHFE, снизились. Алюминий на SHFE вырос на 0,4%. Олово на SHFE лидировало в падении на 1,31%, никель на SHFE подешевел на 0,84%, свинец и цинк на SHFE потеряли по 0,7%, медь на SHFE опустилась на 0,34%. Наиболее торгуемый контракт на глинозём упал на 0,52%, а литьевой алюминий подорожал на 0,47%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 6,08%, на поликремний — на 0,25%, на металлический кремний — на 0,58%. Фьючерсы на индекс контейнерных перевозок по европейскому маршруту выросли на 0,11%.

В сегменте чёрных металлов всё, кроме нержавеющей стали, выросло. Нержавеющая сталь подорожала на 0,36%, а горячекатаный рулон и железная руда снизились примерно на 0,6%. В коксохимическом сегменте коксующийся уголь упал на 2,24%, кокс — на 1,78%.

На внешних рынках по состоянию на 11:38 все базовые металлы на LME выросли: никель лидировал (+1,23%), олово (+0,88%), медь (+0,53%), остальные металлы показали незначительные колебания.

На рынке драгметаллов на 11:38 золото на COMEX подешевело на 1,15%, серебро — на 0,73%. На внутреннем рынке золото на SHFE упало на 3,25%, серебро — на 5,65%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на платину упал на 4,77%, на палладий — на 3,51%.

Избранные дневные котировки фьючерсов на 11:38 22 июня:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: Основные сделки с цинком #0 заключались в диапазоне 24 495–24 790 юаней/т, цены на цинк марки Shuangyan составляли 24 595–24 890 юаней/т, на цинк #1 — 24 425–24 720 юаней/т. На утренней сессии котировки к средней цене SMM предлагались с премией 10–30 юаней/т, против фьючерсов котировок не было. Во второй сессии котировки обычных отечественных марок к контракту 2607 шли со скидкой 20–40 юаней/т.....

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[Тринадцатый месяц без изменений! Опубликованы последние котировки LPR Китая: 3,5% для срока свыше 5 лет и 3% для годового срока.] Июньская ставка LPR (Loan Prime Rate) Китая была опубликована 22 июня: обе ставки — годовая и на срок свыше пяти лет — остались без изменений. Народный банк Китая уполномочил Национальный центр межбанковского фондирования объявить, что ставки LPR на 22 июня 2026 г. составили: 3,0% для годового срока и 3,5% для срока свыше пяти лет. Эти ставки будут действовать до следующей публикации LPR.

[Ожидается, что за три дня праздника Фестиваля драконьих лодок межрегиональные поездки по стране превысят 650 миллионов.] По данным Министерства транспорта, за три дня праздника Фестиваля драконьих лодок (19–21 июня 2026 г.) общий объём межрегиональных пассажирских поездок по стране ожидался на уровне 652,78 миллиона при среднесуточном показателе 217,593 миллиона, что сопоставимо с прошлым годом (CCTV News).

Доллар США:

По состоянию на 11:38 индекс доллара США вырос на 0,11% до 100,88; рынки продолжают следить за развитием событий после американо-иранских переговоров. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам продолжили снижение, что указывает на 76-процентную вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.

19 июня Citadel Securities опубликовала аналитическую записку, в которой говорится, что при новом председателе ФРС Уорше регулятор перешёл от инерционного принятия решений к проактивной, адаптивной политике. Citadel Securities предупредила, что рынку не следует интерпретировать этот сигнал с инерционным мышлением. Ключевая оценка: следующий шаг — повышение ставки, и оно, вероятно, произойдёт в ближайшее время. В то же время в записке подчёркивается, что ФРС больше не будет продолжать прежнюю практику «предварительного объявления политического курса», которая изнеживала рынки. Этот сдвиг имеет серьёзные последствия для рынка процентных ставок, доллара США и фондового рынка.

Citadel Securities закладывает в базовый сценарий три повышения ставки на 25 базисных пунктов в ближайшие два года: в сентябре 2026 г., декабре 2026 г. и марте 2027 г., и рассматривает июльское заседание как «живое», то есть действия могут быть предприняты в любое время. ФРС прогнозирует, что базовая инфляция PCE в среднем будет на 90 базисных пунктов выше целевого уровня 2% в 2026–2027 гг. Исходя из разрыва инфляции и классических правил денежно-кредитной политики, Citadel Securities рассчитывает, что ставка политики должна превышать нейтральную ставку в 1,5 раза величины инфляционного разрыва, что подразумевает дополнительное ужесточение на 135 базисных пунктов. При допущении нейтральной ставки на уровне 3% целевая ставка политики должна находиться в диапазоне 4,25–4,50%, что соответствует трём повышениям. (Wall Street Insights)

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 61,5%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 38,5%. В сентябре вероятность неизменности ставки — 24,9%, повышения на 25 б.п. — 52,2%, на 50 б.п. — 22,9%. (Jin10 Data)

Экономические данные:

Сегодня выйдут данные по месячному изменению ИПЦ Канады за май, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за июнь и другие показатели.

Кроме того, Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию о политике и мерах по стабилизации, улучшению и оптимизации использования иностранных инвестиций. Президент ЕЦБ Лагард выступит в Европейском парламенте,

а управляющий ФРС Уоллер выступит с приветственным словом на конференции о международной роли доллара США.

Нефть:

На 11:38 оба эталонных сорта нефти снизились: WTI подешевела на 0,11%, Brent — на 1,24%. Цены на нефть испытали резкие скачки и падения в течение дня. Ранее Трамп вновь выступил с угрозами в ходе переговоров, что привело к резкому росту котировок. Затем прогресс в мирных переговорах между США и Ираном потянул цены вниз.

Катар и Пакистан опубликовали совместное заявление в соцсети X, сообщив, что первый раунд американо-иранских переговоров высокого уровня завершился в Бюргенштоке, Швейцария. Стороны договорились о создании комитета высокого уровня. Главные переговорщики будут регулярно отчитываться перед комитетом и возглавят рабочие группы по ядерным вопросам, санкциям, мониторингу и разрешению споров. Комитет высокого уровня согласовал дорожную карту, нацеленную на достижение окончательного соглашения в течение 60 дней. Для предотвращения инцидентов и недопонимания и обеспечения безопасного прохода торговых судов через Ормузский пролив были созданы каналы связи. Также решено создать группу по деэскалации для обеспечения выполнения обязательства прекратить военные действия на территории Ливана. До конца недели технические переговоры продолжатся в Бюргенштоке по всем смежным вопросам. (Приложение Wallstreetcn)

Али Низар, глава Государственной организации по маркетингу нефти Ирака (SOMO): «В настоящее время два танкера загружаются нефтью на южном терминале страны, но для дальнейшего роста добычи требуется заход большего числа судов в Ормузский пролив». (Iraq 24 TV) (Приложение Wallstreetcn)

Иран отгружает большие объёмы нефти, которые ранее не могли быть экспортированы из-за санкций США, что может дать толчок после подписания временного мирного соглашения с Вашингтоном в прошлую среду. Данные судоходства показали, что на прошлой неделе из иранского порта Чабахар в Оманском заливе вышли в общей сложности 11 танкеров, перевозящих в совокупности 20 миллионов баррелей нефти. (Bloomberg)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►